Bitget下载

注册下载Bitget下载，邀请好友，即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册

上市公司年报的迎来密集披露期，对于大部分成员均非上市公司的信托业，也开始陆续要披露年报了。

截至目前，已有56家信托公司披露了未经审计的2022年度财富报表。可以预见的是，整体情况并不乐观。数据显示，整体行业在2022年遇到了营业收入、净利润大幅减少的窘境，净利润实现正增长的仅有20家，剩下的36家都出现了负增长。

而在净利润减少的信托公司中，净利下滑超40%的也不在少数。

陆家嘴信托便是其中之一，尽管跻身“百亿俱乐部。但在地产持续的暴雷潮的背景下，陆家嘴也被拖累。

一、维权乱象把陆家嘴的推上风口浪尖

从2022年10月开始，陆家嘴信托接连迎来投资人的维权。

为此内部发送了《关于10月领导接访日的通知》，规定每月会安排一次领导接访工作。由于疫情的影响，10月的接待日只有通过线上会议沟通的形式，并且需要通过理财经理进行实名登记预约。

形式满满，诚意全无。

因为在登记预约之前，理财经理先要通过电话微信解答投资人的疑问，进行沟通安抚，如果婉拒实在不成功，才可以登记预约。如果预约人数过多，一部分投资人可能无法被安排。有关诉求和矛盾，及时在基层化解。

但是部分投资人对于陆家嘴态度并不满意，11月以来，数十名投资人汇聚陆家嘴信托大楼，讨要所投信托产品的兑付进展和解决方案。根据凤凰网的报道，这批投资人年龄跨度较大，投资额从百万到千万不等，有投资人拄着拐杖到现场维权，有的则因看病、还债等压力过大，维权时情绪较为高涨。

在陆家嘴信托大楼，有投资人甚至冲去跳楼，后被围观群众拦下。也正是因为这一行动，将曾经低调的陆家嘴信托推上了热搜。

二、陆家嘴信托的地产连环雷

作为百亿俱乐部的成员之一，管理信托资产近1800亿元，在地方国企信托中，已经属于头部了。而此次陆家嘴信托违约规模超30亿元，违约项目数量为9个，涉及多家地产公司：

华鼎18号，底层为融创济南万达城D9、D11地块（抵押物为唐山壹品南湖二期地块），从投资人口中得知，目前该抵押地块因融创没付工程款，项目处于停工状态。目前的资产处置就不能遵循固定的套路：即地产公司找不同的资产公司、AMC、当地政府谈，后续进展未知。

佳合86号，底层为江苏南通的宝龙融信·海纳天地（宝龙负责工程、融信负责财务）；项目处于停工状态，施工量在7000W左右；因为是住宅和酒店相结合的项目，住宅的预售要求与酒店的施工进度相挂钩的。该联合项目中，宝龙负责工程，融信负责财务

尊元66号，底层为融创西南2020年私募债券1号，对应重庆市璧山区的房地产项目（抵押物为大兴镇、青杠街道等两处不动产）；尊元22号，底层为平阳隆恒置业的债权融资，用于温州市平阳县西湾围涂区块B09、B10合并地块的开发建设（融创翡翠海岸城）；

尊元11号，底层为平阳隆恒置业的债权融资，用于温州市平阳县西湾围涂区块A09、B10地块的开发建设（融创翡翠海岸城，新湖中宝2019年7月转让给融创）；

尊元36号，底层为宁波世茂新里程置业的私募债，债券投向象山大目湾项目8、9号地块；

启航282号，底层为青岛融创游艇产业投资有限公司投入青岛融创维多利亚项目C-2-2地块（抵押物包括青岛黄岛滨海大道2000号643套公寓现房、青岛黄岛一幅住宅地块）；

锦城48号，底层为济南辉明房地产有限公司的债权，资金投向济南凤犀台项目，为旭辉银盛泰集团开发（抵押物为旭辉南昌DAFJ2021013地块）。目前此项目处于正常施工状态下，节前三方领导表示已经谈好项目收购的事宜，可最新消息显示前面谈的不作数了，要重新来过。据悉土地出让合同中有最晚开工和竣工的日期条款，具体情况不清楚

上述九个项目的状态来自于之前的记录，不知道最新有何新进展。考虑到政策的时滞效应，许多地产公司目前深陷危机当中，相关项目的化险需要时间，而且基本要以年为计量单位。

针对上述违约项目和投资人的愤怒，陆家嘴信托负责人表示将继续恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，为受益人的最大利益服务。

至于投资人买不买账？那就不得而知了。

针对托自然的诉求，陆家嘴信托表示无法就所有逾期项目每月定期召开答疑会。如果投资人要求召开受益人大会，可以提供相关程序和申请材料。

不过投资人认为上述回应没有力度，希望信托公司要有所为，给予投资人等待的信心。他们则会先积极与管理人和代销行沟通，如果不能解决问题，会进一步向纪委、国资委、信访办、法院等机构寻求维护权益。

三、与世茂的小插曲

2021年，随着世茂集团债券的异常波动，市面上关于世茂集团信托违约的传言甚嚣尘上。针对这一事件，世茂集团在港交所发布澄清公告称，经进行内部审查及与陆家嘴信托确认，公司与陆家嘴信托的合作为正常及稳定，公司过去未发生过逾期或延迟付款的情况。

与此同时，陆家嘴信托也在官网发布公告：称其与世茂集团合作的项目运行正常，不存在逾期或需要延期偿付的情况。并表示将继续恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，为受益人的最大利益服务。

事到如今却今非昔比。

因债券交易纠纷，与世茂方对簿公堂数个月后，陆家嘴信托终于迎来了一审判决。来自陆家嘴公告显示，陆家嘴信托收到上海金融法院出具的一审判决书（2022）沪74民初1067号。

显示世茂旗下南京世荣置业向陆家嘴信托偿还本金18.306亿元，以及利息558.54万元、违约金6262.4万元。

2020年12月，陆家嘴信托设立陆家嘴信托-佳合73号集合资金信托计划，资金用于认购南京世荣发行的“南京世荣置业有限公司2020年私募债券1号”。信托计划成立后，陆家嘴信托按照约定发放了债权本金，南京世荣于债券到期时无法按期足额支付债券本息。信托业保障基金公司已受让本次债权，陆家嘴国际信托受债权受让方委托管理和处置标的债权。

回过头来看，当时双方发布的澄清公告，不攻自破，很很打脸。

而那则谣言也真的变成了事实，遥遥领先的预言再一次获得灵验。

四、被地产连环雷拖累

2021年是陆家嘴信托的高光时刻，年报数据显示，截至2021年底，陆家嘴信托实现营业收入24.17亿元，环比增长24.85%，实现净利润15.86亿元，环比增长37.64%，均创历史最高水平。另外，陆家嘴信托去年完成2次共计42亿元增资，注册资本金攀升至90亿元，资本实力显著提升。

信托业务方面，陆家嘴信托的信托资产管理规模为1795.18亿元，在完成“两压一降”任务的同时，推动业务转向高质量发展，全年实现信托业务收入17.78亿元，同比增长29.19%。

2022年7月，来自《中国信托业协会关于信托公司2021年度行业评级结果的通知》显示，陆家嘴信托获评信托行业最高评级——A级信托公司。这是陆家嘴首次荣获行业最高评级，按照官方的说法是，体现了业内对陆家嘴信托稳健经营、加速转型的肯定。

尽管如此，陆家嘴信托依旧难逃地产的大魔咒。随着房企债务危机逐渐浮出水面，曾经依靠地产业务大赚的信托公司，也开始出现频发的额违约事件。

尽管2022年报还未出，但数据已经给出了警示：21世纪报显示，陆家嘴2022实现总营收14.92亿元，同比下滑38.27%；净利润8.3亿元，同比下滑47.67%，近乎腰斩。

百亿的注册资本，砍半的净利润，给陆家嘴信托敲响了警钟！

写在最后

随着房企流动性危机的继续，信托计划暴雷的迟早的事情。所以观察的要点并不在于信托公司是否位于，而是看违约逾期之后如何处置，如何与投资人沟通，如何给市解释。

然理论上只要不是资金池，一对一的项目不会影响其他项目。但是面对行业趋势，牵一发而动全身；出现太多违约，如果都需要自有资金去顶，就压力山大。

陆家嘴信托作为集团的控股子公司，接盘违约项目本身不符合要求和规定，在打破刚兑的背景下，只能通过法制化、市场化的手段来化解。

一边处置存量，一边发力转型，这需要高超的平衡术。

面对多达9个信托项目和计超30亿元的违约；陆家嘴会如何处理？能否做到如公告所说的：“恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，为受益人的最大利益服务”。

只能走一步看一步了。

相关内容

标签： 违约项目 陆家嘴信托 世茂集团