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币圈问答阅读 4 2023-06-16 07:15:54

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编者按：7月份以来，市场风险逐步释放，在股指探底过程中，部分个股已率先出现企稳迹象，如何把握节奏寻找确定性机会成为投资者关注的焦点。分析人士普遍认为，在目前持续震荡的市况下，抱团取暖跟随机构进退，不失为一种稳妥的策略。《证券日报》市场研究中心特从机构调研、机构评级、龙虎榜机构席位等三大数据分析梳理机构最新动向，以飨读者。

机构密集调研146家公司化工行业有望实现超预期盈利

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，7月份以来，基金、券商、阳光私募、海外机构、保险等五大机构保持着较快的调研节奏，合计调研了146家公司。

具体来看，上述146家公司中，大华股份居于首位，接待机构调研家数达到168家。紧随其后的是立思辰，接待机构调研家数也在百家以上，达到112家。此外，中顺洁柔、健帆生物、碧水源、英飞拓、锐科激光、中国巨石、三聚环保、晶盛机电、百利科技、新洋丰等10家公司期间接待调研机构数量均在25家以上。对于大华股份，华泰证券表示，在智能化浪潮刚刚掀起，专用芯片和通用芯片同时推动行业高景气向前迈进的背景下，大华股份受益于智能化带来的安防壁垒提高以及市场空间的扩大。预计大华股份2018年-2020年净利润分别为29.93亿元、41.08亿元、52.43亿元，对应每股收益分别为1.03元、1.42元、1.81元，维持“买入”评级。

从市场表现看，7月份以来，在上述12只个股中，有8只个股期间实现逆势上涨，其中，湘潭电化月内累计涨幅为10.82%，位居次席的光威复材期间累计涨幅则为9.73%。另外，安诺其、中国巨石、荣盛石化、龙蟒佰利、新洋丰、新乡化纤等6只个股期间均实现不同程度的上涨。

资金流向方面，湘潭电化、康达新材、元力股份等3只个股月内均实现大单资金净流入，分别为1773.90万元、664.09万元、326.04万元，合计吸金2764.03万元。对于康达新材，天风证券指出，作为胶粘剂行业龙头企业，随着风电行业触底反弹、食品包装市场无溶剂复膜胶需求扩大，传统胶粘剂主业会大幅改善。同时海军建设大力拉动PI泡沫材料，成为公司未来核心增长点。预计2018年-2020年每股收益分别为0.56元、1.02元、1.28元，市盈率分别为37倍、20倍、16倍，给予“买入”评级。

值得一提的是，7月份以来，机构调研的146家公司中，化工行业被调研公司相对较多，行业内共有12家公司受到机构青睐。

对于化工行业的投资价值，国信证券表示，中国投资消费比已经出现拐点，但是从国外经验来看，化工行业在经济处于转型时期仍长期与GDP保持同步增长，仍具备长期投资价值。结合工业固定资产投资、开工率、库存、PPI等各项指标，目前国内工业整体处于产能周期底部位置，整体开工率持续处于高位，将对工业品PPI形成有力支撑，推动工业企业的盈利持续改善，为下一轮产能扩张提供条件。对于化工行业而言，同样经历长达7年的去产能周期，供需格局整体趋向平衡，下一轮产能扩张将最先在行业内经营能力优秀的龙头企业中展开。

分析人士指出，随着近期市场对油价的关注上升，油价的短期上行超预期也将助力周期“躁动”，在油价震荡向上、下游资本开支缓慢恢复的过程中同时有望展现突出的盈利改善弹性，这一点在海外油服企业的财务报表中已经充分体现。此外，中长期内油气改革将沿着产业链各环节持续深化，关注落地较快的民营炼化和油气混改领域，推荐化工、机械、基本金属等行业。

（吴珊徐一鸣）

159只个股获机构集体看好

扎堆医药等三行业显“升”机

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，近30日内，A股市场共有1019只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中有159只个股期间机构看好评级家数达到5家及以上。具体来看，华鲁恒升、上汽集团、锦江股份、宋城演艺、中青旅、中国化学、桐昆股份、精测电子、宁德时代等9只个股期间均受到15家及以上机构看好，而包括华新水泥、益丰药房、长春高新、北新建材、完美世界等在内的22只个股期间也均获10家及以上机构推荐。

进一步梳理发现，良好的业绩预期或成为机构关注的重点之一，据统计，上述159家被机构扎堆看好的上市公司中，目前已有98家公司披露了2018年中报业绩预告，报告期内业绩预喜的公司达到91家，占比超过九成。其中，安阳钢铁、苏宁易购两家公司上半年净利润均有望同比增逾10倍以上，神马股份、帝欧家居、柳钢股份、杰瑞股份、智飞生物、康泰生物等6家公司也均预计报告期内净利润同比增幅超过300%。此外，中报预告净利润有望实现同比翻番的公司还包括华菱钢铁、百洋股份、天源迪科、新安股份、三钢闽光、鲁西化工、华鲁恒升等在内的25家。

市场表现方面，上述159只个股中，共有104只个股月内股价累计实现上涨。其中，次新股锐科激光期间股价翻倍，至纯科技紧随其后，月内累计涨幅达到40%以上，此外，包括高德红外、神马股份、仙坛股份、新安股份、康泰生物等在内的23只个股期间也均累计上涨10%以上。

从行业分布角度来看，上述159只个股中，医药生物、化工、机械设备等三行业机构扎堆看好的个股数量居前，均达到10只及以上。

对于医药生物板块未来投资策略，平安证券指出，无论是政策因素还是行业数据，都预示行业景气度从底部回升。况且医药行业经过2016年、2017年两年调整，当前估值仅有31倍（对应2018年），仍处于合理偏低的位置，维持行业“强于大市”评级。建议从产业升级角度，把握行业四大结构性机会。机会一：药品创新蓬勃发展的机会；机会二：一致性评价推动高端仿制药崛起；机会三：高端医疗设备配置证放开带来市场井喷；机会四：口腔医疗迎来消费升级，建议关注上述四个细分领域龙头标的。

化工板块方面，华泰证券表示，短期化工品下游逐步进入淡季，中期农化、纺织等细分领域需求相对刚性；供给端新增产能释放趋缓，存量产能受环保约束，其中染料、农药、橡胶助剂等子行业受影响较大。总体而言，行业景气中期有可能反复，但预计化工大部分子行业供需格局将持续改善，化工品价格中枢有望抬升；长期而言，行业将逐步走向集中和一体化，龙头企业市场份额有望不断提升。

机械设备方面，广发证券则指出，进入2018年，下游投资的实质回升继续推升机械设备需求的复苏水平，其中，产业升级带动的需求最为迅猛，此外，海外市场也贡献积极的增量。在行业内部，市场份额的集中程度提高，企业的盈利能力显著分化。但需要注意，随着复苏进程的演化，现实与预期、短期与中期的矛盾交织有可能呈现波浪式的发展。在工程师红利推动先进制造业发展的方向上，建议两条主线把握行业的投资机会，第一条主线是具备全球竞争力、拓展空间较大的装备制造产业集群，其中，龙头公司具有“二次腾飞”潜力；第二条主线是为制造业的技改升级提供关键装备的企业。（王珂）

龙虎榜揭示近10亿元机构资金月内涌入45只个股

12只绩优白马股仍被机构扎堆看好

7月份以来，尽管A股市场整体呈现震荡整理的态势，但个股交投十分活跃，机构纷纷入场逆市抢筹，成为市场关注的焦点。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，月内沪深两市现身龙虎榜的111只个股成交席位中出现了机构专用席位，有45只个股实现机构专用席位净买入，合计净买入金额约为9.65亿元。

对此，市场人士普遍认为，A股市场经过近期持续回调后，整体估值回归历史底部区域，风险收益比显著提升，优质企业上行空间远远大于市场下行风险。在此背景下，中报业绩超预期增长的优质标的成为场内主流资金追捧的重要目标，而龙虎榜机构资金净流入的绩优品种后市或反弹动力较为充足值得期待。

具体来看，锐科激光、至纯科技、北新建材、金风科技、小天鹅A、中国巨石、中珠医疗、万达信息、齐心集团、寒锐钴业、东方雨虹和泰格医药等12只个股月内均获得了机构的重点关注，期间龙虎榜机构资金累计净买入额均在2000万元以上，而喜临门、安洁科技、横店东磁、凯莱英、路畅科技、可立克、神马股份、兴源环境等8只个股月内龙虎榜机构资金累计净买入额也达到1000万元以上。另外，包括三垒股份、拓斯达、大富科技等在内的25只个股7月份以来也获得龙虎榜机构资金抢筹。

从市场表现来看，上述45只受到龙虎榜机构资金关注的活跃股，在月内普遍实现不俗的表现，除近期上市的次新股锐科激光涨幅居前外，至纯科技、寒锐钴业等2只个股月内累计涨幅均达到20%以上，而神马股份、可立克、大富科技、古井贡酒、安洁科技和横店东磁等个股期间累计涨幅也均达到10%以上。另外，西王食品、北新建材、泰格医药、路畅科技、宇环数控、深信服、凯莱英等个股期间累计涨幅也较为显著，均超5%。

值得一提的是，上述被龙虎榜机构资金青睐的公司业绩表现也十分出色。截至目前，有36家公司披露了2018年中报业绩预告，业绩预喜公司达到29家，占比逾八成。其中，宁波东力、神马股份、寒锐钴业、上海钢联、万达信息、北新建材等6家公司均预计2018年上半年净利润同比翻番，创业软件、泰格医药、锐科激光、古井贡酒、安洁科技、横店东磁、索菱股份、唐德影视等8家公司2018年上半年净利润同比增长均有望在50%及以上。

综合来看，基于上述45只活跃股良好的业绩表现，后市投资机会仍被机构看好，近30日内有21只个股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，北新建材、古井贡酒、泰格医药、凯莱英、中国巨石、金风科技、西王食品、至纯科技、锐科激光、深信服、拓斯达、神马股份等12只绩优白马股机构看好评级家数均达到5家及以上。

行业特征方面，上述45只被龙虎榜机构资金青睐的个股主要扎堆在机械设备、计算机、电子、化工等四行业，涉及个股数量分别为6只、5只、5只、4只。对于机械设备板块，太平洋证券表示，今年1月份至6月份销售各类挖掘机械产品超过12万台，同比涨幅达60%，其中出口为8895台，同比增长110.53%，保持良好增长态势。在此推动下，行业景气度持续回升，行业相关上市公司业绩得到进一步提升，近期股价回调是买入时机，重点推荐：三一重工、恒立液压、徐工机械、艾迪精密、柳工、安徽合力和浙江鼎力等。（任小雨）