95年以后，上涨和下跌就没有了吗？ 余额宝低于1.5%。 下一个国民资产管理的神器是谁？

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今年以来，天弘余额宝货币市场基金收益率持续下降。 9月7日，天弘余额宝7日报告年化收益率为1.4050%。

余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月上市，实际为货币基金，天弘基金为余额宝基金管理人，在支付宝(Alipay )平台上市。 2013年余额宝诞生，一般认为开启了国人互联网理财的元年，同时余额宝成为普惠金融最典型的代表。

短短几年余额宝已跃居世界最大规模的货币基金组织。 Wind数据显示，2016年底，余额宝规模仅为8083亿元； 半年后的2017年第二季度末，余额宝规模达到1.43万亿元。 由于余额宝的快速增长，天弘基金曾经超过业内龙头华夏基金，成为公募基金市场管理规模最大的基金公司。

在规模增大的同时，余额宝的烦恼也开始出现。 随着互联网产品风俗管理、渠道管理、资金运作等要求发生变化，2017年以来，天弘基金逐渐开始限购，限购从每户每天100万元下调至每户每天25万元，随后进一步下调至每户1万元，最终降至每户每天2万元。 另外，一个支付宝(Alipay )账户持有余额宝达到10万元以上的，不能转移更多的资金。 在余额宝最辉煌的时代，每天都有不少投资者定时调整闹钟抢额度。

2018，为了丰富产品线和用户体验，支付宝(Alipay )再次纳入新的货币基金标的，接入博时基金、中欧基金各自的货币基金，打破天弘余额宝一家独大的局面。 之后，产品线经历了多次扩张。

时至2022年，余额宝对接的货币基金达到29只，但年化收益率超过辉煌时的6.7%，进入了现在的“一字头时代”。 最近，余额宝7日的年化收益率一度达到最低1.3660%，这是距离收益峰值近5倍的差距。

图源：图虫

余额宝：从赚钱变攒钱

余额宝曾被称为“财形神器”，但现在似乎变成了“存钱之宝”。 想起

余额宝，李靖(化名)感慨万千。 “八九年前，我还在上大学，把一万元生活费存进余额宝，一个月能赚五十元左右。 “李靖说，当时同学用余额宝，随时可以取出来使用，可以赚钱，非常方便。

现在，李靖是一个已经工作了几年的白领。 “现在我倾向于买基金。 虽然有赚有亏但是，自己不会像以前那样购买余额宝产品。 “李靖坦言，自己已经很久没有用余额宝了。 按现在余额宝的收益率计算，同样存1万元，一个月也只有不到10元的利润，买一杯柠檬茶也不够。

余额宝，货币基金市场整体收益也全线下降。 Wind数据显示，截至2022年9月，全市场货币基金收益率进入“1时代”的产品占比超过九成，与2017年高收益、高流动性有所差异现在的货币基金已经是另一番景象了。 作为

年代初出生的上班族，李靖也进入了一个新的理财阶段，能够适当承受风险，接受部分本金的损失，但会进入货币基金这样稳健的理财产品也许已经不能满足他们这些站得很近的年份的投资者了。 但是，95后刚步入社会的00后，他说余额宝可能会有新的使命。 对

年的张汐(化名)来说，余额宝是她的“储蓄宝”。 “日常使用余额宝仅限于‘钢笔储蓄’这个功能。 有时候在钱包里会害羞，“存笔”让我活了下来。”张汐告诉时代周报记者，每次花钱，“存笔”都会自动从她的账户里转账到余额宝2.88元。 “有时月末工资结束时，打开余额宝，总是能找到救命的钱。 ”张汐笑道。

被年轻人认为是“电子储蓄罐”，让余额宝也找到了新的市场定位。 从余额宝标的产品规模来看尽管市场利率恶化了货币基金收益，余额宝仍能发挥投资配置的作用。

从“余额宝鼻祖”天弘余额宝目前的规模来看，虽然比2017年规模有所下降，但依然分量不小。 数据显示截至2022年二季度末，天弘余额宝规模为7749.11亿元； 余额宝期权的29个货币基金总规模达到2.77万亿元。 这些产品有多种筹资渠道，但作为网络代理商的头部机构蚂蚁对财富的贡献仍然不容忽视。

“经济形势短期好转，货币市场流动性将长期保持宽松格局，市场利率将逐步接近政策利率，但总体将保持低位运行。 “天弘余额宝在2022年第二季度的报告中展望，谨慎应对周边经济见顶所带来的风险，出口对经济的支撑和倒退不断加剧，地方修复在投资层面趋于缓和，库存高的企业，经济会好转，弹性会减弱债市短期内很难打破振动结构。

下一个“余额宝”是谁？

大众越来越关注理财，如何保值增值是社会热点。

2022年，公募基金总规模再创新高年轻一代投资者在理财方面更重视金融资产的配置。 对李靖来说，她将把大部分投资资金用于购买权益类公募基金。

中基协数据显示，截至7月底，公募基金管理总规模为27.06万亿元环比增加2762.43亿元。 从产品类型看，固收类最“受宠”，权益类规模缩小。 其中，以余额宝为首的货币型基金规模增长近5000亿元，债券基金超过1000亿元，权益类基金受到股市下跌的影响、规模缩小2656.62亿元，混合基金规模降幅最大，总体规模接近2000亿元。

从市场数据中也可以看出，在市场风险大的情况下，现金管理和债券等风险小的资产容易被青睐另一方面，权益产品容易受到股市变动的影响，因此规模缩小。

年轻一代的风险偏好更加激进灵活，对新事物的接受度也更高。 95后李可(化名)也是决定投资理念的实践者。 “我期待新能源产业的发展，投资了新能源的行业基金。 已经两三年了。 波动也很大，但感觉总体上比买货币基金好。 ”李先生认为，如果选择了正确的路线，持续3年以上的定投，损失的概率也不会很高。 即使短期内出现部分损失

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