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商业银行通过向供应链核心企业和供应商提供信贷额度，核心企业签发或者承兑的商票可以向银行申请贴现，是一种给企业一定保贴额度的授信业务。

可以申请保贴额度的企业有两类，一类是上游供应商，即贴现者，另一类是核心企业，即承兑方。

银行模式

一种是供应链企业(核心企业)向银行申请贴现，银行在保贴额度内予以办理，并在商业承兑汇票到期后向票据承兑人(核心企业)提示付款。

卖方企业(上游供应商)持票向银行申请贴现，银行在保贴额度内提供贴现服务，还要对票据承兑人进行提示付款，提示的时间在商业承兑汇票到期后。

该业务由于申请保贴的企业的不同而有所差异，也带来了融资性质的差异。

具体可分为两种业务类型，一是保贴对象为贴现人，即银行直接为申请贴现的企业提供商票保贴服务，申请贴现的企业也就是上游供应商，其利用在银行申请的商票保贴专项额度来获得信贷资金，对上游企业来说是一种应收账款融资；

在提供给承兑人的商票保贴额度时，以票据承兑人为核心企业，利用核心企业在银行的商票保贴专项额度，本质是一种预付款融资。

一般而言，在此模式下，只要承兑人或持有者已获得商业票据的贴现授信额度，则可向银行申请贴现。

小额贷款公司模式

由于小额信贷公司无法直接进行贴现，所以通常采用商票质押贷款的形式，上下游企业在接到商票后，将所持商票作为抵押，以取得贷款。

其中，核心企业对供应商授予一定的信用，小额贷款公司根据此信用来核定贷款额度，在此之前，小额贷款公司已经根据核心企业的经营和资信状况，评定了其信用等级并授予相应的信用额度。

商票到期后，核心企业要向小额贷款公司偿还贷款。

《票据法》第三十五条，被背书人要想行使相应的权利，就得先履行其质权，在到期之前，由小额贷款公司直接委托收款人或经票据交换系统进行支付。

实际操作中，商票到期托收还要收取材料，这一收取材料的过程比较复杂，为了提升整个融资过程的高效性，公司票据业务工作人员，可以向银行咨询需要哪些材料，来提前准备这些材料。

当然如果使用的是电子商业承兑汇票，就不需要提供额外的材料，直接线上自动化操作。

保理公司模式

保理作为一种综合金融服务，它具有融资、应收账款催收、管理和坏账担保功能，保理业务开展的前提为转移债权人的应收账款。

当票据与保理业务结合时，就是指买方和卖方必须进行真正的交易，保理公司对供应商的资信进行调查，还要核查交易合同材料的真实性。

业务项目评审通过后，保理商与收票公司(也就是上下游供应商)签署了《应收账款保理合同》，并办理了应收账款的转移通知等相关手续，从而形成了应收账款的保理关系。

保理公司接受了供货商的商票，并成为合法的持票人，并根据双方的信用情况，对供应商的保理额度进行核定，在扣除保理费用和利息后，发放保理资金。

其次，还要进行应收账款的转移登记，具体要从人民银行信用应收账款质押登记公示系统中进去，点进相应的界面完成登记，并可自行决定是否通知债务人。

最后，当应收账款到期时，也就是商业承兑汇票的支付时间，由保理公司的帐户接收到由债务人发出的支付款，如有剩余的资金将退还给供应商，交易完成后，涉及的商票连同保理业务一同终结。

担保公司模式

担保公司灵活的商票融资产品设计有着显著优势，一方面，企业持有的商业承兑汇票可以被担保公司接收，另一方面，商票的融资能力通过担保公司灵活处理也得到了提高。

担保公司只能间接进行融资，采取一种委托贷款的形式，为那些持有商票且有资金需求的企业提供贷款，也可以以另一种形式提供贷款服务，即购买票据收益权，通过在全国或地方的金融资产交易平台寻求合适的票据资产。

供应商提供商品或者劳务后会收到核心企业开具的商票，持商票的供应商在第三方财务渠道登记为会员后，第三方财务渠道为商票提供挂牌服务，会涉及到参与主体的财产转移，还要据此签订一个财产转移协议；

担保公司先是将票据的收益权买下，还要订立一个财产转让协议，除了完成财产方面的协议，还有债务转让和担保等协议，收票公司与担保公司要签订这些法令文件才能将商票摘牌。

同时，也可以与房地产开发公司进行商票的担保。比如，房地产融资机构和担保公司联合，提出了一种创新的商票担保方式。

房地产开发商根据担保公司授予的信贷额度，来给上下游企业提供增信服务，具体操作上，银行会先比对开发商的企业白名单，再对名单内的企业所持商票进行贴现。

招商银行与其他开展供应链商票融资业务的商业银行比较分析

（1）招商银行对票据承兑业务重视程度更高。截至2020年底，除工行和建行外，其余各大银行的市值均有所变动。

招商银行的市值超越了农行和中国银行，直接跃升到银行业的市值排行榜中的第三。

作为股份制银行的招行，其影响力虽与国有银行有一定的差距，但其市值已经可以和国有银行不相上下。

由此，将招商银行的票据业务发展情况和国有银行进行比较分析，分别分析了票据承兑余额和票据贴现余额，将六家国有银行的票据承兑余额和票据贴现余额进行平均，再和招商银行进行比较。

国有银行和招商银行的票据承兑余额呈现阶梯式波动，在2016年以前，招商银行的票据承兑余额一直处在国有银行上方。

当然后面几年中，除了2016年和2020年，也是招商银行票据承兑余额较高，2016年以前两者间的差距较大，2016年后，差距就变小了。

总的来看，招商银行比国有银行票据承兑平均余额要高，在票据承兑方面具有优势，这正是由招行和国有行的差别造成的。

招商银行最大的优势就是零售业务，零售相应地带来很好的客群基础，而且招行注重高端零售业务的发展，这方面的客户的特征是年轻、白领、高收入。

回到商业汇票的承兑，企业签发商票时，会选择自身或者银行来对商票承兑，一般来说，中小企业自身发展规模小，信用程度不高，很难对商票进行承兑，通常选择一家银行来对商票承兑，提高商票的接受度，使其更好的进行流通。

招行在小微客户的发掘上比国有银行更容易，它可以借助零售业务优势去开拓中小企业客户，招商银行作为其中中小企业的开户行，在商票签发后，中小企业更倾向于选择招商银行来作为合作银行。

同时，基于企业和招行间的资金往来和流水记录，企业更能符合招行对承兑的要求标准，最终保证承兑的顺利进行。

（2）国有银行贴现业务发展优于招商银行。中小企业收到承兑的商票后，大多会选择将商票向银行贴现来获得资金，

国有银行和招商银行票据贴现方面的水平不同。从2012年开始，连续八年国有银行票据贴现平均余额要高于招商银行，直到2020年，招行的票据贴现余额才高于国有银行。

根据这九年两者的贴现余额比较来看，国有银行的票据贴现业务发展的要比招商银行好，而且票据贴现余额总体呈现逐年上升的趋势，说明银行这几年来用票据服务企业融资的力度在不断加强，票据的融资功能得到了极大的体现。

近年来，票据市场发展进程逐渐加快，包括标准化票据、贴现通、票付通在内的各种票据创新产品在上海票据交易所推出，还建立了供应链票据平台，给银行开展票据业务提供了充分的发展空间。

国有银行规模大的优势在票据市场不再占据主导，不同银行间的票据业务发展较为均衡，也就不难理解招商银行能在2020年乘势而上，票据贴现余额高于国有银行平均水平。

不过国有银行有着悠久的经营历史，影响力大，资金充足，在国内有众多的网点，可以通过网点向企业客户宣传票据的使用，让那些不了解商票融资的客户开始了解并尝试使用。

可以说国有银行凭借其分散密集的网点，在大众当中会产生较大的影响力，相比之下，招商银行正是在宣传范围和力度上达不到国有银行的那种效果，才导致票据贴现业务总体发展弱于国有银行。

招商银行与其他银行主流供应链商票融资产品的对比

（1）贴现业务线上化程度高，推动供应链票据发展。基于人民银行和票交所的指导和支持，在供应链票据业务方面，招商银行依托领先的科技优势。

自建“云证平台”接入票交所，并在招商银行供应链金融产品系统中引入了供应链票据，丰富服务中小企业的产品种类，为链上的中小企业提供更为标准化、一体化、安全、高效的供应链金融服务。

在线贴现业务量是逐年上升的，且在票据直贴业务量中比重也是在提高，招行电子商业承兑汇票使用趋势越来越明显，更倾向于线上办理票据贴现业务。

招银供票通是通过供应链票据平台和云证平台来办理全流程电子商业承兑汇票业务，招商银行极具增长潜力的在线贴现业务，及其在线贴现所占比重给供票通提供了量上的优势。

这说明票据业务以电子化形式办理会在量上具有优势，签发电子商业承兑汇票可以选择供应链票据平台。

与纸质商业汇票相比，电子商业汇票在便利性与安全性上都具有优势，在流通性方面也是更高的，资金管理的有效性对银行和企业来说是有所提高的。

另外，核心企业的业务链可使供应链票据发展成一张“网”，客户发展的业务模式由核心企业的业务延展出来，构成客户链和业务链，企业的网状化给获取客户资源提供了一个平台，客户数量与账户数量在不断增加，额外的结算手续费收入带来整体收益的增加。

（2）授信额度不同，满足中小企业不同融资需求。商业银行供应链商票融资产品一般有四个授信额度，最高为1000万。

但平安银行的票据E贴的贴现额度根据承兑性质不同而不同，商业承兑汇票额度最高为3000万，银行承兑汇票最高额度为5000万。

此外，兴业银行的e票贷是根据占用不同对象的授信额度，贷款的最高额度也有所不同，如果是使用承兑人的授信额度，单个客户最高1000万元，使用借款企业授信额度，单个客户最高500万元。

中小企业在供应链上，大多需要向核心企业申请信贷，额度最高也是通常在1000万。平安银行的票据E贴，是跟商票圈科技平台合作推出的，借助平台信息共享的优势，银行给予的授信额度也就更高。

（3）不占用核心企业授信额度，增强企业竞争力。在以上几家银行中，也存在不占用核心企业或承兑人的授信额度的商票融资产品，如平安银行的票据E贴和中信银行的商票e贷，其核心企业的资金运用会更具竞争力。

而另外几家银行的商票产品，要占用企业在银行的授信额度。招商银行的商票通则要占用授信额度，这会影响出票人和承兑人使用商票贴现产品的积极性。

对中小企业所持的商票，在授信限额之内进行贴现，这算是商票通的不足之处。虽然说核心企业的授信额度支持跨地区使用，中小企业在没有地理位置限制的情况下，可以在全国任何一个银行分支机构进行贴现。

但在贴现过程中，需要使用到核心企业在银行的授信额度。对于核心企业来说，是有着一定影响。

相对来看，平安银行的票据E贴，既不占用授信额度且额度更高，是更受核心企业的青睐。

（4）还款付息方式丰富，便利中小企业融资。不同银行的商票供应链商票融资产品的还款付息方式是存在区别的。

上海银行的票易贷和建设银行的商票快贷的还款方式均为一次性还本付息，兴业银行e票贷有两种还款模式，一种是利息随还，另一种是每月一次偿还。

而招商银行的商票通支持丰富的还本付息方式，能适应不同企业的资金需求。在供应链场景下，有着众多上下游供应商，它们经营业务不同，对资金的需求在许多方面也存有差异。

在还款方式上，也就会有不同的偏好灵活多样的还款付息方式，能同时满足不同类型企业的贷后还款需求，不仅保证了供应链上的中小企业商票融资得到满足，还给到期后的还款提供了便利。

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标签： 票据承兑 供应链票据发展 企业客户