信托中投行部(信托证券投资部)

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一、中铁信托、中信信托被罚！

1、近日，四川银保监局接连发布多则行政处罚信息，中铁信托因11项违法违规行为被监管处罚.违规行为参与人包括了信托公司的总会计师，投行部、财富总部总经理，以及几位副总经理！可以说是“一锅端”

2、7月22日，北京银保监局挂出的一份行政处罚信息显示，中信信托因三项违规被给予130万元罚款，其时任员工李革被给予禁止终身从事银行业工作的行政处罚。

上述两家信托公司的违规行为中，都涉及信托财产违规使用和贷后处理，也就是说受托人的不当行为侵害了委托人的合法权益。

但在银保监会的公告中，只看到了对信托公司的处罚，且处罚金额可能与被挪用的信托金额相比是不值一提。那么投资人的权益如何得到保障呢？

信托法早有规定！根据《信托法》第25条、第27条；受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。造成信托财产损失的，应当承担赔偿责任。

同时也有例可循！管理人未勤勉尽责导致委托人资产损失，需承担连带赔偿责任！详见《钜派赔偿案》

再者中信信托、五矿信托赔偿能力较强！企业预警通数据显示，2021年中信信托营收达67.2亿，净利润27.82亿，自营资产合计达364.99亿，货币31.91亿；中铁信托也不低营收和净利分别为16.02亿和7.72亿；

所以，当我们在为被侵害的投资人担忧的时候，可能他们已经拿到本息了！

二、哪些信托的资金容易被“挪用”呢？

抛开前面的案例，掌柜认为还是非标类资金池信托最容易“挪用”！这类信托一般主要销售给某家信托公司的真爱粉，投了非标资金池信托的投资人，并不关心自己的资金投向了什么地方，只知道收益和到期日。

投资人以这样的心态投资信托，其实这是非常危险的，资管新规以后，监管要求每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算，不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务。但是，为了承接存量的风险产品，仍有机构铤而走险。也可以说，最终的风险是最信任信托公司的委托人承接了。

如何鉴别自己的信托是否为资金池呢？最简单的就是看信托计划能否穿透和是否滚动募集！

《非标资金池信托的主要危害！》

《规范健康的资金池信托是什么样子！》

三、对资金池信托的一点建议？

7月21日，国新办举行2022年上半年银行业保险业运行发展情况新闻发布会。会上，保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞表示我国类信贷“影子银行”规模较历史峰值大幅压降超过25万亿元，野蛮扩张势头已经得到遏制。

他指出，类信贷“影子银行”的本质是贷款，但未按贷款监管，而且透明度较低，资金池运作是“影子银行”最大风险隐患。对此，银保监会积极采取措施，坚决清理借金融创新的名义，实质开展脱实向虚、乱加杠杆、监管套利等现象，弥补监管制度短板，对违法违规行为严肃问责，大力压降类信贷“影子银行”规模。同时也指出“部分金融产品结构复杂，杠杆水平高、隐藏的金融风险依然较大。需要防范高风险‘影子银行’还可能以所谓‘创新’旗号改换头面、卷土重来。同时，银保监会将继续严防类信贷“影子银行”反弹回潮，严禁多层嵌套投资、资金空转、脱实向虚、伪金融创新行为等，把所有金融活动纳入监管，统一同类机构和产品监管标准，建立“影子银行”的风险分类、风险权重、资本拨备计提等标准。

了解完监管的态度后，对于这类非标资金池类产品，个人建议上岸后，尽量跟着政策走，务必穿透底层；同时也要认清资金池产品不是分散投资！

最后，额外分享点风险提示，就在上周六，中国经营报发表了标题为《城投“定融”清退大幕拉开 管债治债新格局初建》的文章，再次提到某省发布了《关于开展融资平台公司非法集资和违规举债自查自纠工作的函》。虽然该工作函很早之前也在交流群里做了讨论。但有了这个报道的再次提醒，建议不能当作耳旁风。同时，也要纠正报道中的一个小错误，那就是政信信托，不是在金交所发行的！

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标签： 资金池 影子银行 银保监会