股指期货远月合约的负基差到期？股指期货负基差是什么意思

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大家好,今天小编来为大家解答以下的问题，关于股指期货远月合约的负基差到期，股指期货负基差是什么意思这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录

1. 做期货套利真的可以稳定盈利吗？
2. 期货和现货的基差有什么用？

做期货套利真的可以稳定盈利吗？

坦率的说，只要交易的模式是正确的，交易的逻辑是正确的，不管你是套利、投机，不管你是交易期货，还是交易股票都可以做到稳定盈利。

在这里我要明确指出一点，套利交易未必风险一定就低！很多交易者对套利交易有一定的误解，从理论上讲，套利是对于相近合约或者品种，进行的两个数量相等，方向相反的交易，从表面上看套利是通过捕捉对于两个合约或者品种前进方向相同，但快慢速度不同所形成的的差价利润，由于理论上两个近似合约或者品种的方向是同向的，一买，一卖的套利操作这就形成了近似的对冲操作，因而减少了单边交易的风险。

但是就象我前面说的那样，这只是在理论上，实际套利风险低是相对而言，不是绝对的！实践中合约之间差价的变化非常复杂，你不仅要考虑宏观经济情况，行业情况，品种供求关系，还要考虑当时的交易环境，绝对不是说你就考虑个价差是不是离均衡价差远不远，然后就可以安心套利的问题。

这么说你可能没有直观的感受，我举个例子，在正常的市场环境下，同一个品种，近月合约和远月合约，比如2105合约和2110合约之前存在着一个正向基差，2110合约的价格肯定要高于2105合约的价格，原因很简单，远月合约价格除了产品本身的价格外，还要包括一个仓储成本和资金占用成本，价格高点太正常了，这就形成了一个均衡基差水平，正常情况下，如果基差过大，偏离均衡基差过远，那就采用买近卖远策略，等待基差回归均衡时赚取套利差价，但是请注意我说的是正常情况下，或者可以说理想理论环境下。

如果这个品种出现了牛市的行情，就会使商品供不应求，这个时候近月合约往往价格就会大涨，远月合约反而出现滞涨，甚至回落，这就会出现近月合约价格远大于远月合约价格的基差倒挂现象，这就是反向基差，反向基差的持续时间有时候会很久，偏离均衡基差的幅度可能会非常巨大，如果你坚持按照基差一定回归正向均衡基差的套利思路操作，卖近买远，那无疑相当于单边交易的逆市操作，其结果是你本来是希望通过方向相反的交易减少风险，但实际你确是两个方向的交易都做反了，相当于你赔了双倍的钱！

我只是说了其中的一个套利风险，这是许多套利交易者惨败的情况，有时候套利基差的变化非常复杂，尤其是在行情波动剧烈的时候，正向基差和反向基差甚至能很快转换，套利变化的节奏诡秘难测，这个时候套利的操作比单边交易还要更难，另外期货各个合约都有一定的持有期限，临近交割月的时候，由于流动性、现货价格的变化，仓储运输价格的变化，更会影响基差的走势，此外还有交易所对交割品级的要求，也会导致基差变化比较离谱，有可能两个临近的合约，就是因为交割品到期期限或者保存期限的不同，而产生巨大的基差，这些都是一个基差交易者必须做到心中有数的点。这些情况的基差，有的时候相当于你要同时把握两个品种的方向，有时它们的基差扩大，有的时候它们的基差缩小，甚至有的时候它们的基差反转，你觉得难度小吗。

不过也有投资者在套利方面积累一套专门的系统来应对，但是我想说的是，套利交易不要把它简单的想成风险小，利润少的操作方式。实际要想能够实现稳定盈利也需要非常多的思考和研究。

以我自己的考虑，套利的风险实际也不低，但是利润却有限，与其要同时研判两个合约的快慢和走势，不如单独研究一个合约的走势来的简单，这也是我多年并没有把套利作为重点的考虑，因为高风险市场是讲究风险收益比的，是讲究效率和时间的，我花费大量的时间研究但收益却有限，我冒着更大的风险操作，最后却得到一个很有限的收益，从哪算都是亏的，这不上算的买卖我是不做的。

最后一点，请记住：在风险交易市场，风险从来都是相对的，没有绝对的安全，也没有绝对的风险，风险可以很大，但是同时它也可以变的很小，有些表面上看起来风险很大的交易，实际风险却非常小，有些表面上看起来很安全，实际上则暗藏凶险，不要因为畏惧风险而改变正确的交易逻辑，而要做风险的管理者，毕竟对于我们这个职业来讲，我们挣的就管理风险的收入！

本人在某知名期货公司任职，专业经验近20年，股票，期货，外汇专职交易，粉丝们的支持是我创作的最大的动力！欢迎点赞，转发，评论，欢迎关注我的头条号：龙头老大

期货和现货的基差有什么用？

基差是特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

简单表示为：基差=现货价格-期货价格。

END，本文到此结束，如果可以帮助到大家，还望关注本站哦！

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标签： 套利 基差 风险