期货没有主力(期货不买主力)

币圈行情阅读 3 2023-07-23 13:11:42

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很多年前，我听到这句话，来自一个做现货贸易的投资者，他从现货的角度解释了期货的这种行为。

当时我并没有明白什么意思，直到许多年以后，见过太多的上涨、下跌，涨停板上挂单买多，跌停板处大举做空，才真正明白这句话，没有人在跌停板的时候，为了你的多单少亏损一些，傻到把价格拉起来，只会把价格打的更低。

后来，我知道了一种交易逻辑叫“市场阻力最小的方向”，更加深了我对这种交易操作的理解。毕竟这样的操作最节省精力，获利更安全，只要跌停板上的空单能够成交就意味着赚到了，因为市场下一个交易日大概率是低开，这种获利的概率非常大，基本上是100%，极少有逆转的时候。

趋势的力量

期货市场到底有没有庄家？

集中资金优势、联合操纵市场，这些词在每一次市场发生极端行情的时候，都会被投资者提及，那么这个市场到底有没有像股票市场中所说的那样的庄家？

股票市场的庄家，通常指那些能够控制市场流通筹码，或个股流通筹码，且有能力操纵股价的个人或机构。

初次进入到期货市场的新人，尤其是从股市上来的投资者，当问起期货公司的从业者这个问题的时候，会得到这样一个答案：这个市场没有庄家，期货价格容易受外盘的影响非常大。这种情况下，一般遭遇外盘下跌，国内市场就会遇到大幅下跌，或上涨的行情，背后是因为与国际市场保持同步。

事实真的是这样吗？

很多的交易者应该对李三笑这个人可能有所耳闻，他就曾举报过螺纹钢上排名靠前的几家期货机构集中持仓，利用资金优势，操纵价格，恶意逼多的行为。

不管举报的真相是否像他说的那样，但举报确实能对期货价格产生一定的影响，就拿2016年李三笑举报玻璃机构逼空，不管是主观臆测，还是个人猜测，玻璃期货价格连续下跌了2天。

当然，有时候市场受资金情绪影响，或者获利盘正好在这个时间节点平仓，也会带来价格的回落。

如果判断一个品种是否被大的资金操纵，除了依据该品种正常的行情波动外，还可以对比分析同一时期外盘的走势。如果超出了外盘的走势，加上短期内市场利空、或利多的情绪得不到集中释放，就可能走出连续性涨停，或跌停的行情，这种情况也不能就简单定义为行情被操纵。

本周的原油期货就属于这样的行情，受国际市场油价暴跌的影响，国内原油期货连续两个交易日跌停价开盘，直至尾盘收盘，我们先来看下国际市场原油下跌的幅度。

美原油主力合约周五晚间受OPEC减产谈判失败影响，大幅低开后，更是盘中以下跌走出了全天的行情，截止到收盘，跌幅为27.26%。由于国际、国内的原油计算，都是以桶为单位，所以我们直接通过算汇率的形式来计算价格，相对更准确。

国际国内原油价格对比

国内原油主力合约2005继周一开盘跌停后，周二继续以跌停价开盘，连续两日的跌幅为14.39%，相对国际市场的跌幅，目前来说，并不算多，这是由于交易机制的不同，带来的走势的差距。如果此次下跌，国内原油价格的跌幅大于国际市场的跌幅，那么就说明存在有大的资金机构，利用本次利空消息做空的可能性。

从今日原油盘口的卖出单量来看，基本面所集中的资金，按照交易所保证金10%的标准来计算，差不多6.3个亿的资金在集中做空原油。

期货市场中有一种投资者，喜欢抄底，尤其在市场下跌的时候，有个词我觉得形容这样的行为非常形象，叫“接刀子”，好像漫天掉下来的飞刀，伸手去接，接不住不说，自己也是被刀子伤到鲜血淋漓。

但是，可以发现这样的情况，多是个人投资，或者散户去操作，很少有大的资金去这样大量挂买盘，要是有，肯定也不会封在跌停板了，这是不争的事实。

毕竟在下跌的行情中，去做空，把价格砸下去，远比拿出6个亿的资金去做多，拉起价格要容易的多，所以很多时候，我们看到的结果都是大的资金在跌停板上继续做空，涨停板上大量挂多单，市场只要一旦被打开，就会发现这笔资金基本上会全部撤掉。

不管是落井下石、还是锦上添花，这背后，都是机构资金在顺着阻力最小的方向去操作，更容易获利罢了，既然机构可以这样做，为什么我们个人投资者非要逆着市场去操作呢。