美联储& # 039；s & quot疯狂& quot加息来了，降息可能要等到2024年？

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原文作者：刘玉梅

原文来源：BitpushNews

投资者正在准备一个更"疯狂"加息。周一，10年期美国国债收益率跃升至3.5%以上。这是自2011年以来的最高水平，美联储将于9月20日至21日举行为期两天的会议。外界普遍预计，美国东部时间周三下午2:00的讨论结束后，官员们将连续第三次上调基准利率75个基点，而高盛则猜测。美联储直到2024年才会降息。

交易员会从美联储主席杰罗姆鲍威尔(JeromePowell)的新闻发布会、美联储成员的经济预测以及显示每位官员'；对央行关键短期利率的预测。

加息信号已经提前释放。

美联储官员在过去几周对利率政策的前景发表了一贯的鹰派言论。他们表示，美联储必须降低通胀，直到实现目标。

鲍威尔在9月8日的一次演讲中说：在很大程度上，我们的观点和我的观点是，我们需要像我们一直在做的那样采取直接和坚定的行动，我们需要坚持下去，直到工作完成。"

美联储副主席莱尔布雷纳德和监管副主席迈克尔巴尔都发表了类似的言论。巴尔直言更高的利率可能会带来"给经济带来一些痛苦"，但是"什么'；更糟糕的是……让通货膨胀继续过高。」

关键数据和市场反应

美联储的预期读数可能决定市场是将从抛售中缓解还是继续大幅下跌。

上周五，美国三大股指均录得6月以来最差一周。。截至9月16日的一周，基准的标准普尔500指数。可怜'；标普500指数下跌4.7%，道琼斯工业平均指数下跌4.1%，以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌5.5%。劳工统计局上周二的报告称8月份，居民消费价格指数(CPI)同比上涨8.3%，环比上涨0.1%。据彭博估计，经济学家此前预计价格将比去年上涨8.1%，比上月下降0.1%。

本周美国一系列房屋相关数据即将公布，建筑许可、房屋开工、成屋销售等指标备受关注。上周，抵押贷款利率飙升至6%以上，为2008年11月以来的最高水平。这已经激怒了人们'；美国对贷款负担能力的担忧。根据Bankrate.com的数据，信用卡借款的成本已经达到1996年以来的最高水平。随着10月份财报季的到来，不少策略分析师也对各大上市公司的盈利预期敲响了警钟。根据FactSetResearch的研究，标准普尔的利润增长。预计第三季度P500指数为3.7%。，远低于6月底9.8%的增长预期。在过去的两到三个月里，分析家们已经降低了他们对标准普尔500指数中每个行业的第三季度收益预测。可怜'；除能源外的标普500指数。目前估计指数11个板块中有7个板块利润同比直接下降，而第二季度只有3个。

衰退警告

鲍威尔和其他美联储官员一再强调，美联储'；的目标是实现一个"软着陆。"也就是说，他们会放缓经济增长以抑制通胀，但不会引发衰退。

然而，在政府上周公布过去一年通胀率达到8.3%后，这一目标似乎更加遥不可及。什么'；更糟所谓的核心价格(不包括波动较大的食品和能源类别)的上涨速度远高于预期。

这一数据引发了新一轮的悲观情绪，认为美联储'；s"暴力加息"会导致经济衰退。

包括美国银行、高盛、野村在内的华尔街权重股在CPI数据公布后都立即上调了利率预期，同时上调了硬着陆的预期，即在一段时间的高速增长后大幅下滑。高盛警告说如果美联储'；美国加息引发经济衰退，股市可能再暴跌26%。投行说："如果通货膨胀只能通过严重衰退和美联储来抑制'；尽管美国采取了更强硬的应对措施，但股票和政府债券可能仍有很大的下行空间。即使在我们看到的衰退之后。

美国银行首席投资策略师MichaelHartnett周五在一份报告中表示，每股收益衰退的影响可能是市场的催化剂'；这是新低。

以迈克尔加彭为首的美国银行分析师说："在更新的预测中，我们预计将在增长放缓、失业率上升和终端利率上升的方向上做出修正。然而，我们预计通胀路径将基本保持不变。我们认为，这表明硬着陆的风险正在上升，尽管我们预计有近一半的成员预测软着陆。

布鲁金斯学会本月初发表的一份研究报告写道。经济衰退和大规模裁员将是减缓物价上涨的必要条件，失业率可能不得不高达7.5%才能让通胀重回美联储'；美国2%的目标。

什么时候加息？

高盛推测美联储在2024年之前不会降息。

由JanHatzius领导的高盛分析团队认为，从现在开始到2023年底，美联储将加息四次，然后将利率维持在4.25%至4.50%的区间，直到2024年。。像许多其他公司一样，高盛预计美联储将在本周晚些时候加息75个基点。

高盛还预计美联储将在11月和12月再次加息50个基点，然后在2023年再次加息。2024年降息一次。分析师在报告中写道：我们已经看到了改变计划的几个原因。股票市场试图摆脱美联储的压力'；强劲的劳动力市场减少了现阶段对过度紧缩的担忧。美联储官员现在似乎希望在扭转过热方面取得更快、更一致的进展，一些官员可能已经重新评估了短期中性利率。"

凯雷集团联合创始人、私募股权亿万富翁大卫鲁宾斯坦在接受福克斯新闻频道采访时表示，如果美联储加息100个基点，将"震惊"市场。。"如果它们达到100个基点，我认为会让市场震惊。我知道市场上有一定比例的人，大约14%，认为可能是100个基点，但我不'；如果他们计划将利率提高100个基点，我不认为他们想这样冲击市场。我觉得他们早就应该透露出一些信号了。"

美国克里夫兰美联储银行行长洛蕾塔梅斯特是将对美联储进行投票的12名官员之一'；这是本周的决定。她认为有必要提高美联储'；的利率为"略高于4%并保持在这个水平"明年初。梅斯特补充说，"我不'；我不指望明年会降息。"

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