001217华尔泰股票(熔盐储能火了，硝酸会是“储能版的锂矿”吗？龙头企业华尔泰：国内硝酸隐藏产能很多)

币圈问答阅读 3 2023-04-20 09:37:09

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每经记者：黄鑫磊每经编辑：文多

哈密50兆瓦熔盐塔式光热发电站，通过储存热能实现24小时持续发电图片来源：新华社发

抽水、飞轮、压缩空气……在这些储能路线相继走进投资者的知识储备库后，熔盐储能又在近期于资本市场横空出世。

8月19日，东方财富网专门设立了熔盐储能（BK1103）板块。板块设立第三天，指数一度涨至1026.10点，涨幅达4.56%。9月初，熔盐储能板块又迎来一波上涨。不过，基于最近的整体行情，板块指数持续处于低位，9月27日报收797.90点，日涨幅为0.91%。

硝酸盐是熔盐储能上游核心材料之一，国内多家基础化工企业的硝酸产能、销售范围、成本、订单等情况也因此受到关注，更有声音称：硝酸是“储能版的锂矿”。

情况究竟如何？“目前，硝酸市场供需是平衡的。”9月23日，国内浓硝酸生产龙头华尔泰（SZ001217，股价12.45元，市值41.32亿元）业务主办汤候贵接受记者采访时表示，“即使未来出现变化，也不用担心供应不足的问题”。

国内熔盐储能项目尚处于起步阶段

公开资料显示，熔盐储能技术是以熔盐储能材料为媒介，将太阳能光热、低热、工业余热、低品位废热、谷电等情况以热能的形式储存起来，在需要时进行释放，最大限度地提高整个系统的能源效率。

开源证券研报显示，在熔盐的选择方面，根据酸根离子的不同，常见的熔盐种类包括硝酸盐、氟化盐、氯化盐、碳酸盐、硫酸盐和混合熔盐等。而硝酸盐具有熔点低、比热容大、热稳定性高、腐蚀性相对较低等优点，目前被广泛使用；从成分构成来看，二元盐（40%硝酸钾+60%硝酸钠）的应用最为普遍与成熟。

不过，《每日经济新闻》记者注意到，相比目前遍地开花的光伏发电产业，国内光热发电产业仍处于起步阶段，装机规模相对较小。据CSPPLAZA数据，截至2021年底，国内光热发电装机规模约为590MW，约占全球光热发电装机总量6.69GW的9%。

据甘肃经济日报报道，2018年12月28日，首批“国家太阳能热发电示范项目”之一，首航高科（SZ002665，股价4.12元，市值104.6亿元）敦煌100MW光热发电站并网发电，配置11小时熔盐储热系统，可24小时连续发电，每年减排的二氧化碳，相当于1万亩森林的环保效益。

图片来源：首航高科官网截图

另据国海证券研报，2022年招标/签约/建设中的熔盐储热项目达16个，总装机规模达3074MW。

今年9月中旬，西子洁能（SZ002534，股价18.06元，市值133.5亿元）披露，公司签订的绿电熔盐储能示范项目位于浙江绍兴天实产业园，是绍兴绿电能源有限公司绿电熔盐储能项目的第一期，目前利用绿电与熔盐储能技术，发电量6500万kWh/年，蒸汽量84万吨/年，同时每年可节约标煤10.5万吨，减排二氧化碳30万吨。

从地区分布来看，国内现已并网或试运行并网的9个光热发电项目均集中于西北地区，其中甘肃、青海、内蒙古与新疆分别占比37%、36%、18%、9%，合计规模达550MW。

据统计，伴随“光伏/风电—光热”一体化项目的陆续启动，目前国内在建/拟建的光热发电项目累计装机规模已经达到3.01GW，未来随着项目的陆续落地，熔盐储能需求有望集中释放。

未来硝酸钾行业或出现供需失衡现象？

开源证券研报显示，在不考虑火电机组灵活性改造、供热供暖与余热回收等领域熔盐储能需求增长的情况下，仅当前国内在建/拟建的3.01GW配套储能功能的光热发电系统带来的熔盐需求增量预计将达到102万吨，其中硝酸钠与硝酸钾分别为61万吨和41万吨。此外，作为硝酸钠与硝酸钾的上游原材料，硝酸的需求增量预计71万吨。

隆众资讯硝酸行业分析师崔霜向《每日经济新闻》记者介绍，目前国内浓硝酸总产能为347万吨/年。主要集中分布在华东、山东、华中、西北等区域，华东和山东占比为总产量的59%，华中占比14%，其次是西北、华北、东北和西南，占比分别是13%、7%、4%、3%。

不过，国内硝酸行业产能总体呈下降趋势，根据百川盈孚数据，受下游需求疲软影响，2018年至今，国内硝酸行业产能持续出清。截至2022年8月，云图控股（SZ002539，股价12.62元，市值127.5亿元）拥有硝酸钠及亚硝酸钠产能合计10万吨/年，规划改扩建30万吨“两钠”；华尔泰拥有浓硝酸（折百）产能25万吨/年；山东海化（SZ000822，股价8.12元，市值72.68亿元）控股股东在建“两钠”产能20万吨/年及硝酸（折百）产能10万吨/年。

硝酸行业的价格波动也非常明显。

此外，浓硝酸价格在今年6月底至8月份一路下行，但经历金九行情预热，至9月浓硝酸触底反弹，伴随原料液强势带动，酸价上涨200元~300元/吨，目前市场面临成本和需求的双向博弈，酸市陷入涨价后的僵持阶段。

华尔泰业务主办汤候贵在接受记者采访时也表示，化工是个周期性行业，以硝酸为例，今年年初价格处于低位，大约1900元/吨，成本在1500元/吨，从3月到7月，硝酸价格逐步上涨至3200元/吨，但8月份部分地区用电形势紧张导致下游需求变少，硝酸价格回落，目前在2200元/吨左右。

“9月份用电高峰结束后，下游需求在慢慢恢复，过去有‘金九银十’的说法，一般每年9、10月份的订单是最旺盛的。”汤候贵介绍。

这种波动的原因一部分是来自于成本。

崔霜表示，浓硝酸生产成本主要由几部分构成：合成氨、蒸汽、铂金网消耗、人工、水电。因蒸汽、铂金网消耗、人工、水电基本属于固定值，因此合成氨的价格变化是浓硝酸生产成本变化的主要影响因素。

受煤炭价格上涨影响，合成氨行情持续高位运行，因当前过高的原料成本，外购合成氨的硝酸企业利润空间大幅度压缩。因一吨合成氨大约生产3吨浓硝酸，对于自产合成氨企业而言，以当前山东地区氨4000元/吨价格举例，2100元/吨附近的硝酸价格已接近成本线边缘，而外购合成氨企业成本价几近亏损，因此基本无优势可言。

在行业产能下降的背景下，崔霜表示，熔盐储能项目中，浓硝酸、硝酸钾、硝酸钠等是主要的上游产品，在未来行业发展中，随着硝酸有效产能持续压缩和下游需求表现疲软等，未来行业产能将呈现下降趋势；而硝酸钠与硝酸钾在未来伴随光热项目等陆续落地将迎来快速增长期，未来随着熔盐储能需求的快速释放，国内硝酸钾行业或出现供需失衡现象。