铁矿石期货检验(铁矿石期货考试题库)

币圈行情阅读 8 2023-05-10 10:50:20

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大小指数分化，沪指震荡走弱，创业板指逆势飘红，市场量能继续维持低位，多只高位股尾盘跳水。上证指数收跌0.44%报3073.7点，创业板指涨0.48%报2349.38点，万得全A跌0.29%，万得双创涨0.31%。从Wind行业指数表现情况来看，涨幅居前的行业为制药、零售和航天军工，涨幅分别为2.25%、1.95%与1.52%。跌幅较深的行业有房地产、煤炭和石油天然气，分别下跌2.22%、2.20%以及1.91%。

期指方面，四大股指期货主力合约迎来持续调整，其中IF2301下跌0.43%，IH2301下跌0.66%，IC2301下跌0.16%，IM2301下跌0.22%。基差方面，四大股指期货主力合约基差较前一日整体有所收敛，其中，IF2301升水11.50点，IH2301升水8.13点，IC2301升水12.00点，IM2301升水7.37点。

昨日A股市场弱势震荡。两市上涨家数共计1572家，涨停家数为48家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应偏差。

商务部发言人表示将认真贯彻落实中央经济工作会议精神，和相关部门一道积极采取措施，努力恢复和扩大消费，不断增强消费对经济发展的基础性作用，其中提到了巩固提升传统消费，加快发展新型消费以及优化消费平台载体三个方面。在传统消费方面，将着力稳定汽车消费，支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场。支持餐饮等行业恢复发展，促进家电家居消费，推动绿色智能家电下乡和以旧换新，是消费的顶梁柱。

市场成交额6151.7亿元，北向资金实际净卖出11.1亿元；DR007为3.31%，月末资金利率大幅上行。资金面来看，整体偏空。

年化基差率方面，当前IF、IH、IC与IM的年化基差率分别为4.93%、5.13%、3.39%以及1.95%，预计年末基差或仍以升水为主。在防疫政策转向之后，需意识到短期带来的阵痛并不会阻碍经济长期向好的趋势，居民部门对于就业和收入的预期也将因此而改善，叠加地产方面的“三箭齐发”，中央经济工作会议为明年经济工作定调，提振市场信心，国内基本面或将进一步改善。

技术上，股指需耐心等待调整结束，等待布局多单的好时机。

贵金属

昨夜当周初请失业金人数符合预期维持低位，但其中的一个分项数据发挥了重要作用——续请失业金人数增加4.1万人170万人（远超经济学家预期），为2月初以来最高，这也是自 2020 年 6 月全球疫情高峰以来持续申领人数的最大增幅。该指标持续上升表明，失业者找到新工作的难度加大。明年2月加息25BP概率上升为71.8%，加息50BP概率下降至28.2%。贵金属美股均反弹，不过本周由于假期成交量偏小。在众多央行青睐下预计贵金属宏观压力偏小。

俄罗斯与乌克兰互相轰炸，美国内部也没有对促进谈判达成共识，预计还会僵持一段时间。塞尔维亚局势也岌岌可危，不过欧洲可能不希望本土再次开战。

技术上，黄金呈高位震荡的走势，关注上方压力位是否继续能够突破，如不能突破将继续高位震荡。

铁矿石

需求端日均铁水产量环比上升0.6万吨至222.5万吨。钢厂补库逐渐兑现，钢厂进口矿库存环比上升39.49万吨至9504.23万吨，钢厂库消比环比上升0.09%至34.53%。11月粗钢产量7454万吨，环比下降521.9万吨，同比下降522.70万吨；11月粗钢产量累计值9.35亿吨，同比下降1124.9万吨。11月生铁产量6799万吨，环比下降283.90万吨，同比上升626万吨；11月生铁累计产量7.95万吨，同比下降117万吨。

全球铁矿石供应宽松格局延续。一方面，印度自11月19日下调铁矿石出口关税，中国进口印度铁矿石有上升预期；另一方面，国产矿产量环比修复，国产精粉供应有逐步恢复预期。周度数据来看，到港量环比下降449.3万吨至2079.1万吨，其均值环比下降45.3万吨至2333.7万吨；发运量环比上升32.3万吨至2763.8万吨，其均值环比上升62.3万吨至2633.8万吨。11月铁矿石进口量环比上升386.6万吨至9884.6万吨，同比下降610.4万吨；11月累计进口量同比下降2266.40万吨至10.17亿吨。

港口库存环比周二下降17.8万吨至13185.6万吨。

宏观利多背景下，补库逐步兑现，钢厂复产预期加强。基本面上，到港量均值维持中等水平，考虑到近一个月发运量均值高于近两年同期水平，后期到港量有稳定预期。需求筑底，日均铁水产量环比上升0.6万吨至222.5万吨，考虑到环保限产影响较小，铁水产量进一步下降空间不大。日均消耗量环比+0.39万吨（+0.14%）至275.21万吨，钢厂进口矿库存环比+39.49万吨（+0.42%）至9504.23万吨，钢厂库消比+0.09%至34.53%，补库逐步兑现。考虑到前期涨幅较大，钢材消费淡季对需求形成抑制作用，盘面有回调压力，预计矿价宽幅震荡。操作上，本周为元旦前最后一个交易周，建议多单逢高减仓，轻仓过节。

技术上，铁矿石关注上方的压力位，如不能突破，那么向下回调的可能性大。可适当布局空单。

螺纹钢

供应端，昨日钢联数据显示五大品种钢材产量有所减少，此前找钢网及钢谷网数据均显示钢材产量有所增加，但找钢网数据显示建材产量下降而热卷产量小增。由于钢厂亏损面依然较大，近期钢厂生产积极性有所减弱，但长流程钢厂生产相对平稳，短流程钢厂有所减量。进口方面，昨日国内钢坯价格持平，国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差略有收窄，国内钢坯出口空间依然不大。

需求端，本周机构数据普遍显示钢材库存上升，厂库及社库均有增长，但钢材表需延续回落。由于近期各地疫情扩散加速，工地员工减少，不少工地项目提前停工或者放假，近期建材成交持续走弱，虽然前期国内外宏观利好对远期钢材消费需求预期仍有支撑，但随着这些宏观利好政策陆续兑现，短期宏观层面对钢价的驱动减弱。此外，近日海外市场进入新年假期，钢材价格多表现平稳，国内外价差略有收窄，短期国内钢材出口空间依然不大。

综合而言，当前钢材市场依然表现为供需双弱，叠加前期宏观驱动也有所减弱，短期钢价走势偏震荡。

技术上，螺纹钢上方存在压力，由于螺纹钢操作空间小，不建议操作。

原油

观点梳理：年底市场的低流动性增加了行情波动率，隔夜国际原油价格一度大幅回落，最终收回跌幅，SC原油主力合约收跌超2%。周四原油系氛围持续偏空，SC原油主力合约大跌2.28%，报收552.2元。宏观方面，当前美国经济步入衰退的显性表现不断增多，包括制造业景气度呈现萎缩和企业裁员人数上升，美国11月成屋销售数据环比仍呈负增等，市场忧虑全球经济复苏前景不佳，隔夜美元指数大幅反弹，美股大跌，纳斯达克指数创下2022年收盘新低，市场风险偏好短时恶化，包括原油在内的风险资产一度大幅回落。俄罗斯对于反制措施的官方声明正式宣布，即禁止向遵守西方价格上限的客户供应石油，该法令将于明年2月1日生效，一直持续到2023年7月1日，此次声明并无超预期利多。

俄罗斯本月大幅削减来自西部三个主要港口的乌拉尔原油出口，表明该国难以找到能取代欧洲客户的买主。根据港口代理商的装载计划，乌拉尔原油12月份出口下降至670万吨，合每日158万桶，较11月派减少16%。考虑到俄罗斯乌拉尔原油价格已经远低于每桶60美元的价格上限，俄罗斯是否会直的削减石油产量尚未得知，市场密切关注明年1月俄罗斯石油的实际出口情况。库存方面，凌晨API公布节后数据，原油库存下降130万桶，基本符合预期，成品油小幅累库，馏分油累库超预期，数据偏中性，市市场反应不大。近期供需层面的持续改善提振了市场预期，但是在阻力区域，油价还是进入了回调节奏，有机构判断2023年全球经济衰退可能导致的需求下降所抵消，市场观点并不统一，投资者需要进一步评估原油市场供需二端的演绎，当前阶段市场还是面临诸多不确定性，行情规律性较差。

技术上，原油前期多单可继续持有。

橡胶

截至昨日，杯胶38.9(-0.15)泰铢/千克，胶水43.3（0）泰珠/千克，海南胶水10700（0）元/吨，全乳胶现货12200（0），青岛保税区泰标1370(-10)美元/吨，泰标混合胶10600（-50）元/吨，顺丁胶山东报价10200(0)元/吨。

全钢胎样本厂家开工率为44.7%，环比-10.15% ，半钢胎样本厂家开工率54.59%，环比-8.16%。

ANRPC最新发布的11月报告预测，11月全球天胶产量料增2.7%至142.6万吨，较上月增加0.6%；天胶消费量料增0.6%至130.1万吨，较上月增加0.6%。2022年全球天胶产量料同比增加2.3%至1438.2万吨。其中，泰国增0.9%、印尼增3%、中国增1.6%、印度增12.3%、越南降2.8%、马来西亚降14.9%、其他国家增8.6%。

基本面疲弱，轮胎厂受疫情影响到岗率偏低，开工率再度转弱，宏观预期降温后盘面开始回调。11月以来在宏观利好提振下，市场心态偏乐观，橡胶盘面拉涨。但基本面来看，轮胎厂库存高位且继续累库，内需低迷，国内疫情放开后短期内抑制终端需求，内外需求皆低迷，11月下游汽车数据走弱，印证消费依旧疲软。前期拉涨现货跟涨乏力，基差较弱，预计后期盘面仍有回调空间。

技术上，橡胶呈震荡走势，不建议操作。

棉花

供应端：USDA十二月对22/23年度下调供应15万吨，主要是巴基斯坦和澳大利亚洪灾。12月16日至12月22日，美国2022/23年度新花分级检验23.10万吨，其中包括22.43万吨陆地棉及0.67万吨皮马棉。当周81.2％皮棉达到ICE期棉交易要求（SLM 1-1/16"或以上等级)，较前一周上下降0.2个百分点。至12月22日，2022/23年度美国新花累计分级检验269.44万吨，其中包括262.41万吨陆地棉及7.03万吨皮马棉，同比上一年度同期（278.93万吨）减少3.4%。

需求端：USDA十二月对22/23年度大幅下调需求70万吨，基本全面下调，未来还有下调空间。12.9 -12.15日一周美国2022/23年度陆地棉净签约-19913吨（含签约19958吨，取消前期签约39871吨）；装运陆地棉25038吨，较前一周减少22%。目前随着金九银十过去，下游订单走弱，12月上半月订单低位下滑。疫情还在不断扩散，但管控开始全面放开，内棉供需双增。

高价美棉在需求没有有效好转的前提下出口频频受阻，每次出口数据原形毕露基本都会带来跌停，美棉预计继续跌向75-80区间。內棉受到疫情压制和预期支撑。

技术上，棉花可关注上方压力位，可适当的逐步止盈。

油脂

供应端，数据显示马来产量下降高于预期，库存低于预期，印尼出口超季节性增长，库存继续下降至338万吨，数据整体利多；南美天气开启炒作，阿根廷潜在减产引发担忧，最近两周阿根廷将迎来较大降水，对干旱有所缓解，目前阿根廷播种进度缓慢，存在一定弃种可能；菜籽进口陆续到港，油厂菜籽库存恢复。需求端，印尼将从明年1月开始实施B35计划，巴西将直接推进到B15，对豆油需求有增加，美国EPA下调了未来生柴义务掺混量，同时允许加拿大菜油在美国用于生产生柴并掺混，美国需求利空，国内北方基本达峰，南方仍在进程中，目前存在报复性消费的情况，短期情绪偏强。油脂反弹空间有限，长期仍偏空。

技术上，油脂类商品谨慎操作，短期多单，如果方向不大可随时止盈。

白糖

昨日美糖小幅震荡走高，最终3月合约上涨了0.18美分报收20.33美分/磅，盘中最低20.13美分/磅，伦敦白糖3月合约上涨了8.9美元报收563.4美元/吨，美糖逐步收复前几日的跌幅，短期出口数据显示需求较佳，在巴西提前收榨，印度泰国新糖上市延后的影响下，阶段性供应紧张或将持续至一季度，巴西1月1日起结束对燃油税的豁免，乙醇的经竞争优势将有所提升，短期阶段性的供需偏紧支撑糖价在20美分之上运行，随着亚洲等过的生产期推进，贸易流将有所缓解。

郑糖：昨日盘面小幅震荡走高，最终3月合约上涨了42点至5773点，盘中最高5780点，3月基差-18，5月基差18至-19，3-5价差7至8，夜盘上涨8点报收5781点，仓单增加了3373张9979张，有效预报增加了1919张至27172张，多空持仓都有增加，多单增加更多，现货报价持稳，成交一般，国内春节旺季备货尾声，销售整体表现一般，更多依据外部市场而动，美糖相对强势后提升国内进口成本和市场信心。