香港美元与人民币汇率(香港美元与人民币汇率对比)

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最近人民币汇率大跌，很多人觉得辣眼睛，实际上这个大跌还是有些区别的，这就是人民常说的在岸与离岸人民币，不到一个月的大跌主要还是离岸人民币更疯狂一些，当然这也并不奇怪。

不过一个有意思的现象是，离岸市场主要在香港，但是在美元冲击下，人民币的波动要比香港市场的另一个主力货币港元明显要大得多。

上面的现象是三个因素共振下的结果：

一，港币与美元直接挂钩，因此波动幅度也随美元，尽管近期美元升值力度强，但是波动振幅美元属于可自由兑换货币中很小的，港币自然也是。

二，在全球金融风险增加的背景下，由于香港是资本完全开放的市场，因此资本流出会不受控制，应对策略要么是提高利率，要么是动用外汇储备。

本周以来，香港金管局已经连续三次动用外汇储备，花了近11亿美元，使得汇率稳定在金管局接受的7.85。

三，离岸人民币的交易量日均在近1200亿元（境外机构），这个体量几乎和港交所每天的成交额相当，体量大对于美元来说就可以吃下对手盘，波动自然也会较大。

尽管这么说，但是依然不能低估华尔街针对港币的阴谋。97年亚洲金融危机，虽然索罗斯兵败，但是美国却一直没有停止。

2020年疫情，一向对中国不友好的美国对冲人物巴斯用200倍的期权杠杆押注港币要大贬值，汇率可能跌破10。

不过在2021年就被打脸了，因为期权的期限是18个月，结果港币只跌了0.4%，算上交易费用，巨亏2850万美元。

说到这个人物，其实他可不是一般的坏，2015年汇改之前的一个月，就要做空人民币，他认为人民币要跌30%-40%，当然结果肯定事与愿违，他巨亏近20%。

虽然说他在圈里的名声不太好，华尔街部分企业投资阿根廷债券就是这家伙诱导的，后来阿根廷债务危机以后反过来骂债务人是“秃鹫”，勒索阿根廷人。

但是他在美国影响力还是有的，尤其是2016年川普“登基”以后，被认为是他的好基友。曾经游说川普破坏港币与美元挂钩俄汇率机制。

做空中国的巴斯

需要指出的是，上面说道的这两个“金融猎头”也只是跳梁小丑，我们来看：从08年到新冠疫情，美联储两次印钞在香港撒了1300亿美元。

2015-2018年美元之所以没有收割成功是因为有比美元更好的资产——房子和股市，如果从08年开始算的话，房价涨了230%多，股票市值增加了6.5万亿美元。

可惜这次不一样了，美元收割香港资本流失有些狠，2021年在人民币力挺之下，香港流动资产依旧少了480亿美元，这种资本市场的慢性流动才是香港在本次美联储加息之时要注意的。

美国今年的加息预计是本世纪以来最狠的，为了解决通胀美国必然是无所不用其极，今年的港币必然要难熬，资本市场相比于去年可能影响也比较大，当然由于有充足应对资本，也不会出大乱子。

最近几年，也有学者在讨论取消港币与美元挂钩的做法，主要原因我们看下面两组数据：

到目前为止，香港的外汇储备相比去年11月巅峰的4984亿美元减少了超350亿美元，其中大部分抛售发生在乌克兰危机以后。

有意思的是，2021.11-2022.02，香港的外汇储备只减少了74亿美元，但是美债却狂甩了290亿美元，再结合香港这几个月处在贸易逆差状态，可见这个阶段整个香港处在金融资本净流入的状态。

另外，在2021.06-2022.02这几个月中，人民币汇率强势坚挺期间，港币汇率7.75-7.80之间波动，小幅升值。但是自从离岸人民币汇率从6.31最高点开始贬值以后，港币很快就从7.78涨到了7.85，速度和幅度都变化较大。

这两组数据说明，离岸人民币已经逐渐成为了港币汇率的支撑和基石，尽管港币与美元挂钩，但影响力弱了许多，香港的金融市场与大陆的关联性越来越强。

不过作为我国金融对外开放的主要窗口之一，香港一直起来扮演着重要的跳板作用，而美元毕竟影响力还在，当前就让港币与美元脱钩，不符合中国的利益。

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标签： 资本市场 港币汇率 离岸人民币