美国印钞虚拟货币对冲

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在过去的三年多时间内，我们目睹了美国以无底线的前所未有的水平印钞放水，向世界兜售美债以复苏经济，目前，美国联邦债务总额已高达31万亿美元，是1958年时只有2800亿的100倍还要多，据美联储最新报告，预计到2028年时，债务总额可能就会高达50万亿美元，超过美国GDP的251%。

很明显，这最终会导致美国的大通胀（理论上是货币超发现象）并对美国经济前景和美元带来久远的损害，这加剧了美国本已糟糕的经济形势，所以，这样做的副作用之一料将会对数万亿美元赤字和债务进行货币化，为应对现在美联储激进加息造成飙升的债务负担，更需要发行更多的债务才能对冲其利息成本。

对此，资深华尔街预言家彼得希夫（Peter David Schiff）在10月10日表示，美国实际债务金额可能远高于31万亿，并已经将美元变成了一个由大规模庞氏骗局支持的垄断货币，并最终会给美元带来许多问题，正在成为去美元化的催化剂。

不仅于此，美元滥用其主要储备货币地位也已经给像伊朗、委内瑞拉等产油国家带来不少问题，并使得欧洲陷入能源危机，为此，多国已经主动或被迫地转向美元替代品，从而建立一个去美元化的与美元并行的世界金融秩序。所以，全球需要新的独立于某国的跨国结算货币，很明显，现在的美元已不能成为正常的世界货币了。

而且比这更糟的是美联储正在迅速加息，拼命试图控制通胀，美元指数持续刷新20年高点之际，日本、韩国、英国、欧洲等发达市场国家更是开始积极抛售美债以捍卫本币和金融市场，并在不同领域减少对美元敞口的风险，继续去美元化。

巧合的是，10月8日，美联储的经济学家们在纽约联储网站上再次撰文并直言不讳指出，虽然美元仍是全球最重要的储备和结算货币，且在大宗商品和外汇交易中占据着绝对地位，但这并非不可改变，并警告称“美国无法长期维持其货币王权”，因最新的去美元化趋势值得关注。

紧接着，美国洛克菲勒研究所主席Ruchir Sharma也分析认为，“后美元世界即将到来”，并指出了美元地位正处于急剧下跌的边缘。

经常阅读BWC中文网的读者朋友们应能了解到去美元化并不是什么新鲜事，但对美联储资深经济学家和美国“石油大王”家族也公开承认美元危机的可能性而言，这是新的。

正如我们持续多年跟踪去美元化报道中所强调的那样，世界又再次对美元失去了信心，上次是美元脱离金本位和布雷顿森林体系解体后，虽然，美元继续占据主导地位，但再也找不回往日“美金”疯狂的魔力光芒，甚至去美元化这把烈火更是蔓延至了欧洲。

欧洲央行执行委员会成员法比奥·帕内塔9月27日在德银主办的“欧洲的付款和证券结算”论坛上表示，欧洲央行正在考虑用数字欧元来进行证券结算，法国央行表示将会很快跟进测试。事实上，自2008年美国金融海啸以来，提升欧元的国际货币地位一直是欧盟的重要目标，现在的经济危机更促使欧洲要去美元化以维护欧元地位，特别是在美元相对落后的数字货币领域。

与此同时，欧盟还更新发布了一份2023年全球挑战美元主导地位的提案，计划将在2023年创建以欧元定价的原油期货合约，并将在数字欧元货币的基础上，作为欧盟国家与第三国能源合同的默认货币，而作为全球第二大货币的欧元也加快加入到去美元化的阵列中，无疑让全球建立一个与美元并行的新货币体系进程有了数量级的增加。

比如，目前，以德国、瑞典、法国为代表的14个欧洲国家已经创立了以帮助欧洲企业和伊朗绕过美元开展石油和其它物资交易的结算体系INSTEX，并完成了多笔交易。紧接着，又有一个美国经济盟友国家也加入到在石油商品交易领域叫停美元的国家，再次让市场大感意外。

据日本央行在9月12日更新发布的报告称，日本央行、日本财务省、金融厅还联合几家日本大银行机构准备建立一个数字货币支持的国际金融网络，类似于SWIFT，并可与伊朗在石油交易领域增加一个跨境交易结算体系，以绕开美元中心化，为此，伊朗已经建立了一个区块链货币研究室，开发由本国货币支持的数字货币。

数据显示，伊朗是日本的主要石油供应国，日本决心扩大与伊朗的经贸关系，努力促进两国之间的金融和能源合作，因为日元持续下跌至20年以来的低点后，使得该国不得不增加金融选项，以减少对美元的使用，与此同时，日本近段时间以来也正在向主流投资库增加中国债券。

紧接着，欧洲央行、英国、瑞士、加拿大、日本、瑞典以及国际清算银行已经共同组成了一个数字货币开发小组以绕开美元中心化，甚至，时任英国央行行长卡尼更是多次敦促全球央行考虑发行数字储备货币，建立一个由全球央行支持的数字货币财团可以作为美元的潜在替代品的可能性。

我们注意到，欧洲对美元的不信任，从近几年来，包括德国、意大利、波兰、匈牙利等多国纷纷开始提前把存在美国或英国的黄金运回国这一现象，就可见一斑。

对此，加拿大第一矿业黄金集团First Mining Gold董事长表示，随着美国印钞放水和通胀持续高烧不退，假以时日，美元的主导货币地位被重置的现象将会加剧，到时可能将会与黄金和本国货币等支持的数字货币挂钩，这也符合当前的趋势。

比如，俄央行正在研究建立一个以黄金作为锚定物的数字货币体系，以支持跨境交易，似乎正在向金本位靠拢，而伊朗也在商品贸易或双边货币结算中减少或抛弃美元使用而改用其他货币，从最新消息来看，这些举措只会增加。

紧接着，俄罗斯和印度两国也正在努力为双边贸易建立一种新的交易机制，将允许以本币进行结算，更重要的是印度期待在不久的将来拥有数字货币。

另外，伊朗也将效仿委内瑞拉计划发行锚定石油和黄金的数字货币以绕开美元。新进展是，伊朗的四家银行已经开发了一种名为PayMon的黄金数字货币，最初将发布10亿个。

分析认为，现在包括德国、法国、意大利、匈牙利、荷兰等欧洲国家或已经为赞同金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备，且取得新进展，正如下图所示，欧洲捷克出现首个可能取实物黄金的ATM机。

据IMF最新发布的报告称，截至2022年7月，全球有近100个货币当局正在进行数字货币（CBDC）的研究或开发阶段，分析认为，中国版的数字货币会使国际金融体系更加透明，是世界先进的央行数字货币计划之一。

所以，作为全球最大的石油进口国和最大的黄金生产及消费国的中国在大宗商品交易和零售市场采用数字人民币的时机可能已经成熟，另据上海期货交易所最新数据，自黄金交易以来，该所交易的全部黄金品种累计成交量已经高达9.71万吨，占全球黄金市场总交易量的比重达13.72%。

对此，哈佛大学Aditi Kumar教授表示，考虑到，以人民币计价的原油和黄金期货合约已经在亚洲拥有较多的市场占有率和定价权功能显现的背景下，数字货币可能为伊朗和其他国家提供一个新的结算交易系统，而正在这个时刻，又出现了一件让市场感到意外的事。

据芝加哥商品交易所集团和伦敦金银市场协会在10月9日公布数据显示，全球黄金正在涌向东方，英美市场正在抛售黄金，而亚洲买家开始暴买黄金，数据显示，自2022年4月底以来，纽约和伦敦两个最大的西方黄金市场中的黄金已经流出527吨黄金，创下近十年以来最快的下降速度。

此消彼长，中国、印度等亚洲黄金消费大国的黄金进口量则明显增加，中国8月黄金进口量更是创下了四年来的新高，同时，印度央行经过几个月的激进购买后，印度现在拥有781吨黄金，跃升为是世界第九大黄金持有国。

事实上，我们注意到，不仅亚洲买家正在暴买黄金，据IMI国际委员在10月9日公布的数据，截至9月30日的24个月内，22个位于欧洲东部和北部的央行也购买了英镑危机以来最大数量的黄金。

世界黄金协会在10月10日公布的数据亦在显示这个趋势，截至8月底，全球央行的黄金储备攀升至35328.7吨，自今年以来更是大幅净购买了290吨，且是全球央行连续第12年强劲买盘的延续，在此期间，各国央行总共净购买了5692吨黄金，其中，今年1至7月份，瑞士对中国的黄金出口按月增长147%，且为2016年以来最多，累计进口黄金高达567吨。

对此，美国知名经济学家Jim Rickards认为，这并不奇怪，近年来，黄金一直流向东方，就像在布雷顿森林体系之前黄金流向美国一样，而这也就解释了法国为什么会在今年4月宣布已经从国外遣返回所有货币黄金的原因了，因为，美元将失去地位只是时间问题，这在美国印钞放水31万亿后，经济弥漫着衰退的硝烟以及全球市场去美元化蝴蝶效应显现的市场环境下将变得更加明确。（完）

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