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（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

我们的A股几千家公司，真正长期价值投资的公司不到1%，我们花一年的时间全部分析一遍，然后你只要等待时机，合适的价位买入持有即可。具体评测方法主要通过以下十大方面：

1、有竞争力的公司。比如：贵州茅台，经过几十年的品牌沉淀，工艺沉淀，短期内很难有对手超越。“0”库存，经销商几乎都是抢货，只要有货就卖得掉，根本不存在任何库存风险。

2、产品单一，最好是一个产品打天下的公司。比如：可口可乐，一罐可乐卖了将近100年，几乎没有变化过，产品的利润完全不依赖于新品开发，销售增长平稳，没有风险。

3、低投入，高产出的公司。比如：上海机场，投资建设后，每年就靠航班起降次数收钱，而且还没有竞争性，基本垄断这个区域。高速公司就有问题，竞争激烈，一个地方有几条高速，这样以来成长性就不够好。公司的盈利不是靠增加投资来产出的，它一定是小的投入，大的产出。我们做生意也是这样，开餐厅投资一百万，希望它赚一千万。而不是赚一千万，需要投资两千万来获取的。我们一定是投资一定，产出无限大。这种是我们特别钟爱的公司。

4、利润总额高，盈利确定性高的公司。这个要看绝对数，年利润起码5亿以上，现在通货膨胀，开销大，一个上市公司赚个几千万不够它几个月的开销，这样一来，它离破产的时间只有几个月，这样的公司风险很大。尤其历年有过亏损的个股，更要远离它，最好每年的盈利增长率都超过10%，绝对质地优良，成长性好的公司。

5、净资产收益率高的公司。净资产收益率这个指标小编先解释一下，首先净资产是指总资产减去总负债后剩下的，表明一个公司真正值多少钱。那么净资产这个数据不是越高越好，关键要每年通过这个净资产赚到的钱越多越好，也就是净资产收益率越高越好。最好的公司应该都在20%以上，10%以下的公司基本也可以淘汰。

6、稳定高毛利率的公司。首先是稳定，毛利率不能是下降的。毛利率变化一定是趋升的，稳定或者趋升才是我们投资这个公司的根本。如果毛利率下降的公司，不做投资。毛利率变化是最重要的财务指标，这点非常重要。毛利率越高反映了这个公司在本行业本产品上有绝对的定价权。如果这个指标下降，那么要小心了，比如：早年的四川长虹，原来是大牛股，后面跌得很惨，主要是家电行业价格战，导致毛利率直线下降。再比如：贵州茅台，它的毛利率高达90%，而且一直稳居在这个位置，还有上升的趋势，所以是好公司。

7、应收款少、预收款多的公司。应收款多代表欠账很多，风险有点大，当然还要看应收款的实收率。预收款多代表这个公司销路很畅通，都是先收钱再发货，比如：贵州茅台，经销商每年都要提前打预收款才能拿到货，所以公司产品竞争力很强劲。

8、选择一个行业龙头的公司。每个行业都有龙头，随着市场竞争越来越激烈，往往是行业龙头赚了利润的绝大多数，其它的公司只能赚点小钱。比如：手机行业，苹果公司赚了这个行业97%的利润，剩下那么多公司只赚了3%的利润，这就是龙头的拉开的差距。只有选择了龙头才能成为赚钱机器，股价飞奔直上。

9、市盈率(PE)高的公司未必一定不好。一个公司经营确实是一个复杂的系统工程，不同的行业有不同的评判标准。比如：对于一些没有明显的周期性行业，市盈率有一定的参考标准，比如：保险、银行，肯定市盈率低的时候安全边际更高。但是对于一些周期性行业来说，恰恰市盈率最高的时候具有投资价值，比如：受经济周期影响的码头、货运的业务，当盈利下降，动态市盈率达到最高的时候，企业整体被低估，等到业务高峰来临，动态市盈率到达最低的时候，往往企业股价也涨到最高点了，这个时候反而没有投资价值了。

10、选择婴儿的股本，巨人的品牌，行业老大的公司。未来三年能涨十倍到二十倍的公司都是这个特征：股本很小，但现已是行业中全国的老大，市场占有的份额非常高。这种公司是最容易涨，我们要找未来三年涨十倍到二十倍的公司，就是小股本的，盈利能力又特别强。这个我做个特别解释：股本的扩张，因为证券市场一定是吹泡泡的地方，这个泡泡就是PE(市盈率)。这个市场会把它放大，最好是双重的放大，一个是盈利的放大，它一定是好公司，它的盈利每年都不断的增加，这就是所谓的盈利成长性公司。还有一个是股本的扩张，也会推动公司的成长，这就是双重放大。比如：50年代的索尼，当时索尼是一家小公司，品牌已经很响亮，全日本市场占有率已经很高。50年投资索尼的机构和个人都占得盆满钵满。再比如：2003年的腾讯，当时腾讯市值不到10亿美金，但是全国无人不晓QQ，用户规模高达数亿，IM通信市场占有率高达90%以上，当之无愧的行业老大，放在全世界也是第一。

一个庄股能拉多高，这个问题极难以把握，实战中投资者往往不是抛早了，与主升段擦肩而过;便是抛迟了，被主力逮个正着。投资者不妨根据成交量、前期整理期的高度以及相对位置等来估算。

1.无量上升的个股空间通常广阔。一般来说，随着股价的不断上升，成交量会逐步放大，但部分庄家完全控盘的个股，上升过程中成交量并未放大，表现为缩量涨升，这些个股未有明显的转势信号前，可一路持有。因为若是庄家减仓，成交量必然放大，未放量而有较大涨幅的个股风险并不大。中科健(0035)自99年8月份见底回升后，仅在9月8日-10日放量，其后上升过程中成交保持平稳，主力不急不躁，控盘自如，在没放大量之前即可持股待涨。

2.根据整理区的高度计算。箱形、三角形等整理形态都具有测量股价升幅的功能，股价一旦突破这些整理形态，其后的技术量度升幅通常可通过这些整理形态的高度来估算。例如对长期在箱体整理的个股来说，一旦突破箱顶，后市的最低升幅为整理箱体的高度。西藏圣地 (600749 股吧,行情,资讯,主力买卖)长期在10-14.8元之间反复整理，箱体高度为4.8元，近期有效突破箱顶，则理论上升空间为14.8+4.8=19.6元。再如青海明胶(0606)7月份运行在13.2-15.7元的箱体内，箱体高度为2.5元，11月中旬放量突破箱顶，其理论升幅将至15.7+2.5=18.2元。当然，这仅仅是估算数，后市高于或低于该高度都是可能的。

3.从启动初的价位推算。投资者仔细观察，可发现不少个股在一轮中级行情中升幅往往在一倍左右。如天津磁卡 (600800 股吧,行情,资讯,主力买卖)5月份从13元升至27元见顶;友谊华侨 (600827 股吧,行情,资讯,主力买卖)从7.6元升至14.5元，广西斯壮从8.7元反复盘升至9月份的17.9元，托普软件从15元升至34元，充分利用这一简单的规律，可确定相应的策略;在升幅未达到一倍之前，可放心持股;若目前股价离起点已接近翻番，需提防可能出现的回落，广东福地(0828)7月份从5元附近启动，目前价位已接近翻番，调整压力增大，短线投资者已可见好就收。

4.长期盘整的个股一旦突破上升空间通常较乐观。盘整期越长，表明主力吸筹越充分，其志向越高远，投资者可相应提高获利目标。如国泰股份在11-13元之间已整理近半年，而ST厦海发基本在8～10元之间整理，主力吸筹极具耐心，目前已突破箱顶，值得中线投资者关注。

那何时需减仓呢?一些强庄股一旦进入加速上扬阶段，表明股价进入最后冲刺阶段，此时高收益伴随着高风险，持股者宜时刻牢记此时是“与狼共舞”，如ST黔凯涤11月份突破整理区后加速上扬，17日后曾一度连收6根长阳线，长阳背后通常掩埋着杀伤力极大的“地雷”，飞彩股份9月份除权后缩量整理两个月，其后呈强势填权态势，成交量同时连放大量，放巨量推高的股价往往是主力掩人耳目的一种方式，主力的筹码混杂在多头队伍中伺机脱身。

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