商品期货 杠杆(商品期货杠杆最高)

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期货，开头第一件事，最重要的事情，就是了解杠杆，并且会算。

保证金比率，一个，可以问你的服务商，一个去交易所官网去查。

比如上图是官网截图下来的。

最低交易保证金的一栏写着5%。

那我们假设以7%计算，一般虽然有很多都可以给到5%，但是5%这个保证金率不能这么满。

上图中交易单位是5吨每手。这个意思，就是，每一手的合约是5吨该品种。交易保证金是5% 保证金会随着行情波动，节日等要素发生变化。最好的办法是多问问自己的服务商。尤其是预期要变动的时候。

假设我们以5800来计算。这样方便点。我们以7%来计算交易保证金。

那么，交易保证金就是，5800*5*0.07=2030。

也就是说，1手的保证金是2030。这个是满打满算。

假设一天的波动是4%，那么需要的维持保证金，就是我们最低限度，要能够满足这个品种一天的价格波动的限度的钱的话，算法是

5800*5*0.04=1160 以4%的日波动测算需要的保证金

也就是说，如果你要做隔夜的交易，最起码，一手合约需要备足2030+1160=3190元。

2030/3190=63.6%也就是说，正常情况下，你的资金使用率，最好不要超过63.6%

复杂的情况不去说它，比如说，保证金是以收盘价来进行计算的。

所以最简单的常识，就是以上图的计算来看。80%的资金使用率是很明显属于很高的风险程度的。

我们看下图

这里是一个800点的波动。

800*5=4000

4000/2030 这个不用算，接近两倍。也就是说，这里方框里面的行情，假设有人完全做反了。

他除了初始的保证金2030元之外，还需要额外的4000元保证金。才能够保证不被强行平仓。

大约是资金使用率33%，在上图中方框的单项波动幅度。

当然有人抬杠说现实中没人扛这么多点。

但是现实中可能很多人扛的点数更多。

反过来说，只要你能抗800点的波动。很多时候确实能够把损失在某种程度上扛回来。

看这里，只要是生扛，这里面是能够大概率扛回来的。只要你资金使用率足够低。

这也是很多人津津乐道的地方。虽然不想承认，但有时候，技术上反复止损，来回割肉，和一次性硬抗这么多点，有时候真的不知道谁对谁错。因为这里面没有趋势 所以，很多时候能扛得回来。

反过来说要没有足够的资金在哪垫着，这段行情也扛不回来，大资金可以陆续从别处抽调，小资金可能不见得有这个条件。

这个里面，所以当地使用多少比率的资金，其实很难去考虑。因为现在的行情，33%的资金使用率也不见得真的安全。

到这里，第一步最重要的，是估算多少资金可以做一手，一天的反向波动需要多少钱，一个波段的反向波动需要多少钱。首先得有个概念。这很重要。期货和别的不一样。没有搞清到底需要多少钱，不要轻易中，重仓，可能到最后能扛的点数比预想的要低很多。

这一条，是这个品种的涨跌停板幅度，它是以前一个交易日的收盘价计算的，当然，也可以在交易界面的下单板上看到他，主要是对他的单日波动幅度，价格区间有个数。如果离涨停价，跌停价太近，就需要考虑涨跌停触及了。涨跌停是以收盘前计算的，是连续五分钟涨跌停，还是15分钟，不记得了。

重要的是，一旦接近，就要考虑涨跌停发生的可能性，这时候，一个是，用同产品远月合约反向对冲，一般远月可能没那么快跟上，会有时间窗口期。一个是，尽快平仓。如果不幸反遇到持仓不利的涨跌停，就要考虑两个要素。

一个是保证金调整比例，一般是加2% 也就是假设7%调到9% 那就是5800*5*0.02，那就是580，580/2030=28.5%也就是说，保证金增加了28.5%。这还不算价格波动。这很重要。

假设第二天连续跌停。那，1160+580=1740，1740/2030=85.7%也就是说，到第二天，保证金需要额外提供85%。这是不太算极端的情况。

更极端的是第三天还跌停。那保证金再增加保证金2%，加上第二天扩版2%，加上第三天扩版2%，我这里整理一下，第一天是4%波幅，保证金调整至9%第二天6%波幅，保证金调整至11%，第三天8%波幅。进入自动清算流程。

所以这里面，说个插曲，最近很多人说大网格交易。我觉得这个是标准的不坑穷人的方法。

（7728-5208）*5=12600 12600/2030=6.2倍初始保证金

就算只算一半，3.1倍。

就下面一段行情的计算。如上。

这里有个引申问题，那些说一年一百倍，一千倍的是怎么做到的。我一直没搞懂模式

因为单纯这个比较大的行情波动，如果单纯地看，也就有6倍，如果考虑浮盈加仓，或许会倍率高点，但是，或许也不会高到成百上千。难道每个波段都做对？那或许也就增加了一倍的距离。

我们由以上的资金测算可知

首先，大趋势不是想做就能做的，这需要足够的资金，而足够的资金可能是超过大多数人想象的，比如说30%仓位和其他资金的沉没成本。这个来去很大。

其次，多数时候由于期货的双向波动的剧烈，只要资金足够，是能扛到回本的，前提是有足够的钱。问题是，大多数时候，你并不知道需要扛到什么时候，尤其是，当行情对前高，前低进行假突破的时候，可能扛单也正好到达你的心理极限。然后离场走人，然后行情逆转，这很悲剧，也很反人性，可是没办法，必须寻找办法克服。

虽然大多数时候能扛回来，但是，一旦出现趋势，扛错了，不代表能幸存下来。很多时候，期货的机会只有一次。做错了，就说再见。所以扛单是不对的。

虽然扛单是不对的，但是震荡市里面反复止损也是不对的。尤其是，这个市场其实没有那么多的趋势。绝大多数时候是震荡。反复止损的沉没成本会超出你的想象，有时候还不如不止损。反复止损的一个重要原因，可能是想做趋势，但是趋势不常有，然后就会反复被打脸。

反复止损在震荡市里面真的不如不止损。这就是网格的原理，在一定的区间内，逢高做空，逢低做多，永不止损。但，问题是，虽然趋势不常有，不代表趋势没有，趋势一旦出现势如破竹。往往击破人的心理防线，瞬间，可能所有的钱没了，这时候补充保证金还是割肉？补充保证金，后面遥遥无期，割肉，万一能扛回来呢？那此前的亏损怎么办？这都是很现实的问题，尤其是，一两天的波动，可能相当于你保证金的一两倍，甚至更多。

人性，会在期货市场上的杠杆放大后表现的淋漓尽致。

这些问题不会有个统一的答案，一切基于你的资金和风险承受能力的考量。

有人说，他看对了趋势，几年的大趋势。然后价格做对了，翻了好多翻，一下子财务自由了，只要你会算，会主动思考，就会想，这里面风险多大，期货的大行情，什么时候启动？底部在哪，资金怎么分配，能扛多久？沉没成本多少？哪里算做错了，可以出来？要到哪里获利出场？也许股票能扛一扛，海阔天空，期货，做大趋势，低买高卖，高卖低买，这个事情当然没错，道理谁都懂，问题是有可能做的到么？只要你懂以上的期货的常识。

期货，所有的问题，通通都要从最根本的问题，也是最简单的问题，资金，风险承受能力出发，以此来确定此后所有的事情。

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标签： 交易保证金 波动需要 行情波动