数字货币dcep(呼之欲出的央行数字货币（DCEP）)

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面对数字货币机遇，A股行业中有三大细分领域可能存在机遇：“银行IT”“身份认证”与“支付服务”

出品|每日财报

作者|刘雨辰

近日，央行办公厅主任周学东在一季度金融统计数据发布会上表示，目前央行数字货币正在按原定计划有序推进。此前，4月3日，人民银行在2020年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议上表示，要加强顶层设计，坚定不移推进法定数字货币研发工作。数字货币概念一时成为资本市场的热点，但大多数公众是盲目炒作，很多人连央行发行的数字货币是什么都不清楚，《每日财报》综合各方信息为大家精准解读。

美好的绿央行发行的数字货币是什么色家园

开门见山的说，央行发行的数字货币本质就是电子化的现金，在形式上就是经过加密的一串字符串，主要包括编号（数字货币的唯一标识）、发行方（央行）、发行金额（可等分）、所有者信息（数字货币拥有者）等基本字段信息，对于普通大众来说，知道这一些就已经足够，对于它的发行原理无需深究。

提到数字货币，我们首先想到的是比特币，比特币诞生于2009年，是日本的一个网络极客化名中本聪的人提出来的，他发明比特币的初衷是为了解决金融危机之后，各国货币超发的问题，2014年，中国央行设立数字货币研究小组，专门研究我国发行数字货币的可能性。需要注意的是比特币与我国发行的法定数字货币（DCEP）有本质不同，前者有一套机械固定的发币体系，且货币总量一定（约2100万个），后者发行和控制权归属于央行，一个是私人数字货币，一个是法定数字货币。

我们目前普遍使用的是信用货币，对于普通居民来说可以简单看成是现金和存款，银行存款本身就是一串数字，纸钞和硬币实际价值非常低，逻辑上也可以说是符号化的货币。而且现实经验中银行存款是货币的绝对主体，所以信用货币某种程度上可以说是数字化的货币，而数字货币天然就是数字化的货币，从这个角度来说二者差异不大。法定数字货币有三大特点：点对点、电子支付、央行信用。

点对点：指的是DCEP借助数字货币相关信息技术，在货币交易流转层面实现可控匿名。DCEP的流转信息主要掌握在央行手中，而非传统电子支付那样掌握在商业银行手中；也不是私人数字货币交易那样，所有个人信息不可见，但账户信息所有交易主体均可见。

电子支付系统：与传统现金支付相对比，数字货币虽然在货币本质上与现金一样，但在具体交易形式上脱离实物形态，采用电子支付方式，这一点很好理解，与微信、支付宝等同。

央行信用：简单理解，也就是说央行数字货币的本质与现金一样，与传统电子支付不同。现金和央行数字货币由政府信用支撑，信用度更高，从而得到更多人的信任，而传统电子货币由商业银行、第三方支付机构（微信、支付宝）等商业机构信用支撑。

为什么说央行数字货币优于传统支付手段

个体使用体验层面，数字货币优于传统现金和电子支付（支付宝、微信）

相较实体形式的现金，DCEP以电子化形式存在，不仅发行成本更低，在大额支付方面的应用场景比现金支付广阔；与传统电子支付相比，DCEP还致力于线下支付功能开发，这就确保DCEP支付能够比需要网络支持的传统电子支付拥有更广泛的支付应用领域，也就是离线支付。最后，用数字货币支付的时候，交易者并不知道对手方信息，信息由央行掌控，且账户和个人信息分层，区别于银行转账过程中所有记录都被商业银行记录作为商业用途，这就是交易的“匿名属性”。

从监管层面来说，有利于央行对货币流转交易的全方位监督，杜绝不正当交易

传统电子支付体系中个人交易主要由商业银行来记录，现金交易离开了商业银行参与记录的电子支付体系，谁都无法记录交易过程，这就产生了监管的真空地带。DCEP在技术上确保央行能够记录脱离银行体系之外的数字货币交易信息，有助于央行掌控货币流转过程。这样以来，监管机构就可以更加全面的掌控货币流通，弥补现金交易的缺陷，如果未来普遍使用数字货币代替现金交易，那么私底下的不正当交易就会被遏制。

央行数字货币与传统支付的对比

目前普遍使用的信用货币会被颠覆和替代吗

答案当然是否定的，技术赋予数字货币低发行成本、交易主体个人信息高匿名度、较高的交易可追溯特性，这些特性刚好弥补目前现金的不足，但私人数字货币有一个致命的缺陷——无法根据经济发展的变化进行有效投放，这一点，直接否定了私人数字货币作为主体货币的可能性。比如比特币的总量是2100万个左右，而经济在不断发展，它却不能继续增加。所以我们央行发行法定数字货币，目的在于弥补现金交易的不足，提高央行对于货币体系的调控和监管能力。

对于我们普通老百姓而言，并不会有颠覆性的使用体验，因为我们早已大幅度脱离现金交易而熟悉了电子支付（支付宝、微信），可能带来的变化在于未来可能会出现离线交易（区别于微信、支付宝），同时伴随人民币的国际化，央行数字货币可能会被全世界所接纳，这一点是目前微信和支付宝做不到的，到那时候出国就不需要在换算外汇，直接用DCEP即可。

行业中有三大细分领域可能存在机遇：“银行IT”“身份认证”与“支付服务”。银行IT：不管是为央行、商业银行开发数字货币系统，还是为数字货币添加特定字段还是开发用户访问、应用系统，DCEP都无法离开银行IT服务商，科蓝软件、长亮科技、四方精创等走在前列；

身份认证：在人民银行申请的与数字货币有关的专利中，身份认证是不可缺失的一环，与之相关的技术是加密技术与身份认证（CA）资质，目前拥有相关储备的公司包括卫士通、数字认证、格尔软件。

支付服务：尽管 DCEP采用“中央银行-商业银行”双层运营体系，但从商业银行以外的“钱包服务商”或许也会扮演重要角色，而拥有电子支付经验或牌照的厂商有望入围试点，新大陆、海联金汇、恒宝股份等都有希望入围。

但要提醒投资者的是千万不要盲目的参与投机炒作。

声明：此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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标签： 货币 央行 支付