信托计划刚兑的文(信托活动)

币圈知识阅读 2 2023-05-09 14:48:22

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1、土地使用权提供第一顺位后置抵押担保，在信托计划成立40个工作日，取得土地证后10个工作日内办理完毕。信托公司在明知道项目公司土地抵押手续不能按照时间要求执行到位，有没有及时通过公告披露的形式及时披露给投资者？根据《信托合同》中条款，信托公司应该在《信泽31期》成立之日起，每自然年1月、4月、7月、10月第10个工作日之内将本信托计划运行情况，还有面临信托财产发生或者可能遭受重大损失，需要通过临时信息披露公告告知委托人，以保障委托人知情权。在《信泽31期》的推荐资料中显示，项目公司土地抵押手续最晚在信托成立之后40个工作日完成办理，也就是在2021年4月份的定期公告中应该披露，或者是在这之前通过临时公告披露，并且采取更加有效的风险控制措施。但是并没有临时公告披露，那是不是五矿信托并不认为会给《信泽31期》的信托财产造成损失，五矿信托的风控措施在哪里？

A：信托成立后40个工作日之日为2021年2月25日，由于恒大方未足额出资，土地款未能缴齐，导致无法办理土地抵押。若当时我司因此宣布项目公司违约并提前结束，由于尚未增加恒大集团的阶段性保证担保，只能向项目公司主张归还股东借款。截至2021年2月25日，项目公司主要资产为已缴50%土地款，约23.7亿元。根据《土地出让合同》约定，若项目公司此时申请终止土地出让合同，首先须经政府同意，其次政府将没收50%土地款，即为项目公司已缴纳全部土地款，信托计划配比投入资金将面临全部减损的风险。

我司于2021年二季度分别发布两则临时信息披露公告，对恒大方未能在合同约定时限内出资到位，导致土地款缴纳时间后延事项进行了披露，同时披露应对方案，包括要求恒大地产集团提供阶段性连带责任保证担保。

本项目出发点是股权投资项目，资金用途用于项目开发建设，形成土地资产，并对项目公司进行监管，通过项目开发建设和销售回款来实现信托利益。在当时政府催缴土地款的背景下，标的项目依然具备投资价值的前景，恒大方有履约意愿并同意增加增信措施，信托合同已揭示后置抵押相关风险，因此继续以获得资产为目标推进。同时陆续强化资金监管、督促恒大方履约、追加增信措施，尽全力维护投资者利益。

2、项目第一期在2020年12月25日成立，40个工作日是2021年3月1日，为什么到2021 五矿全面接手恒大顺德项目，为什么我们投资人原先最看中的增信措施，比如土地抵押等增信措施没有同等效力地转移到五矿身上？按照现在的情况来看，成本对赌应该是五矿赌赢了，为什么没有拿到赌赢了后的收益，这是不是也是前后不一的合同约定呢？如果这个操作在法律上成立，未来信托项目是不是都可以照抄这个方式，先发行一个项目，做不下去了，五矿接盘，原先跟客户约定的增信措施全都不作数，土地抵押没有了，成本对赌也没有了，让客户自负盈亏，这就是所谓的打破刚兑吗？

A：因恒大方未按约定足额履行出资义务，导致土地款未能缴齐，无法取得土地使用权并办理土地抵押，我司始终积极敦促和推动恒大方尽快筹措资金，尽全力推动项目的正常开发。经我司多次催促，恒大方实际出资额从信托成立前的6.47亿元，最终追加至2021年6月末的12.07亿元。

本信托计划设定用款监管要求，恒大方与本信托计划按照37.44%：62.56%（19.85亿元比33.16亿元）配比使用资金，即恒大方向项目公司出资1亿元，可使用1.67亿元信托计划投入。恒大方实际出资额累计12.07亿元，对应可用款额度为20.16亿元。本信托计划总投33亿元，项目公司将14.5亿元用于归还本信托计划融资，剩余18.5亿元实际用于标的项目开发建设，未超过20.16亿元的用款上限。

根据本信托计划推介材料，目前就对赌成本分担披露为土地款滞纳金不纳入对赌成本。但因为对赌成本是依赖于恒大方通过行使收购权利，通过模拟清算并支付收购对价完成退出，而恒大方已无支付履约能力，因此土地款滞纳金仍面临需要由项目公司承担的实际风险。

经我司与政府积极沟通，大幅减少了滞纳金，已尽力降低土地款滞纳金对本项目产生的影响。如果没有政府特殊支持政策对滞纳金的减免，截至目前滞纳金将高达接近17亿元，项目开发价值更难以修复，意向收购方更难以落实。

3、五矿承揽承做这个项目前，在明知该项目被当地政府部门在2020年6、8、10、11月共四次催收催缴违约金，为什么不及时停止项目的承做，仍坚持引进并发行项目募资，有没有尽职调查（这属于严重过错），或者是不是可以说涉嫌故意而为之？

A：本项目出发点是股权投资项目，资金用途用于项目开发建设，形成土地资产，并对项目公司进行监管，通过项目开发建设和销售回款来实现信托利益。在当时政府催缴土地款的背景下，标的项目依然具备投资价值的前景，恒大方有履约意愿并同意增加增信措施，信托合同已揭示后置抵押相关风险，因此继续以获得资产为目标推进。同时陆续强化资金监管、督促恒大方履约、追加增信措施，尽全力维护投资者利益。

4、福州项目在2022年6月项目宣布停工。项目公司公告显示因为五矿信托自2021年年末起不同意支付开发建设费用至今，导致项目停工。可是从《信托管理报告》中显示，《恒信共筑18号》确实把钱投入了该项目。现在一个说没收到钱，一个说已经付钱了，那么到底钱在哪里。请五矿信托用材料证据说明信托资金的真实去向流向。

5、福州这个项目，当初地价是62.6亿，我们是第一顺位抵押担保，而信托的总规模是43.8亿，即使不算建筑把地卖出去也可以覆盖我们的本金和利息，更何况项目已经销售了7万平方米，已售合计626套，这里的销售金额13亿了，还有封顶的54栋楼，难道62.6亿的土地款＋这么多建好的建筑，卖不到30.8亿元吗，连本金都卖不到，这么好的地方，这么好的宣传，这么好的项目，你们现在要说延期了，卖不了价钱了，投资人会信吗？资产如何评估的？

6、顺德的钱什么时候回来？

A：资产收购方同意按照信泽第三十一期受益人大会决议的时间要求内完成收购，因此转让价款支付时间将不晚于2022年12月25日。