信任信托(信托可靠性)

币圈问答阅读 3 2023-05-04 12:06:42

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中国信托业协会3月22日发布的数据显示，截至2021年末，全行业信托资产规模余额20.55万亿元，同比增长0.29％，环比增长0.52％。另据中国信托登记有限责任公司（中信登）数据，截至2021年末，信托产品存量投资者中自然人客户超过121万人。20.55万亿规模、121万自然人客户数量，说明信托依旧是高净值客户非常认可的重要投资渠道。

信托产品获得客户信任其中一个重要原因就是源自金融机构开展业务有严格的监管、规范的流程。

什么是信托产品的尽职调查？

我们先聊聊信托产品设立的总体流程，主要包括：产品立项、尽职调查、内部评审、文件制作与事前报告、信托产品登记、专项信托产品注册与备案、产品推介及募集等工作。

信托尽职调查是信托产品设立过程中的重要环节，是指信托产品各方达成初步合作意向后，经协商一致，信托公司作为受托人，就本次信托相关的各类事项开展的现场调查、信息收集、资料分析等一系列活动。

在尽职调查过程中，信托公司可以委托会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等第三方机构出具专业意见并在项目审议时予以参考。

为什么一定要开展尽职调查？

简单而言，尽职调查目的是通过核实信托产品的基本要素和信托交易各方的基本信息，发现问题，发现价值，确保信托产品的合法性、风险可控性，从而保证信托产品开展的可行性。

从信托公司的角度看，尽职调查是进行业务风险管理的起始。在投融资活动中，交易双方对目标公司或项目主体的信息掌握程度是不对称的，资金需求方对将要出售或者信托的各类资产相关情况非常清楚，而信托公司对该信息的知悉程度远不如资金需求方。所以，开展各方面的尽职调查是推动公司科学决策、完成后续商业交易、控制管理各类风险的重要前提。

信托公司通过开展尽职调查可以迅速识别项目中的各种风险，挖掘出目标企业或项目的现金流和成长点，辨别出投融资计划或客户陈述中的不准确之处。

尽职调查的内容和范围

尽职调查是以信托目的为导向的、以交易结构为基础的。尽职调查主要包括“资料审查”和“现场检查”两个阶段，范围一般包括两大方面：信托基本要素调查和信托财产运用调查。

信托基本要素的基本内容包括委托人、信托目的、信托财产、受益人、信托内部交易结构等具体方面；信托财产运用调查的基本内容涵盖与信托财产运用相关的宏观经济、行业环境、市场情况、目标企业基本情况、目标企业的业务与技术、目前企业财务状况、法律状况等多个具体方面。

尽职调查重点是对信托财产运用所涉及的目标企业和项目主体的调查，主要内容包括业务与技术、财务情况、法律情况等方面。

在通常情况下，融资类信托业务比较关注于目标企业或项目的自身情况，如：业务与技术、管理、资产、财务、法律事务、信用增级方法等；

（1）金融产品投资类信托业务比较关注于行业与市场环境以及交易对手的情况，如：公司管理、执行与交易、专业能力、合规与法律事务、反洗钱等方面；

（2）股权投资类信托业务则对行业与市场、业务与技术、财务、法律等方面都比较关注，尽职调查的内容最为丰富和全面；

（3）事务性信托、企业年金、福利计划、公益信托等信托业务主要完成最基础的事务性管理，强调对委托人意愿和标准的无差别执行，其尽职调查的内容相对少得多。

因此，不同类型信托业务在开展尽职调查时的侧重内容和主要工作并不相同。

开展尽职调查时遵循的原则

对于信托产品而言，由于信托目的和受托责任各不相同，每个信托项目涉及的交易结构和调查内容也存在诸多差异，因此，每个信托产品的尽职调查必须要有较强的针对性，以求最大程度地实现信托目的并保障受益人利益，同时，也为了降低资金成本、时间成本和机会成本，尽职调查的效率效果和精准性也极为重要。