什么是储备证明？它又为何重要？

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在FTX崩溃之后，储备证明一直是一个热门话题。投资者要求交易所提供其加密货币持有量的证明。

但它们究竟是什么，又为何重要呢？

储备证明即Proof of Reserves（PoR），用来验证用户的加密资产是否完全保留在交易平台/加密公司。

储备证明是一种由第三方进行的独立审计，企业通常会委托专门的机构来进行认证。第三方最后会公布结果，并对存在的问题进行警告（下文将详细说明），以帮助投资者了解中心化交易所的财务状况，以及他们是否有足够的资金来匹配客户存款。

自FTX出事以来，第三方机构已经执行了大量不同类型的证明，以下列举重要的几种进行说明。

基于默克尔树的储备证明

有一种执行认证的方法是利用PoR协议——该协议使用默克尔树（默克尔树：Merkle Tee，又称杂凑树或是哈希树，是在密码学及电脑科学中常用的一种树形资料结构）证明将大量数据集成到单个散列中，并验证数据集的完整性。

通过加密证明，PoR协议验证用户余额和交易的有效性。

加密交易所可以定期发布基于默克尔树的PoR认证，包括以快照的形式进行每周、每月或每季度的发布。又或者，公司可以在官方网站上提供实时认证。

虽然快照可能足以证明一个加密公司在某一时间点的偿付能力，但在验证交易所的储备时，实时证明显然才是最有效的，因为它们能够让任何人在任意时刻确认资金的提供者是否为交易所。

Chainlink启动储备证明协议

去中心化预言机提供商Chainlink Labs已推出自己的储备证明系统，公司表示，该系统“旨在帮助Web2和Web3项目通过自动验证来证明资产储备。”

Chainlink储备证明系统于2020年推出，第一个使用者是TrueUSD稳定币，它将Chainlink节点连接到交易所的API、金库地址，以及一个储备证明智能合约上，用户可以进行查询以确定交易所的加密储备是否等于其负债。

其与区块链无关的系统提供所有在特定协议上存入、借入和质押的数据。

Chainlink的系统还可以为交易所提供安全保障，以保证交易平台不会发行多于储备资产的代币。

哪些交易所有储备证明?

一些交易所和加密借贷平台（如Kraken、Nexo、BitMEX和Gate.io），在FTX内爆之前就已经着手推出各自的储备证明。

但更多的交易平台是在11月事件的外力推动下才意识到公布储备证明的重要性（具体情况取决于交易所）。

其中包括全球最大的加密交易所Binance。11月10日，在放弃收购FTX之后，Binance率先公开了自己的储备地址。它发布了一个基于默克尔树的比特币和以太坊系统，OKX、Crypto.com和ByBit也采取了类似的方法。

而Coinbase则表示，其作为一家上市公司，已经用SEC的审计文件证明了自己的储备。

11月25日，这家总部位于旧金山的数字货币交易平台指出，“链上核算是未来”，并称其正在探索“通过加密原生方法来证明储备的各种新途径”。

Coinbase最近推出了50万美元的开发者资助计划。这些赠款旨在激励“在链上核算、与资产或负债证明相关的隐私保护（包括零知识技术的应用）等方面取得进展和突破的”个人或团队。

有什么需要担心的？

企业公开储备证明是这个行业朝着正确方向迈出的一步。

理论上，这有助于确保客户资金的安全，并能够证明公司有足够的流动性，但它也会给用户带来虚假的安全感。

交易所只需提供一个快照，就可以对平台相关地址上持有的资产进行概述；但是有个问题是，绝大多数交易所并未向客户披露公司的负债情况。这可能会导致一种情况，即交易所使用储备证明来显得账面透明，可实际上并没有披露其真实的偿付风险。

这就是Kraken首席执行官Jesse Powell最近强调的内容，他表示证明必须有三个组成部分：客户负债的总和（审计师必须排除负余额），用户可验证的加密证明（每个账户都包含在总和中），以及证明托管人控制钱包的署名。

Powell特别批评了Binance 11月公布证明的行为，称其“要么是无知，要么是故意失实”，并表示“没有负债内容的资产声明是毫无意义的”。

Binance引发了更多争议

为了平息人们对其财务状况的担忧，Binance聘请会计巨头 Mazars的南非分公司为其编制一份额外的储备证明报告。

根据上周发布的报告，在评估时，Binance控制的范围内资产超过了其平台总负债的100%。

该报告引发了更多的争议。专家们强调，如果没有关于Binance内部控制质量的任何信息（例如其保存准确账簿和记录的系统），Mazars提供的报告几乎没有意义。

此外，正如《华尔街日报》最近的一份报告所强调的那样，Mazars报告实际上是一封有五页内容的信函，而非一份真正的审计报告。它没有提到Binance内部财务报告控制的有效性，而是强调Mazars“没有发表意见或保证结论”，这说明它没有为数字提供担保。

Mazars表示，它是通过Binance要求的“商定程序”开展工作的，但“没有就程序的适当性发表任何陈述”。

除此之外，信函中的数字基本上表明了Binance的比特币只有97% 被抵押。

Binance 发言人解释说“3%的‘缺口’是由于比特币通过保证金或贷款计划借给客户，这些客户可能使用了报告范围之外的代币作为抵押品。”

不久之后，曾为Crypto.com和Kucoin执行过类似认证的Mazars宣布，将停止与加密公司的任何合作。

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标签： 交易所提供 加密交易所 储备证明