股权投资盈利模式(股权投资怎么获利)

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市盈率（P/E）= 股权价值/净利润（每股价值/每股收益）

则推出：

股权价值＝净利润×市盈率

每股价值＝每股收益×市盈率

1.需关注盈利数据所属期间

①最近一个完整会计年度的历史数据→静态市盈率；

②最近十二个月的数据→动态市盈率；

③预测年度的数据→前瞻市盈率。

2.在股权投资基金投资实践中的使用

①使用历史盈利数据更客观，但实践中多采用预测盈利数据进行估值；

②易受经济周期影响，故往往以平均市盈率为参考指标。

3.利用市盈率估值法计算股份比例

①投资前估值

股份比例＝投资额度/（净利润×市盈率＋投资额度）

②投资后估值

股份比例＝投资额度/（净利润×市盈率）

Eg.1:

截至2018年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率倍数为15，此倍数的计算是基于B最近十二月的净利润，A公司2017年度净利润为3,000万元，其中2017年第四季度完成净利润800万元，2018年前三个季度的净利润是

2,800万元，则A公司的估值是（ ）。

5.4亿元

计算过程：

市盈率（P/E）= 股权价值/净利润，进行变型→股权价值=市盈率（P/E）*净利润，A的最近十二月的净利润为2017年第四季度完成净利润800万元和2018年前三个季度的净利润是2,800万元之和：3600万。因此股权价值为54000万，即5.4亿

Eg.2:

假设某只股权投资基金以10倍投后市盈率对某企业进行估值，该企业上一年度的净利润为1000万，预计下一年度的净利润为1500万元，若采用预计净利润估值，该基金同意投资3000万元，则该基金能获得的股份比例为（ ）

20%

计算过程：

要使用投后股权比例计算方法→股份比例＝投资额度/（净利润×市盈率）

该企业的股权价值＝净利润×市盈率倍数=1500×10=15000万元；该基金获得的股份比例＝3000/15000＝20%

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标签： 股份比例 盈利数据 股权投资