1月22日召开的中央政法工作会议指出，金融风险是当前最突出的重大风险之一。政法机关发挥职能作用，积极参与金融风险防范化解工作，维护金融市场稳定，防止引发次生风险，保护群众财产安全，维护社会稳定。

“金融活，经济活；金融稳，经济稳”，金融是现代经济的核心。维护金融安全，是关系我国经济社会发展全局的一件带有战略性、根本性的大事。

进入新时代，以习近平同志为核心的党中央把防控金融风险放到更加重要的位置，牢牢守住不发生系统性风险底线，采取一系列措施加强金融监管，有效防范和化解金融风险，维护金融安全和稳定。

近日，证监会发布扰乱金融市场的典型案例，聚焦重点领域和市场关切，严肃查处了一批在资本市场蒙骗欺诈、兴风作浪的企业和个人，为资本市场健康发展提供了保障——

1、虚假陈述及中介机构未勤勉尽责

对挑战法律底线者彻查严处

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2017年1月4日晚，广西慧球科技股份有限公司（简称慧球科技）1001项“奇葩议案”通过网络非正常披露，将多个重大政治问题当作炒作噱头，挑战监管权威，践踏法律底线，败坏社会公德，影响恶劣。证监会联合相关部门成立专案组，查实慧球科技实际控制人鲜言指使董秘炮制并通过非法渠道散播含有虚假记载、误导性陈述及重大遗漏的信息。同时查明，鲜言存在操纵“多伦股份”股票价格、指使匹凸匹披露违规、背信损害上市公司利益等多项违法犯罪行为，证监会最终对鲜言操纵行为依法开出34.69亿元罚单并采取终身证券市场禁入措施，坚决将其涉嫌犯罪行为移送公安机关，并对多名责任人员作出行政处罚。

亮剑“忽悠式”重组

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2016年5月，浙江九好办公服务集团有限公司（简称九好集团）为了重组上市，与上市公司鞍重股份联手进行“忽悠式”重组，通过各种手段虚增巨额收入和银行存款。审计机构利安达会计师事务所、法律服务机构天元律师事务所、评估机构中联资产评估集团有限公司、独立财务顾问西南证券及其从业人员未勤勉尽责，出具专业意见存在虚假记载。2017年4月，证监会依法查处了包括鞍重股份、九好集团、九好集团股东、九好集团实际控制人的一致行动人在内的33名责任主体。对组织、决策实施财务造假的九好集团实际控制人郭丛军等人采取证券市场禁入措施，对4家中介机构分别给予顶格处罚。

跨境执法合作的成功案例

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江苏雅百特科技股份有限公司（简称雅百特）重组上市过程中，于2015年1月披露承接巴基斯坦木尔坦地铁公交工程的金属屋面围护系统工程，合同金额3250万美元。重组上市后，2015年报披露工程完工，实现收入2亿元。经查，雅百特通过虚构承揽境外项目、虚构跨境资金循环、虚构建材出口、虚构境内建材贸易等手法，虚增收入5.8亿元，虚增利润2.6亿元。2017年12月，证监会对雅百特做出顶格罚款，对相关责任人员依法采取证券市场禁入措施。本案系2017年证监会专项执法行动首批部署重点案件，巴基斯坦、美国、香港证监会等为本案查办提供了有力支持，是中国证监会跨境执法合作的又一起成功案例。

“不知情、不了解、未参与”不应成“免责牌”

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2011年，上市公司阿继电器进行资产重组，重组完成后更名为佳电股份，佳木斯电机股份有限公司（简称佳电公司）由此成为上市公司全资子公司。重组协议约定，佳电公司在2011至2014年度实际净利润应不低于预测水平，否则佳电公司原股东需向阿继电器原股东进行补偿。经查，为保证业绩承诺完成，佳电股份以少计主营业务成本、销售费用等方式，在2013年、2014年合计虚增利润1.98亿元。本案听证期间，多名高管以“对公司造假行为不知情，对隐蔽的财务手段无法、无能力识别”为由提起申辩。2017年12月，证监会依法对佳电股份及其22名相关责任人员依法作出行政处罚。本案系2017年证监会专项执法行动首批部署重点案件。本案的查处再次警示上市公司全体董事、监事和高级管理人员应勤勉尽责，了解并持续关注上市公司的生产经营情况、财务状况、重大事件及其影响，“不知情、不了解、未参与”不应成为免责事由。

2、内幕交易及利用未公开信息交易

利用“高送转”信息被移送公安

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本案是一起典型的上市公司实际控制人利用“高送转”信息从事内幕交易的案件，涉案人员目前已被公安机关依法采取刑事强制措施。2016年2月北京弘高创意建筑设计股份有限公司（简称弘高创意）公告“高送转”内幕信息前，公司实际控制人甄建涛授意员工使用保洁员等4人名义新开立账户，突击转入资金买入本公司股票，并在上述信息公开、股价连涨4个交易日后随即卖出，获利670余万元。2017年3月，证监会将本案依法移送公安机关追究刑事责任。上市公司利润分配方案容易异化为公司内部人制造题材推高股价，通过违法交易牟取私利的工具，证监会专门部署2017年专项执法行动第三批案件，重点打击利用“高送转”信息实施内幕交易等市场乱象。

知名企业高管内幕交易获刑

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2014年4月中旬，华为原副总裁、时任北京牛电科技有限责任公司董事长李一男从武汉华中数控股份有限公司（简称华中数控）总裁李某涛处获知华中数控重大资产重组的内幕信息，随即借用他人账户大量买入“华中数控”股票，并暗示其妹妹同期买入部分“华中数控”股票，两人合计获利700余万元，构成内幕交易。因涉嫌犯罪，证监会将本案依法移送公安机关追究刑事责任。2017年1月22日，广东省高级人民法院作出二审判决，判处李一男有期徒刑二年六个月，没收违法所得并处罚金700余万元。

行刑衔接，法网恢恢

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2014年4月至6月，张健业为山东江泉实业股份有限公司（简称江泉实业）居间介绍并购重组方，期间内幕交易“江泉实业”股票，并将相关内幕信息传递给其大学老师周继和。周继和在内幕信息敏感期内买入“江泉实业”股票，获利1264余万元。2016年3月，四川省成都市中级人民法院对张健业内幕交易作出一审有罪判决。2016年8月，证监会认定周继和内幕交易，对其依法给予行政处罚。周继和以公安机关在侦办张健业等相关案件过程中并未认定其涉嫌犯罪、证监会不应再对其行政处罚为由，提起行政诉讼。2017年3月，北京市高级人民法院二审驳回周继和的上诉请求，维持证监会行政处罚决定。

严查“老鼠仓”

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2009年2月28日至2012年5月17日，时任太平洋资管公司权益投资部经理李雪利用职务便利获取的股票交易等未公开信息，与其管理的保险投资组合账户趋同交易，趋同交易品种达到70%以上，涉及73只股票，累计成交金额7.66亿余元，非法获利428万余元。证监会依法将案件移送公安机关追究刑事责任。2017年6月，上海市高级人民法院二审认定，李雪从事“老鼠仓”交易，情节特别严重，判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币500万元。

3、操纵市场

严查“快进快出”操纵小市值股票

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2016年第二季度以来，“福达股份”等小市值概念股出现连续多日放量上涨后断崖式下跌的异常走势。根据交易所监控线索，稽查人员迅速出击，查明马永威、曹勇等人控制使用38个江浙闽地区的个人及资管计划账户，动用2.9亿元资金，底部吸筹、边建仓边拉升，于2016年7月5日至7月18日操纵“福达股份”股票，引诱不明真相的投资者跟风买入，在拉出3-5个涨停后大规模出货，获利2289万元。其操纵行为造成个股暴涨暴跌，严重影响市场秩序。2017年5月，证监会对马永威、曹勇等人作出行政处罚。

持续打击新型短线操纵

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2014年1月至2016年6月，廖国沛控制本人及亲友名下的28个证券账户，通过以大单连续交易封涨停、虚假申报并封涨停、盘中拉抬并封涨停等手法，先后操纵“桐君阁”、“通程控股”等15只股票，影响股票收盘价格和交易量，并于次日反向卖出获利共计2716万元。2017年12月，证监会对廖国沛作出行政处罚。本案系2016年证监会专项执法行动第三批部署重点案件，证监会严厉打击封涨停类短线操纵等恶性操纵行为，推动市场回归价值投资理念。

4、编造传播证券期货虚假信息

财经网站信息审核失职导致谣言传播

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本案系一起新型的网络媒体传播误导性信息案件。2017年7月5日下午，互联网出现题为“传复星集团董事长失联，交易所11复星债与10复星债大跌”的信息，被多家网站转载。次日，复星集团控股或参股的境内外数家上市公司股价大跌，引发上证医药指数下跌0.95%，证监会调查发现，浙江核新同花顺网络信息股份有限公司（简称同花顺）运营的网站自动抓取发布于2015年12月的陈旧信息后，在文章录入审核时未发现相关问题，将其作为即时新闻发布，导致迅速传播，严重误导了投资者。证监会已对本案作出行政处罚。

未经核实公开转发微信群内虚假信息遭罚

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2015年11月25日，上海有色金属交易中心有限公司（简称有色中心）总经理助理陆敏宏在微信群中看到“金川集团股份有限公司向国务院和证监会状告恶意做空镍的势力”的信息，在核实无果、明知可能虚假的情况下，仍安排在有色中心网站上公开发布，经多家网站转载后广泛传播，当日沪镍1601价格涨幅5.99%。次日，陆敏宏又将其在微信群看到的网民建议拼接转化为有色中心向国家有关部门建议的事实化表述，通过有色中心网站发布，当日沪镍1601价格涨幅进一步扩大，最高涨幅达8.5%。11月27日主流媒体辟谣后，沪镍1601价格收盘下跌0.8%。证监会对有色中心及陆敏宏编造并传播期货虚假信息行为给予警告及罚款。编造、传播虚假信息是《期货交易管理条例》明确禁止的行为。

5、私募机构违法违规

私募机构屡触监管红线被处罚

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2014年9月，作为上市公司深圳中国农大科技股份有限公司非公开发行股份的提案方，广州穗富投资管理有限公司（简称穗富投资）在内幕信息公开前，利用其担任投资顾问的4个资产管理计划账户内幕交易“国农科技”，获利330余万元。2014年10月，穗富投资超比例持有“同大股份”未披露。2014年10月至2015年9月，穗富投资先后利用旗下资管账户或信托产品账户，操纵“宁波富邦”、“国光股份”等7只股票。2016年以来，证监会对上述3起案件陆续作出行政处罚。为有效遏制私募基金领域违法违规的多发态势，证监会专门部署2017年第四批专项执法行动，规范私募领域市场秩序，促进私募基金行业健康有序发展。

6、证券从业人员违规买卖股票

证券从业人员炒股罚款过亿

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本案系近年来证监会查处的一起持续时间较长、获利金额巨大的证券从业人员违规买卖股票案。林庆义于2001年5月至2009年7月先后任职于南方证券、中投证券。2004年7月9日至2009年6月8日，林庆义借助其朋友姜某的账户进行证券交易，累计买卖股票154只，买入金额累计50亿元，累计获利7000万元。2017年6月，证监会依法决定没收林庆义违法所得并处一倍罚款，合计罚没款达1.41亿元。从业人员炒股可能伴生内幕交易、利益输送等违法违规行为，破坏市场信心，证监会将依法严肃处理。