杠杆挖矿的原理是什么？浅谈杠杆挖矿的原理和方法

币圈资讯阅读 7 2023-07-22 04:56:29

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说起杠杆挖矿，它之所以能够在短时间内在市场掀起热潮，这个逻辑是不难理解的，它主要就是将用户本金加杠杆，以此来达到放大本金的效果，进一步的为用户提高了挖矿的效率。在杠杆挖矿的协议中，用户不仅能够放大本金来参与，并且在各种应用的流动性挖矿中，大家还能够挖得分发代币，获得双份的收益，并且还能够自动复利，现在DeFi市场上正上演着本金不够，杠杆来凑的局面。很多投资者还不知道杠杆挖矿的原理是什么？下面就让小编为大家浅析杠杆挖矿的原理。

超额借贷：即杠杆挖矿，更多地表现为去中心化超额借贷智能协议，就是将杠杆体系引入协议之中，为流动性挖矿者提供的数倍倍的杠杆参与流动性挖矿。

借贷协议中能够借钱的人其实并不缺钱，他们缺失的是更多稳健的投资选择;而对于资金量偏小的DeFi玩家来说，从人工选矿、质押挖矿、聚合挖矿，到流动性挖矿，参与收益的手段越来越先进，但挖矿效率较低一直是痛点。一句话总结：现存“超额抵押”类借贷协议资金使用效率极低，这极大阻碍了DeFi市场的发展。

杠杆挖矿通过杠杆放大用户的挖矿本金，从而提高资金利用率，让用户能以较少的资金获得较高的挖矿回报。同时，盘活钱包中的“死寂”资产，使其流入DeFi领域的各类项目中，有着对标传统金融银行基础业务的势能，因此也有了庞大的市值想象空间。

“超额抵押”规则：用户想要借贷资金，就必须提供代币作为抵押物，而这些代币的价值要高于他们实际想要的贷款。

杠杆挖矿产品大多具有以下功能：

·合成资产

·质押挖矿

·平台币流动性挖矿

·流动性杠杆挖矿

本质上，杠杆挖矿与中心化交易所的杠杆交易逻辑相似，都是通过借入更多的资产进行挖矿或投资。而两种方式，都存在债务率过高被清算的风险。同时，在流动性挖矿场景中，本身就容易产生无常损失，加杠杆挖矿，也会进一步放大无常损失。

通过Alpha Homora等平台进行超额借贷及流动性挖矿，实际上还是在为Uniswap或Sushiswap等DEX提供流动性。因此，当质押的池中的LP Token兑换比例出现变化时，用户就会产生无常损失。

举个例子，用户A参与挖矿的ETH-USDT资金池中，USDT价格不变，ETH价格上涨，那么用户实际可取出的ETH数量变少，USDT数量变多；如果ETH价格下跌，用户实际可取出的ETH数量变多，USDT数量变少。两种波动都会导致用户资金受损。

而通过杠杆挖矿平台，用户借到了更多的资产进行流动性挖矿，无常损失也随之放大，风险增加。

其实在债务比率偏高时，用户是能够通过添加抵押品，或是偿还贷款等方式来进一步的降低风险的，这就相当于补充保证金，借此来防止被强制清算。由于无常损失和杠杆风险的存在，这个杠杆挖矿的风险其实是比杠杆交易更大的。对于杠杆挖矿，各位参与者一定要谨慎，要在投入资金前了解清楚各个协议的清算规则。尤其是对于借款方，更应该谨慎抵押，尽量不要借贷高波动币种，避免因资产大幅波动造成亏损。

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