2019股票哪个板块比较好(2019年最好的股票)

币圈知识 阅读 3 2023-04-27 13:03:28

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财联社2月12日讯(编辑 刘越)春节后市场风格转换,大市值个股为主的上证50指数自1月底高点迄今累计最大跌幅超6%,而小盘股为代表的中证1000指数周五盘中再创年内新高

光大证券分析师张宇生1月8日发布的研报指出,历史上“春季躁动”期间成长板块表现亮眼。过去12年中,各风格指数在绝大多数时候“春季躁动”期间的涨幅都要高于全年涨幅。这主要是因为在2010年以后,A股市场整体很少出现大起大落的行情,因此能否把握“春季躁动”行情,将对于全年投资收益产生巨大影响。

天风证券策略团队刘晨明等1月30日发布的研报中复盘每年的行情,发现货币政策与流动性、经济预期是春季躁动行情的催化剂。主要是因为每年1月至3月既是冬去春来的日子,也是一段业绩真空期,上市公司在4月才会陆陆续续公布年报,因此这个阶段缺乏切实有效的微观数据印证,政策定调流动性和经济增速将阶段性指导市场的方向。然而,现实数据如果不能印证预期、监管政策收紧,将不利于行情的发酵和持续性。

历史上春季躁动行情涨幅最高超45% 券商预判今年“躁动反攻”行情或持续性较长 美股出现突然大跌或有逻辑持续下跌是判断A股春季行情终结的重要观察点

今年春季躁动行情早已启动。2022/12/26-2023/1/30,上证综指累计最大涨幅超9%。随后市场风格出现明显切换,2023/1/30-2023/2/10,上证综指累计最大跌幅达2.56%。“春季躁动”行情能否持续?后续可能会如何演绎?

复盘过往十年间春季躁动行情,东方财富证券金融产品研究团队1月31日发布的研报指出,不同的年份上涨幅度、持续天数、上涨节奏不同。启动时间来看,除2022年,其他年份的春季躁动行情均在春节假期前开始启动,最早会提前2个月启动。持续天数和结束时间来看,除2022年,其他年份的春季躁动行情短则1个月,长则3个月,维持的时间较为持久,是一段明显的指数级别行情。

从涨幅来看,春季躁动行情有强有弱,涨幅位于3.8%-45.66%之间,涨幅中位数为8.5%。春节后1个月,80%的年份里市场会上涨。

机构看好春季躁动持续性!以史为鉴国防军工和计算机板块涨幅居前,核心受益标的一览

开源证券策略团队2月5日发布的研报指出,2023年或有望走出持续性较长的“躁动反攻”行情,甚至有望承接上2023Q1财报行情。站在当下,A股满足历届持续性较长的“春季躁动”年份的同性特征。一方面,其基本面在国内经济复苏的大环境下,试图提前兑现该年一季度向好的财报预期;另一方面,估值在低通胀、低利率环境下,借风险偏好及剩余流动性回升之力,亦将走出底部明显扩张的态势。

东方财富证券指出,此次春季躁动行情的持续性还需1月经济数据和更高频的消费数据印证。经济预期若能得以印证,海外加息放缓力度不变,本次行情的持续性将值得期待。以历史的经验,时间维度和上涨幅度上,尚有空间

此外,华安证券分析师郑小霞等2月5日发布的研报指出,在过去5年的春季行情终结前后约1周时间内,均无一例外地发现了美股阶段性下跌。因此当美股出现突然大跌或者有逻辑的持续下跌时,是判断A股春季行情终结的重要观察点。

当“强预期”转为“弱现实”时市场配置高景气 以史为鉴春季躁动时期国防军工、计算机板块乃成长板块领头羊 核心受益标的一览

行业板块在春季如何“躁动”?张宇生指出,在过去12次春季躁动中,行业端有8次在“春季躁动”期间的平均涨幅都要高于全年的平均涨幅。多家机构判断,今年前期政策转向带来的“估值修复”的普涨行情,大盘价值股已完成“搭台”,后续中小盘成长股“唱戏”的趋势愈发明显

机构看好春季躁动持续性!以史为鉴国防军工和计算机板块涨幅居前,核心受益标的一览

广发策略戴康团队1月8日发布的研报指出,由于“春季躁动”期间正处于各类数据的真空期,不同行业的投资逻辑短期内无法证伪,因此景气的预期可能是影响板块间相对表现的关键。光大证券也指出,从过去的历史情况来看,当年的实际业绩与“春季躁动”期间的股价涨跌之间并不存在明显的关联,实际业绩增速高的板块,在“春季躁动”期间的股价表现不一定会更好。

胜率方面,市场当前的困惑:22年景气投资失效,23年是买景气(g)还是买弹性(△g)?戴康指出,历史上当“强预期”兑现为“强现实”时A股△g占优,当“强预期”转为“弱现实”时市场配置高景气g。从经济周期所处的位置来思考市场对交易因子的选择:23年春季是经济急冻后复苏的验证期,因此参考历史上经济底部回暖的四年更有价值(09/13/16/19)。今年罕见脱离外需的盈利上行期,与13年、19年“弱现实”背景更为相似,而13年高g是成长、19年是成长与消费。

机构看好春季躁动持续性!以史为鉴国防军工和计算机板块涨幅居前,核心受益标的一览

光大证券分析师张宇生1月8日发布的研报指出,历史上“春季躁动”期间,成长板块表现亮眼。对比行业涨幅发现,2013年成长板块的国防军工涨幅第一,2019年成长板块的计算机涨幅第二

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国防军工是“确定性”与“成长性”并存的优质投资领域 重点关注军机、航发、导弹和信息化领域竞争力、盈利能力强的优质标的

西南证券分析师刘倩倩2月2日发布的研报指出,我国确定了“建军百年奋斗目标”,在此目标催化下,军工先进武器装备列装必将加速进行,因此军工整体需求增长有保障,长期投资价值凸显,是“确定性”与“成长性”并存的优质投资领域

展望2023年:业绩层面,各领域延续高增长。20系列军机仍在爬坡阶段,保持快速增长的态势;2022年受各方面因素的影响,导弹供给增速减缓,2023年压制因素解除后,研制进度加快,有望迎来业绩拐点;发动机供给端产能持续释放,业绩继续快速增长。预期层面,多领域新研项目即将陆续量产,存超预期机遇

军工板块估值处于历史相对低位,后续具备估值修复的空间。关注长期有超预期增量的领域,优选竞争力、盈利能力强的优质标的。(1)军机:关注型号研制有超预期因素的沈飞产业链,主要标的光威复材、宝钛股份;(2)航发:需求持续旺盛,供给端逐步改善,主要标的航发动力;(3)导弹:延迟需求集中释放,增长弹性大,主要标的菲利华、盟升电子;(4)信息化:随着军队信息化建设和先进装备的研制,需求快速增长,主要标的七一二

盈利周期反转还看计算机 推荐“大安全”主线下的信创+信息安全以及“数字化”主线下的产业数字化+数据要素赛道

中信建投陈果在1月18日发布的研报中表示,行业配置优先聚焦“盈利周期反转”计算机等方向。万联证券分析师夏清莹等2月8日发布的计算机行业投资策略报告指出,业绩端,随着疫情防控政策转向,经济逐步复苏,叠加行业人员招聘力度放缓,着力进行控费降本,2023年计算机行业业绩具备充分的向上弹性。持仓端,2022Q4起行业基金持仓比例环比大幅回升,经历连续三个季度的低配后重回超配。推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道,以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。

西南证券王湘杰等人在2022年12月22日发布的研报中表示,网络安全产业迎来爆发期,主要标的为奇安信、深信服、信安世纪和安恒信息。更多信创相关标的参看:2023年A股上市公司盈利展望来了!TMT、医药或成业绩增速最强板块,机构推荐核心标的一览

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文章来源: 小月
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