阿贝尔币预计价格(黄金定价的历史掠影)

币圈行情 阅读 3 2023-08-02 01:26:06

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黄金价格每天都在变,你知道黄金价格是怎么来的吗?

黄金市场每天都涨跌,你知道谁在操控影响它的走势吗?

我们今天来跟随黄金的视角,好好聊聊:

公元前209,秦始皇驾崩,他留给了我们太多的遗产,他不仅完成了度量衡的统一,也规定了以24两半钱的黄金兑换比率,成为了世界上,最早用本币对黄金计价的国家,比后来英国金本位时期,还要早1000多年。

同一时期,迦太基还在对抗罗马人的进攻,罗马帝国还在崛起之中,城邦商业经济还处在萌芽阶段。

公元前118年,汉武帝挥师西进,帝国雄厚的经济储备全面调动了起来,当然通胀也随时而来,废半两钱为五铢钱,黄金按10000汉朝币兑换1斤。

但古代的金矿开采技术非常有限,导致市面流通的黄金奇缺,国家还是以铜钱和布帛作为主要的流通工具。

时间来到了唐末五代十国,天下纷争,冶铁技术的大发展,也催生了更好的矿产开采技术。后来的宋朝,进入到白银的开采和流通大爆发时代!

我们知道,宋朝成为中国商业最繁荣,最富足的朝代,宋朝鼎盛时期的课银量是20万两, 白银在鼎盛时期的产量为80万两,折合现在6000吨,后来明朝和清朝的白银产量也分别有4800吨和3600吨之多。

至此,中国成为了最早进入了铜币、白银、纸币的兑换经济发展进程。

也正因为如此,黄金被皇家束之高阁,成为了装饰、赏赐的工具,并没有成为主要的流通货币。

而在欧洲,各时代的领主或帝国,都在疯狂的以黄金铸币。无论是古罗马的奥里斯金币,还是拜占庭帝国的世索利多金币。

正因为掠夺式的商业发展,导致了欧洲地区,货币短缺,贸易萎缩,对黄金的狂热一直不减。但这个时期,黄金兑换白银或者铜的比例。一直随着频繁的战争更迭而变化,并没有像咱们中国一样相对稳定。

时间又来到了1696年,牛顿成为了英格兰皇家造币厂任厂长。他注意到,一个金路易(金币)在法国价值为17先令3/4旧便士,而在英格兰为17先令6便士,况且纯度也不稳定。

所以,牛顿开始完善货币发行体系,1717年,牛顿将黄金价格定为每金衡盎司(纯度为0.9)3英镑17先令10 便士。这个价格一直延续到1931年。

他也成为了世界上金本位的缔造先者。


时间又来到了1933年,黄金经历了百年英法战争,经历了金汇兑本位,见证了一战和二战的血腥,随着英国的衰落,美国的崛起,英国政府宣布结束了金本位制度,而黄金又被另一个货币紧紧的捆绑在了价值上,他就是美元。

当年,罗斯福宣布,民间不得流通黄金,并没收私人黄金。用以力挺美元价值。随后,在1944年,在一个叫Bretton的森林小镇上,全球大佬们开会决定,以美元作为国际通用货币,而美元则按35美元/盎司兑换,确立了黄金美元本位制度,这就是“布森顿森林体系”

黄金在离开英镑以后,又拥入了美元的价值怀抱体系,这一拥抱就是29年。



但温存是短暂的,货币稳定也是短暂的。

美元仗着有黄金的价值锚定,美国人仗着强大的军事能力,开始在亚洲不断惹事,从1950年开始,朝鲜战争和越南战争相继爆发。

战争把美国经济拖入了大萧条,也拖垮了美元金本位,美元的贬值,再也支撑不起按照35美元/盎司兑换的比率,不断有国家和投机商开始赎回黄金,美元大幅贬值。

在1971年,尼克松无奈的宣布,取消布森顿森林体系,美元开始彻底摆烂。

与此同年,中国恢复了联合国的合法席位,成为了五常之一。亚洲的崛起也正在令黄金侧目。

我们纵观金本位150年的历史,英国的金本位延续了98年,美国的美元金本位(也可以叫金汇兑和金块本位)延续了27年。未来黄金还会拥抱何方?

我们跟随黄金价值目光,一开始是欧洲,后来是美洲,未来是否在亚洲呢?


我们先来重温一句话:

【只有黄金存在重新货币锚定的能力】

我们把时针继续拨回到1976年1月,IMF临时委员会达成“牙买加协议”,黄金非货币化被以国际协议的形式确立下来。黄金不再是任何信用纸币的支撑和基础。

从此,各国货币发行和流通与黄金完全脱离。黄金隐退货币江湖。

黄金虽然退隐江湖,不再直接参与国际贸易结算与货币的直接兑换。但黄金作为一个融合了金融属性、商品属性、隐形货币属性的特殊物品,谁能对它的定价拥有话语权,谁就能撬动信用,从而登顶货币之王。

【黄金定价权的历史争夺战,由此展开】


寡头垄断阶段

1919年一战刚刚结束,伦敦阴冷的天气挡不住洛希尔办公室的热烈讨论,这个洛希尔办公室,就是大名鼎鼎的罗斯柴尔德父子公司,他是黄金定价委员的永久主席、其他的还有,蒙卡塔公司、皮克斯利阿贝尔公司、塞缪尔蒙塔古公司和夏普威金斯公司,这五家公司,形成了黄金定价的雏形。这五家公司,在上午10:30和下午3:00讨论每天2次的黄金定盘价格。

洛希尔作为定价主席,手握电话参考着来自纽约和香港金银业贸易场的报价(成立于1910年),订单的情况不断的在交易室的计算机屏幕上显示出来。距离收盘不到5分钟,价格不断跳动,如果买家过少,那么席位代表们就会降低价格,如果买家和卖家持平或差异,席位代表则选择调高价格

在这个"黄金小屋"中,每个公司代表的桌子上都有一面小旗,一开始是垂直的。当五个旗帜全部撂倒,那么证明报价和订单需求暂时达成统一了。这个价格会通过路透的数据传输系统,通过电话,电报,电脑传递给世界各地的交易者。

85年后,在2004年4月,罗斯柴尔德家族决定退出黄金交易和“黄金定盘价”机制,其席位由巴克莱银行于2004年6月7日买到,其他席位也开始变化,形成了以汇丰银行、德意志银行、巴克莱银行、法国兴业银行、加拿大丰业银行五家银行的定价格局。

再后来,因为一系列的恶意操纵伦敦黄金定价案件,被调查,德意志银行索性退出了,巴莱克银行也被中国工商银行取代了(而且工行是唯一获得清盘银行资格的。工银标准也获准加入伦敦贵金属清算公司(LPMCL)的贵金属清算系统

并且在2016年,宇宙第一大行工行,就拿下了巴莱克银行在伦敦的金库业务,成为伦敦黄金、铂、钯的定盘商和清算银行,紧随其后,中行建行交行也加入了LBMA协会,成为LBMA黄金定盘商。

目前,伦敦金银市场协会(LBMA)黄金定价机制成员共有15家,分别是中国银行、中国交通银行、美国黄金销售商CNT、高盛集团、汇丰银行、中国工商银行、美国福四通国际公司、简街全球贸易公司、摩根大通伦敦支行、科赫供应与贸易有限公司、瑞福金融公司、摩根士丹利、渣打银行、加拿大丰业银行、多伦多道明银行

(2014年巴克莱银行因操纵伦敦黄金定价被英国金融市场行为监管局(FCA)重罚2600万英镑,此后并宣布考虑在全球范围内退出贵金属业务。)

(德意志银行也因陷入操纵黄金定价调查,宣布放弃伦敦黄金定价权和清算行成员身份,并关闭贵金属交易部门。)


这也说明,传统的银行寡头,垄断黄金定价的时代,已经不能再继续的,黄金定价的权柄,亟待变革!

交易所势力崛起阶段

2014年是一个不寻常的一年,7年前的美国次贷危机影响,刚刚消散,美国结束了量化宽松全球撒钱,本来虚假繁荣的经济高烧,开始降温:

俄罗斯卢布暴跌,原油暴跌,欧元暴跌,全球股市暴跌,中国的地产市场有开始暴跌。

各国的经济信心,货币信心都开始动摇,这个时候,黄金再次登场了

国际金价从1046美元/盎司开始回暖上升,直到2020年上涨到2074.7美元/盎司,足足上涨了1028美元。



全球各个黄金交易所带领着众多金融机构,都开启了黄金买买买的节奏。

伦敦贵金属交易所,5万亿规模的交易额

上海黄金交易所,6.51万亿人民币的交易额

迪拜黄金交易所,970亿美元规模的交易额

不仅如从,纽约期货黄金,东京,苏黎世的黄金市场的交易量也开始暴增。

不仅如此,争夺黄金定价权的斗争,也在打响了……….

2014年11月7日, ICE美国洲际交易所成为伦敦黄金基准价的第三方管理机构,新的黄金定价机制被命名为LBMA黄金价格(LBMA Gold Price),将取代现有的伦敦黄金定盘价(London Gold Fixing)。采用实物交收的电子化竞价交易模式,并可接受美元、欧元、英镑报价,价格将实现每30秒更新一次。

相继,美国CME和路透汤森获得了新的白银定价机制的管理权,英国伦敦金属交易所LME获得伦敦铂金、钯金定价机制的管理权………

大家可能会有疑问,伦敦黄金定价,为何要让一家美国洲际交易所来管理定价?

这背后,不仅仅是大国博弈,更因为,ICE这家集团最擅长的就是收购。

ICE收购了芝加哥商品交易所,收购了国际原油交易所,也曾收购EBAY的股权,而且还曾经提起过收购LME伦敦贵金属交易所,但因为LME背后的大股东是港交所,也就是中国。所以被无情的拒绝了。

也正因为,不断地收购,以及ICE拥有目前最先进的金融交易信息管理工具,比如Junos软件以及多家跨美洲欧洲的数据传输能力。这才使得他成为世界上最大的交易所。

远在美洲本土,美国CME集团旗下有芝加哥期货交易所CBOT和CME芝加哥商业交易所,后在2008年并购了纽约商业交易所NYMEX,成为世界上最大的衍生品交易所,他旗下的期货黄金和期权黄金,又是世界上重要的美元黄金合约交易市场。

至此,ICE管理伦敦金,CME管理美国黄金,黄金价格市场,出现了双雄的格局。

虽然,中国的很多家银行虽然进入到了伦敦黄金的定价席位,但这远远不够,因为在国际各个交易所的竞争层面上,中国还很弱小。

黄金新势力崛起

上海黄金交易所,成立于2002年,当年戴相龙主持操刀,由人民银行牵头,推动了成立中国的黄金交易市场,开始对标LME和CME, 我们来看一组数据:

2020年全年,COMEX黄金期货交易量501259万吨,同比下降7.64%,在全球主要交易所中仍排名第一;

第二是中国的上期所SHFE,黄金成交量104811吨;

第三是上金所SGE,黄金成交量58672吨;

日本TOCOM黄金期货交易量1.75万吨,同比增长2.06%,全球排名第四位;

第五是印度MCX交易所,黄金期货交易量9408吨。

我们看到LME已经远远落后于其他交易所,而作为黄金新势力的中国上金所SGE已经开始向着问鼎黄金王者一步步迈进,只要成为第一,届时,以人民币报价的黄金,就可以成为国际黄金的定价标准,这是我们所期待的……

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文章来源: jodie
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