国债期货价格影响因素，国债期货价格影响因素分析

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大家好，关于国债期货价格影响因素很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于国债期货价格影响因素分析的知识，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. 国债期货的价格是怎么定的？
2. 国债期货下跌会影响利率吗？你怎么看？
3. 国债期货交易方式
4. 国债期货成交量为什么怎么少？

国债期货的价格是怎么定的？

假定最便宜可交割国债和交割日期已知，国债期货每日的理论价格计算可以分为四步：

第一，根据当日最便宜可交割国债现货的净价，加上当日该券的应计利息，算出当日该交割国债全价。

第二，运用期货持有成本定价公式，算出最便宜可交割国债的期货价格：

其中，S为最便宜券的全价，r为无风险利率，T-t为从当前至交割日的年化时间。

第三，将最便宜可交割券的期货价格减去交割日该券的应计利息，得到最便宜可交割券期货的理论报价。

第四，将最便宜可交割券期货的理论报价除以转换因子，得到合约对应名义券的期货理论报价。

国债期货下跌会影响利率吗？你怎么看？

国债在国家信用担保下违约风险几乎为零，国债利率通常被视为无风险利率的参考标准

根据持有成本模型，以隐含回购利率最高的债券来作为国债期货所对应的现货债券，最后计算出理论价格。从国债期货定价模型上来看，国债期货价格同利率成反向变动关系。价格的下跌可能预示着利率的上升。

一般来讲，国债在国家信用担保下违约风险几乎为零，国债利率通常被视为无风险利率的参考标准。在资本资产定价模型中，无风险利率是所有资本成本的定价基础，因此国债收益率的上升一定程度上会推高整个市场的融资成本。

在经济形势向好的情况下，国债利率的上升是对市场的正常反应，与通货膨胀、投资需求等相匹配；但经济预期并不乐观的情况下，国债利率的上升将对实体经济的融资行为造成压力，不利于整体经济的运行，最终会在市场调节下回落到合理水平。但是国债期货或者现货价格是利率波动的因变量，例如银行利率的下跌，会造成闲置资金流向资本市场，导致债券市场需求增加，价格上升。

而国债期货价格涨跌本身并不一定导致利率的定向波动，结合资金供求和投资者情绪等非基础因素，未来利率走向仍难下定论。

国债期货交易方式

国债期货目前有集合竞价、连续竞价和期转现交易三种交易方式。集合竞价是指对在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

期转现交易是指交易双方协商一致，同时买入（卖出）交易所期货合约和卖出（买入）交易所规定的有价证券或者其他相关合约的交易行为。

国债期货成交量为什么怎么少？

我们看什么品种最活跃？螺纹和豆粕。他们的共同点，单笔保证金少，群众基础好。

国债期货为什么成交量少？我认为原因有三个方面：

一，对普通交易者，债券价格变动不易接触，专业要求高。

二，开户门槛高。据大商所推期权时的统计，整个交易所账户资金在十万以上的只有约三分之一。而国债期货开户要50万门槛。

三，狼多肉少。因为前两项原因，已开户的人菜鸟比例低。

关于国债期货价格影响因素到此分享完毕，希望能帮助到您。

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标签： 国债期货下跌 券期货 国债利率