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这是A股唯一一家，拥有全牌照的期货公司，同时也是全国首批取得中金所交易会员资格的期货企业之一。

2022年第三季度，这家公司前十大流通股东累计持股，占流通股的比例竟然高达84.62%，这说明该企业目前的筹码非常集中。

从2019年开始，这家公司的历史净利润已经连续两年实现了大幅度的增长，并在2021年创出了历史新高。

值得一提的是，在2020年该企业全年的净利润只有2.49亿元。而到了2022年，公司的净利润就达到了5.04亿元，比2020年增长了103%。

但是在2022年第三季度，这家企业的销售净利率却出现了下降，在本文的最后翻译官会详细介绍这些细节。

目前，该公司的股票在大幅回撤了85%以后，于近期走出了一波短暂的上涨趋势。

大家好我是财报翻译官，今天将调研A股多元金融概念板块中，瑞达期货(股票代码:002961)这家上市企业2022年第三季度的财报，下面进入今天的主题。

主营业务及核心竞争力

在该公司的财报中翻译官了解到，瑞达期货的主营业务为期货经纪、期货咨询和资产管理等。

该公司风险管理业务的收入占比为63.64%，期货经纪业务的收入占比为30.16%。

在这家企业的财报中翻译官还发现，该公司早在2020年就设立了瑞达基金管理公司，并取得了中国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。

这说明该企业目前可以在国内公开发行公募基金产品，并且可以通过开展上述服务赚取管理费。

在该企业的分红信息中翻译官还得知，这家公司自上市以来累计分红3次，总共派发现金3.47亿元。

并在2019~2021年期间为股东分了3次红，分红占净利润的平均比重超过了45%。这个比例非常高，说明该企业对股东十分负责。

上面看过了这家公司的基本情况，下面我们再来分析一下该企业的净利润表现。

业绩表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报，并没有任何个人观点。

2021年第三季度，这家公司的净利润为3.7亿元。到了2022年第三季度，该企业的净利润就降至2.37亿元，同比下降了36%。

而这家公司目前的净利润，在A股多元金融概念板块30家上市企业中排名第16位。这个名次处在板块中等偏下的位置，说明其规模相对来说并不是很大。

我们一定要了解对比净利润只能分析出一家公司的规模，而无法判断其赚钱的能力，因为规模不同的企业净利润是没有可比性的。

所以要想判断出一家公司的赚钱能力，还得使用净资产收益率这个指标，它是净利润与股东权益的比值。

2022年第三季度，该企业的赚钱能力，也就是净资产收益率为9.65%。这说明如果管理层使用股东的100块钱，通过期货业务的生产经营，9个月后就能赚回9.65元的净利润。

而这家公司目前的赚钱能力，也就是净资产收益率在A股多元金融概念板块30家上市企业中排名第5位。

我们能发现在2022年第三季度，这家公司赚钱能力的排名远高于净利润，这说明在A股多元金融概念板块和该企业规模相当的公司中，其赚钱的能力是最出众的。

下面我们再来分析一下该企业的市盈率这个指标，并判断出公司目前的估值情况。

2022年第三季度，该企业的市盈率只有23倍。这说明如果管理层把每年赚到的利润都分给股东的话，你买入这家公司1万块钱的股票，23年后就能赚回1万元的股息。

而该企业目前的市盈率，在A股多元金融概念板块30家上市公司中，从低至高排列位居第11位。

这个名次非常靠前，说明其目前并没有处在被高估的状态。最后我们再来分析一下，这家企业每年为员工以及高管支付薪酬的情况，并判断出该公司目前所处的状态。

支付给职工以及为职工支付的现金这个指标，来自该企业的现金流量表，它也是记录一家公司每年为员工支付薪酬情况的。

从2019年开始，该企业每年为员工以及高管支付的薪酬已经连续三年实现了增长。并在2021年达到了1.49亿元。这不仅比2020年增长了78%，还创出了历史新高。

当一家公司处在发展期并且持续盈利时，管理层通常会招聘更多的人来扩大产能，进而提高净利润，此时支付给职工薪酬这个指标将出现上涨。

而当一家企业发生经营问题或者遇到财务状况时，管理层也会进行裁员来减少开支，此时支付给职工薪酬这个指标将出现下降。

所以支付给职工薪酬这个指标连续增长并且创出历史新高，这说明该公司目前正处在高速发展期，每年都在招兵买马。

通过以上分析我们了解到，在2022年第三季度，这家企业的规模不大，但赚钱的能力却很强，并且其目前正处在高速发展期。

净利润下降原因

在本文最后的环节中，翻译官将使用杜邦理论来分析出该企业净利润下降的主要原因，希望大家能认真阅读。

通过分析主要财务数据后，翻译官发现在2022年第三季度，这家公司净利润下降的主要原因是销售净利率的降低。

2021年第三季度，该企业提供100元的期货经纪服务还能赚回22.4元的净利润，销售净利率为22.4%。

而到了2022年第三季度，这家公司同样提供100元的期货经纪服务却只能赚回12.22元的净利润，销售净利率降至12.22%，同比下降了45%。

而该企业目前的销售净利率，也就是期货经纪服务的利润空间在A股多元金融概念板块30家上市公司中排名第19位。这个名次处在板块中等偏下的位置，说明其期货经纪服务的利润空间相对来说并不是很大。

通过上述分析我们了解到，在2022年由于该企业期货经纪服务利润空间的下降，使得公司第三季度的净利润出现了下滑。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话，翻译官个人认为该公司能维持C级的水平。

请注意：基本面良好的公司，股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票，公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐瑞达期货这只股票，也没有说瑞达期货公司有多么的好，而是精炼翻译该企业的财报。

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标签： 净利润下降 企业目前 期货业务