紫光股份有限公司所属行业(紫光集团属于什么行业)

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8月10日晚间，清华控股旗下的紫光系四大上市公司同时发布一纸相同的公告，紫光集团股权转让一事浮出水面。

A股公司紫光股份、紫光国微、紫光学大以及H股公司紫光控股当天晚上均公告称，于8月10日收到紫光集团发来的通知，紫光集团的控股股东清华控股有限公司正在筹划转让其持有的紫光集团的部分股权，该事项可能涉及到本公司实际控制人变更。

对于此次股权转让，8月13日，紫光集团方面对《证券日报》记者表示，相关信息请参见紫光旗下上市公司发布的公告，紫光集团将配合清华控股进行股份转让等事宜。公司做为配合方，目前并不了解更多信息。

或引入国有资本

清华大学内部一位人士告诉《证券日报》记者：“从大的方向来讲，(此次股份转让)背景就是巡视组到清华来了，对清华校企的体制某些方面可能不满意，实际上全国高校都面临这样的问题。”

今年5月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议审议通过《高等学校所属企业体制改革的指导意见》指出，高校所属企业要进行全面清理和规范，理清产权和责任关系，分类实施改革工作。

事实上，早在今年4月份，清华控股已经启动对旗下启迪系两家上市公司启迪桑德、启迪古汉的股权重组，引入多家国有资本为主的投资机构，重组后国有资本属性比例不低于51%。目前，清华控股旗下运营有同方股份、紫光集团、启迪控股、诚志股份等四大综合性集团。

前述清华人士对《证券日报》记者表示，可以明确的是，此次股权转让会引入国有资本，未来紫光集团仍将是国有控股。

据了解，目前清华控股持有紫光集团51%股权，民营企业北京健坤投资集团有限公司持有紫光集团49%股权。企查查数据显示，北京健坤投资集团有限公司实际控制人为赵伟国，持有70%股权，李义和李禄媛分别持有15%股权，其中，赵伟国为紫光集团董事长。

资料显示，紫光集团为清华大学校办企业，目前是中国最大的综合性集成电路企业，全球第三大手机芯片企业，旗下有紫光股份、紫光国微、紫光学大3家A股上市公司和紫光控股1家港股上市公司，而清华控股为上述4家上市公司实际控制人。根据公告，此次股权转让或造成4家紫光系上市公司实际控制人变更。

赵伟国或被削权

事实上，清华控股对紫光集团股权的调整早有端倪。

今年4月8日，紫光股份和紫光国芯均发公告称，收到公司董事长赵伟国先生提交的书面辞职报告，赵伟国先生因工作繁忙申请辞去公司董事、董事长职务。辞职后，赵伟国不在上述两家公司担任任何职务。

赵伟国随后也发朋友圈表示：“确实太忙，上市公司程序性工作太多，感谢关心，我永远和紫光同在！”并在接受媒 体采访时表示：“当省委书记不能管市委书记的事。”

目前，紫光集团官网显示，赵伟国仍是紫光集团董事长。而就在7月31日，清华控股发布关于公司董事会成员变更的公告称，赵伟国不再担任公司董事。

前述清华人士对《证券日报》记者表示，可以看出清华控股已经在逐步削弱赵伟国在紫光集团的权力。将来不排除紫光集团由国有大股东派董事长，以及赵伟国持股进一步减少的可能。

赵伟国是近年来芯片产业风云人物，2013年起担任紫光集团董事长。据媒 体报道，“掌舵”紫光集团之后，赵伟国因带领紫光大规模并购而被称为“并购狂人”，2013年至今，紫光系斥资近千亿元投资超16家企业，其中包括去年12月底紫光控股耗资1.354亿港元举牌联想控股。

就在8月10日，日月光投控公告称，以9533.48万美元向紫光集团出售旗下公司苏州日月新半导体有限公司30%股权。

紫光股份:业绩显著提升 云服务战略加码

紫光股份 000938

研究机构：信达证券 分析师：边铁城 撰写日期：2018-05-09

业绩快速增长,利润水平提升。公司全年业绩实现快速增长,主要是新华三集团并表时间增加所致,2016年新华三并表时间为5月至12月,2017年则是全年并入。若仅考察下半年的业绩情况以剔除并表时间差异的影响,紫光股份2017年下半年营业收入较2016下半年同比增长20.34%,归母净利润同比增长39.93%,增长速度仍较为可观。此外,同样得益于新华三的并表,公司主要财务指标得到有效提升,销售毛利率及净利率分别提升3.26和2.42个百分点。并表因素同样导致销售费用和管理费用的快速上涨,但费用率小幅提升,销售费用率和管理费用率分别提升0.24和0.09个百分点。从收入结构来看,2017年毛利率较高的IT基础架构产品及服务在总营收中的比重达到40.90%,相比2016年的31.54%提升明显;与之对应,毛利率较低的IT产品分销业务占比明显下降,公司收入结构得到优化。

主要产品市占率提升,行业优势地位不断巩固。公司基于多年的行业积累和客户基础在国内企业级IT设备市场中保持领先地位,2017年度公司H3C品牌产品在国内企业级市场中的交换机、路由器、WLAN产品的市场占有率分别为34.7%、26.2%、30.9%,相较2016年分别变化2.7、-1.8和3.9个百分点;2017年X86服务器和存储设备的市场占有率分别为13.7%和7.3%,相较2016年分别变化1.7和2.3个百分点。大部分细分产品的市场占有率均有所提升。公司推出了涵盖路由器、交换机、服务器等多个产品线的技术领先的新产品及解决方案,进一步巩固了在政府、金融、教育、交通、电力等行业的优势地位。另外在运营商市场,公司取得较大突破,与三大运营商签署战略合作协议并在多个项目领域有合作。

政务云服务保持市场份额第一,“紫光云战略”发布。公司云服务战略稳步推进。产品方面,全面升级了面向城市云和行业云的H3Cloud2.0产品,发布多款超融合新产品,推出全新的H3CloudOC云运维平台。应用方面,公司承建了13个部委政务云、18个省级政务云、200余个地市政务云,持续保持政务云市场占有率第一。2016-2017年公司在政务云市场连续两年市场份额第一、服务虚拟化市场连续两年国产品牌份额第一、云管理平台市场份额第一、超融合产品UIS连续两年在中国区市场份额排名第一。2018年3月份,紫光集团发布“紫光云战略”,拟投资120亿元进军公有云市场,而新华三凭借在私有云和混合云方面的技术积累和实践经验,成为集团云战略的重要抓手。考虑到目前国内公有云市场仍然处在快速发展阶段,后进入的玩家仍有较大的发展机会,紫光云未来的发展值得关注。

盈利预测及评级:我们预计2018~2020年公司营业收入分别为487.4、598.7、708.9亿元,归属于母公司净利润分别为18.72、22.50、26.56亿元,按最新股本10.42亿股计算每股收益分别为1.80、2.16、2.55元,最新股价对应PE分别为40、33、28倍,维持“增持”评级。

风险因素:市场竞争加剧;云业务拓展不及预期。

启迪桑德:上半年扣非净利润增长30% 环卫、再生、设备齐发力

启迪桑德 000826

研究机构：广发证券 分析师：郭鹏,邱长伟 撰写日期：2018-08-10

上半年扣非净利润增长30%

公司2018年上半年实现收入54.16亿元,同比增长38.47%;归母净利润6.07亿元,同比增长23.16%,扣非归母净利润5.91亿元,同比增长30.55%。公司上半年毛利率33.1%,同比增长2.6个百分点,环卫、再生、设备板块分别贡献毛利增量的25%、24%和43%。

环卫、再生、设备板块收入增长、毛利率提升,贡献较多利润增量

2018年上半年环卫业务收入14.45亿元(+102%),继续保持翻倍增长。再生资源行情好,公司清仓利库实现收入10.14亿元(+23%)。新中标PPP项目带来较多的设计和土建工程,公司市政施工收入14.74亿元,同比增长27%,环保设备销售安装及技术咨询业务收入9.9亿元(+10%),毛利率提升21.9个百分点至72.7%。

累计环卫服务年化订单27亿元,环卫装备即将产业化

环卫服务方面,上半年公司新签环卫订单年合同额13.56亿元,合同总额108.8亿元;公司累计在手环卫订单年合同额26.7亿元,总合同额365.0亿元。环卫设备方面,合加新能源快速实现环卫车新能源化、智能化,共完成62款整车新产品开发工作,有23款基本完成调试。

从固废处置延伸至固废全产业链,打造大固废平台

预计2018-20年EPS分别为1.12/1.45/1.82元,当前股价对应2018年PE13倍。公司从垃圾焚烧的千亿市场拓展进入多个千亿市场(垃圾终端处置、再生资源、环卫、环境PPP),提升成长天花板,环保领域航空母舰有望起航。2017年46亿增发完成后公司资金实力进一步提升,并绑定管理层利益,此前公司公告拟出资5-10亿元用于回购公司股票,进一步彰显管理层信心。给予“买入”评级。

风险提示

环卫市场化进程低于预期,公司订单获取低于预期;PPP项目工程进度低于预期,再生资源业务财政补贴发放时间不及预期。

诚志股份2018年半年报点评:2018上半年EPS0.261元 在建和规划项目持续推进

诚志股份 000990

研究机构：光大证券 分析师：裘孝锋,赵启超 撰写日期：2018-08-06

2017年业绩符合预期,一季度延续高盈利:公司公告2018年半年报,报告期内实现营业总收入27.78亿元,同比下降1.19%;实现归母净利润3.27亿元,同比下降17.45%;扣非后3.03亿元,同比下降24.93%;实现经营性净现金流4.71亿元,同比下降6.27%,按12.53亿总股份计算,实现EPS0.261元。单Q2公司实现营收14.09亿元,环比增长2.95%;实现归母净利2.09亿元,环比增长77.11%。

报告期内毛利率同比略降;期间费率同比略升:公司业绩同比下降主要原因是部分业务因市场竞争激烈导致盈利下降,同时期间费用和资产减值同比有所增加。重要主营业务化工品毛利润同比下降9.54%;报告期内(上半年)公司综合毛利率31.1%,同比下降1.65.个百分点;销售费率为1.84%,同比上升0.04个百分点,管理费率和财务费率分别为11.69%和2.68%,同比分别上升0.26和0.37个百分点,期间费率16.21%,同比上升0.67个百分点。资产减值损失4593万元,同增177.2%。分子公司来看,南京诚志清洁能源(化工气体与液体产品)净利润同增3.49%至4.26亿元,诚志永华(液晶显示材料)净利润同比下降52.1%至3826万元,宝龙环保和安徽等亏损同比有所增加。

二期MTO和西中岛项目继续推进,看好中高油价煤化工项目业绩向上:公司2015年底与西中岛石化产业园区管委会和空气化工签署《工业气体项目联产甲醇制烯烃项目投资框架协议》后持续对工艺、市场及定价调研并与潜在客户交流,项目仍在推进中。子公司南京诚志60万吨/年MTO项目初步设计已全部完成并办结项目用地全部手续,安全预评价已完成,环评已进入审批阶段,桩基、罐区基础及管廊钢结施工已完成,报告期末项目进度已完成22.39%。国际油价2016年后持续反弹至目前60-80美元/桶中油价阶段,地缘政治风险下后期有望进一步突破,公司二期MTO和西中岛项目持续推进中,看好高油价阶段MTO盈利提升以及未来南京诚志气体平台在西中岛的成功复制。

维持“增持”评级:考虑原料价格高位对生产成本影响等因素,下调公司2018~2019并新增2020年盈利预测,预计净利润分别为7.67、8.69、8.81亿元,折合EPS分别为0.61、0.69、0.70元,维持“增持”评级。

风险提示:原料价格上涨,新项目推进未如预期。

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