宽基股票组合(宽基etf什么组合比较好)

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近期的A股市场经历了触底反弹，已经有了回暖的迹象。有一些之前没有进场的投资者已经开始积极布局；之前已经进场，现在有浮亏、被“套住”的投资者们，也迎来了一个补仓的机会。

面对依然比较复杂的市场环境，宽基指数基金成了许多投资者补仓的选择。相较于行业主题指数，宽基指数能够更好地分散风险，更适合作为市场底部配置权益资产的工具。

上周的中证500ETF基金，净申购金额为22.79亿元，是净申购金额最多的ETF。紧随其后的是上证50ETF和沪深300ETF，他们的净申购金额分别为20.86亿元和18.89亿元。

我们从上周宽基指数的申购额能看出其在当下市场的认可程度是很高的，同时也能从上升的成交额窥见市场的情绪在发生转变。

数据来源：Wind，2022/10/10-2022/10/20，图中具体基金名称已隐去。

今天就为大家介绍两个适合作为当前补仓选项的宽基指数：沪深300指数和中证500指数。

沪深300指数

优质的大盘股指数

沪深300指数相信很多投资者都很熟悉了，沪深300指数是由沪深两市中市值最大、流动性最好的、最具代表性的300只股票组成，是最主流的反映沪深市场整体走势的跨市场指数，具有典型的大盘风格。沪深300指数汇集了中国股市里最优质的公司，最能够反映当下核心权益资产。从行业分布来看，沪深300指数中金融股和巨型消费龙头占比高，价值特点明显。

数据来源：Wind，2022/10/18

长期稳定的盈利能力

数据来源：Wind，2013/01-2022/10

和其他指数相比，沪深300指数拥有显著的高股息率。沪深300指数的平均股息率约2.4%，十年来有长期稳定的红利收益。

估值处于低位

沪深300指数当前市盈率为11.26，历史分位数为19.93%，意味着在过去的十七年中，80%的时间里，沪深300指数的估值都比现在更贵。从估值来看，沪深300指数已经到达阶段性底部，配置的性价比开始凸显。

数据来源：Wind，2015/1-2022/10

总体来看，沪深300指数代表沪深两市A股市场核心优质资产，综合反映市场上股票价格的整体表现，在主流宽基指数中偏价值风格。此外沪深300指数股息率高于大多数宽基指数，可获得长期稳定的红利收益，随着中国经济高质量发展红利释放，沪深300指数的中长期配置价值逐渐显现。

如果我们的持仓里大盘价值股的占比已经很高了，那么也可以关注偏中小盘成长风格的中证500指数。

中证500指数

简单理解，中证500指数大约反映了全部A股中排名第300到第800的股票，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

历史收益佳

截止到今年10月，中证500指数近十年的累计涨幅为83.10%，对应的年化收益率为6.58%，相较于其他宽基指数，收益优势明显。

图表1：各宽基指数走势

数据来源：Wind，2012/10/18-2022/10/18

图表2：中证500指数近5年历年涨跌幅

数据来源：Wind，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。

行业分布偏向新兴成长行业

数据来源：Wind，2022/10/18

中证500指数在信息技术、医疗保健、工业、材料占比高，行业偏新兴成长行业，在其他传统行业、周期行业权重分布相对均衡且绝对水平较小，指数更能整体反映新经济发展方向，业绩弹性和增长潜力较高。

估值优势显著

中证500指数当前市盈率为21.4，历史分位数为10.81%，意味过去90%左右的时间里，中证500指数的估值都比现在更贵，指数的估值优势显著。

数据来源：Wind，2015/1-2022/10

总体来看，中证500指数综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现情况，汇聚了高成长性的二线蓝筹股和细分行业的龙头股。并且估值处于历史底部区域，配置的性价比凸显。

如何投资

今年以来的地缘冲突、通货膨胀、美国加息和疫情反复等种种影响因素使得A股市场环境复杂，3000点保卫战反反复复，两市的成交量持续低迷，市场情绪更是偏向恐慌。

数据来源：韭圈儿，图中展示2020/10/19-2022/10/18期间每日的贪婪恐惧指数点位

从图中的恐惧贪婪指数可以看出，近期的市场情绪一直偏向于恐惧。但是巴菲特有一句名言：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”，因此当市场情绪偏向于恐惧的时候，或许也是投资价值开始凸显、适合进场或补仓的时候。

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这句投资名言告诫我们投资的时候不能只投一种产品，而是要组合配置，分散投资。我们在投资指数基金的时候，同样可以选择同时配置大盘股指数和中小盘股指数来应对不同的市场风格。

中证500指数在行业权重分布、成分股成长性等方面与沪深300指数形成有效互补。相互搭配可以作为一个入门级的投资组合，既兼顾了大盘行情和中小盘行情，也同时兼顾了成长和价值风格。

东方沪深300增强(A：016204)和中金中证500ESG指增(A：016680)正在发售中，同时人保中证500指数基金(006611)、人保沪深300指数基金(006600)也在开放申购中，欢迎投资者朋友们积极关注！

（以上基金属于股票型指数增强基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。其中中金中证500ESG基准指数增强A可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。）

作者：刘雨淇 S1440121080057

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