股指期货技术分析基本要素(股指期货的原理)

币圈知识阅读 4 2023-06-26 15:27:02

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一、指标 2

1、MACD 2

2、KDJ 5

3、BOLL 8

4、SAR 12

二、反转形态 15

1、头肩顶 15

2、头肩底 17

3、三重顶 18

4、三重底 19

5、圆弧顶 21

6、圆弧底 23

6、喇叭形 26

7、菱形 28

三、持续形态(中继形态) 30

1、三角形整理 30

2、楔形调整 32

3、旗形调整 34

4、矩形调整 35

一、指标

1、MACD

MACD称为异同移动平均线，由两条线组成：一条是快线、一条是慢线。快的指数移动平均线是EMA12，也就是DIF；

慢的指数移动平均线是EMA26，也就是DEA；

MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。

基本是两种用法，一种是看金叉死叉；一种是看背离。

经典用法

一、顺势操作---金叉/死叉战法

就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。二、逆市操作---顶底背离战法

就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多。

在一轮多头行情中，价格是创新高后还有新高，均线是完美的多头排列，光看价格和均线似乎上涨行情会没完没了。然而，当市场情绪完全被当前趋势所感染的时候，市场往往已经运行在第五浪了，这时候上涨空间有限，而下行空间无限，而用MACD的头肩顶模式(右肩背离)——是一帖有效的清醒剂，往往可以提醒投机者行情随时有结束的可能性。

实战战法

1)“MACD低位两次金叉”

首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于0轴以下的时候，如果短期内(8或13个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。

使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨品种，需注意下列事项：

(一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨品种，但“MACD低位二次金叉”出暴涨品种的概率和把握更高一些。

(二)“MACD低位二次金叉”出暴涨品种的概率之所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。

(三)“MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。

下图以甲醇4小时图为例，MACD金叉时，是相对不错的入多时机；死叉时，是相对不错的入空时机。

2)“MACD高位两次死叉”

原理和介绍与上述“MACD低位两次金叉”正好相反，这里不做重复赘述。以下

是“MACD高位两次死叉”实例。

以棕榈油为例，15分钟图中出现了2次以上死叉，代表着行情看空情绪浓厚，之后行情也如期大跌！得到完美验证。

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2、KDJ

KDJ指标又叫随机指标，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于

期货市场的分析，后被广泛用于市场的中短期趋势分析，是期货和品种市场上最常用的技术分析工具。

对于研究指标的朋友而言，KDJ是投资三宝之一，由于其随机性非常强，也就是对价格反馈在摆动指标里面最敏感，所以推荐大家不要单独使用这个指标，比较建议大家用该指标配合其他技术进行使用，因为这个指标的敏感性，在防止大家追涨杀跌，或者在与一些形态技术，趋势性指标的配合中，还是能够起到相当不错的效果的。

KDJ构成及意义

KDJ是一种指示“超买超卖”的指标，跟MACD不同，这类指标的最大特点是有上下的界限。

KDJ指标，是由K，D，J三根线，以及0-100的数轴线组成的，参数一般是(9，3，3)，可以修改，数字越大，指标越不敏感。

1)按对价格的敏感程度，J线最高，D线次之，最不敏感是K线，意思就是，比如价格上涨，首先会跟随上涨的，是J线，以此类推。

2)KDJ会在0-100内穿行，但是也会出现J线在100以上，0以下的负数值

3)该指标也是价格先，指标后，价格决定指标，其一些固有特点上，会使得指标的状态，运行方式上，能够起到一些预示价格的作用，用法也就随之产生。

4)在MACD，RSI，KDJ等一系列同属性指标里面，KDJ是最敏感的摆动指标，其单独作用力并不好，建议是和其他的一些技术想结合，效果会更好。

基本用法

看超买超卖：80轴以上是超买区域，20轴以下是超卖区域。超买区域要注意回5请务必阅读尾页重要声明

落，超卖区域要注意反弹风险。

但其实有经验的都知道，超过80轴一直处于超买状态，行情仍然可能一直上涨不回落；低于20轴一直处于超卖状态，行情也仍然可能一直下跌不反弹，这其实就是KDJ的“钝化”，其意义并不算太大，所以我一直强调，KDJ需要和其他技术指标或者其他分析技术联合使用，才可以发挥这个指标的长处。

那么超买超卖的意义究竟在哪里，如果这么不靠谱的话，当然是“提醒”，进入超买区域，尽量就不要追多了，进入超卖区域，是不是就尽量不要追空，现

实意义中，这也是非常有参考价值和实际意义的。

看交叉：其实跟MACD一样，KDJ也是有金叉死叉的，但是由于指标的敏感度，所以金死叉相对于MACD而言更容易形成，运行速度也快，相对也就可信性降低。

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(1)如果要看死叉，尽量是三线交叉的地方，是在80轴以上，会更加好一些，越高自然是越好的；

(2)如果要看金叉，尽量是三线交叉的地方，是在20轴以下，会更加好一些，越低自然是越好的；

(3)不久之后的二次金叉，或者二次死叉也会更加可信一些。

(4)时间级别越高自然效果也是越好的。

这个指标更大的意义，并不在于提示买卖，而是告诉你目前运行的位置，在真正的交易中，这个指标除了同样的几个摆动指标之外，是百搭的，跟其他的比如趋势指标，均线，布林，瀑布线，其他的一些分析方法，比如形态学等，都

是非常良好的补充。

3、BOLL

BOLL：布林线对于投资者来说是一个比较稳健的技术指标，非常实用。可以利用BOLL买入，也可以利用BOLL卖出。

布林线具备的几大功能：

1、布林线可以指示支撑和压力位置；

2、布林线可以显示超买，超卖；在上轨附近超买；在下轨附近超卖。

3、布林线中轨是均线可以指示趋势；

4、布林线中轨之上时，为多头市场；布林线中轨之下时，为空头市场。

布林线开口的意义：

1，当价格由低位向高位经过数浪上升后，布林线最上压力线和最下支撑线开口达到了极大程度，并开口不能继续放大转为收缩时，此时是卖出信号，通常价格紧跟着是一轮大幅下跌或调整行情。

2，当价格经过数浪大幅下跌，布林线上限和下限的开口不能继续放大，布林线上限压力线提前由上向下缩口，等到布林线下限支撑线随后由下向上缩口时，

一轮跌势将告结束。

缩口的意义：

1，价格经过数波下跌后，随后常会转为较长时间的窄幅整理，这时我们发现布林线的上限和下限空间极小，愈来愈窄，愈来愈近。盘中显示价格的最高价和最低价差价极小，短线没有获利空间，经常是连手续费都挣不出来，盘中交易不活跃，成交量稀少，投资者要密切注意此种缩口情况，因为一轮大行情可能正在酝酿中，一旦成交量增大，价格上升，布林线开口扩大，上升行情宣告开始。

2，如布林线在高位开口极度综小，一旦价格向下破位，布林线开口放大，一轮

跌势将不可避免。

布林线分类：

1、布林线往上张口——加速上涨

K线沿着布林线上轨在滑行，这段K线就是鱼身部位了，应对的策略就是持有不

动，让利润奔跑。

2、布林线缩口喇叭---横盘调整

红框内的横盘整理形态，K线数次出击布林线上、下轨，这种在震荡市中的策略就是高抛低吸。

3、布林线往下张口——加速下跌

判定方法：

1、多头判定:

当价格运行在BOLL中轨和上轨之间的区域时(中轨和上轨同时向上)，只要价格不跌破中轨，说明市场处于多头行情中，此时我们考虑的交易策略就是逢低点买进，不考虑做空

2、空头判定

当价格运行在BOLL中轨和下轨之间的区域时(中轨和上轨同时向下)，只要价格不冲破中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策略就是逢高点做空，不考虑做多(注:前两种所讲的“不冲破中轨”，指的是不能连续三根K线收盘收在中轨的另一侧。)

3、爆发性上涨

当价格沿着日OLL上轨运行时，市场为单边上涨行情，该情况下一般为爆发性行情，持有多单的一定要守住，只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。4、爆发性下跌

当价格沿着日OLL下轨运行时，市场为单边下跌行情，该情况一般为一拨快速下跌行情，持有的空单只要价格不脱离下轨，要做的也是耐心持有。(注:这里所讲的价格不脱离上轨或者下轨，指的是单根K线收盘价格不收在另一侧，看单跟K线，更有利于及时把握行情转势。)

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5、震荡无方向

当价格运行在BOLL中轨区域时(上、中、下三条线走平)，市场表现为振荡行情，市场会在此区域上下振荡。该行情对于做趋势的朋友杀伤力最大，往往会出现左右挨耳光的亏损现象。此时我们采取的交易策略是空仓观望，回避掉这一段振荡行情;或者根据上轨做空，下轨做多【轻仓】，直到中轨选择出方向，再参考1，2

6、缩口状态

BOLL通道的缩口状态。当价格经过一段时间的上涨和下跌后，会在一个范围内进入振荡休整，振荡的价格区域会越来越小，BOLL通道表现为上、中、下三个轨道缩口。此状态为大行情来临前的预兆【可上、可下】。此时我们采取的交易策略是完全空仓观望休息。

多种情形下，运用布林线指标进行买卖，其操作的成功率远胜于K D J、R S

I甚至移动平均线。巧用布林线买卖将使我们有可能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，因为庄家要想在布林通道线上做手脚，几乎是不

可能的，所以我们熟悉了布林线BOLL指标的用法和技巧对我们一很大的帮助！

4、SAR

SAR指标是抛物线转向指标或抛物线止损指标的简称，是由一组围绕在价格上下波动的点线组成，是一种简单易学、分析准确的中短期行情分析工具。

SAR指标的作用

1、持币观望

当价格被SAR指标压制在其下方并一直向下运动时一路观望直到价格向上突破SAR指标的压力并出现低点。

2、持有待涨

当价格在SAR指标上方并依托SAR指标一直向上运动时一路持有待涨直到价格向下突破SAR指标的支撑并见顶。

3、明确止损

SAR指标具有极为明确的止损功能，其止损分进出止损。SAR是传统指标中设计形式相当别致的指标。一般的技术指标都是在当天行情出来后给出当天的指标指标晚于行情，是追随性的。而SAR是在收到今天的数据后给出明天的停损点使人做到“心中有数”保持主动性，可以避免其他指标被动追随的缺点。

使用SAR指标判断行情：

1、价格上行遇SAR线，缩量要回调；放量则突破；

2、价格上行远离SAR线，缩量价格要回归SAR线(吸引牵制作用力)；放量维持上涨；

3、价格下行遇SAR线，放量企稳上涨；缩量继续盘整下跌。

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当价格位于SAR指标线上方时，SAR指标线显示为红色的圆圈组成的点线，说明此时对应价格处于强势上涨行情；如果价格处于SAR指标线的下方时，该指标显示为绿色的圆圈组成的点线，则说明目前处于弱势行情中。

通过观察上图也能发现，SAR线的角度与价格上涨下跌的速度也有一定的关系。具体有以下几种情况：

①如果SAR指标线向下运行的角度明显大于45度，则说明空方力量强大，价格下跌趋势很猛，对此，投资者应以观望为主，不可轻易操作。

②如果SAR指标线向上运行的角度大于45度，且指标线刚刚开始向上运行，则说明多方力量逐渐聚集，价格将继续攀升，对此，投资者应以持有为主。

③如果SAR指标线向上运行的角度大于45度，且指标线经过很长一段时间的运行，价格短期涨幅巨大，则说明多方力量被大量消耗，价格将要见顶回落。这个时候投资者应认真研判趋势，如果发出卖出信号，应及时离场。

④如果SAR指标线向下运行的角度小于45度，且指标线向上运行了很长时

间，那么一旦价格向上突破SAR指标线，则意味着价格的回调将要结束，上涨行情马上就要开始，此时，投资者可以积极逢低买入品种。

⑤如果SAR指标线向上运行的角度小于45度，且价格在指标下行的过程中，经过很长时间的整理，则意味着空方力量已经很弱，多方力量正在逐渐汇聚加强，价格即将进入新的上涨行情。此时，投资者应以买入或持有为主。

SAR指标的使用方法：

1、价格在突破SAR指标线时买进

SAR指标运行在价格上方时，如果某个交易日价格向上突破指标线，下个交易日该指标线就会移动到价格下方运行，说明市场由弱势下跌行情进入强势上

涨行情。此时投资者可以积极买入品种。

什么是SAR指标？它的用法是什么？

当突破形态完成后，指标移动到价格下方，开始向上运行，则说明价格上涨行情即将开始，投资者可积极买入品种。如果价格突破伴随着成交量的放大，则意味着市场多方力量持续增强，品种买入后上涨的概率将会更大。

2、价格回踩SAR指标线支撑时买入

价格的涨跌过程中，SAR指标会对价格起到强大的支撑或阻力作用。当价格回调到指标线附近获得支撑后，会继续上涨，说明多方力量经过修正后再次将价格

向上拉升，未来上涨行情还将继续。碰到这样的形态，投资者可积极买入品种。

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二、反转形态

1、头肩顶

头肩顶是形态分析中最重要的分析形态之一，它是一个趋势转向的形态，常出现在一段上涨的尽头，通过连续的三次起落构成该形态的一个头部和两个肩部。一般把头部两侧的低点连接而形成颈线。

头肩顶走势，可以划分为以下不同部分：

1.左肩部分：持续一段时间的上涨，伴随着成交量放大，过去任何时间买进的人都有利可图，于是获利回吐，令价格出现短期的回落，伴随着成交量缩小。2.头部：价格经过短期的回落后，又一次强力拉升，突破左肩高点，但成交量却未必大于左肩。价格做出新的高点后再次回落。

3.右肩部分：价格下跌到上次回落的低点附近获得支撑，再次回升。但是，由于市场情绪显著减弱，成交明显减少，价格没法到达头部的高点便再次回落。简单来说，头肩顶的形态呈现三个明显的高峰，其中位于中间的高峰要高于两侧的高峰。成交量则成阶梯型下降。

形态特征：

1.一般情况下左肩和右肩的高点基本相同，部分头肩顶的右肩会比左肩低，而头部最高点比左右两肩的最高点要高。

2.如果颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。

3.成交量方面，一般来说左肩最大，头部次之，右肩最小。

4.跌破颈线时，成交量可大可小。若是放量跌破颈线，则价格大概率会加速下跌。

5.价格跌破颈线后可能会出现反抽，但是，反抽只是暂时性的，一般不会反抽

过颈线。

6.头肩顶有时并不会以标准形态出现，可能会出现双头或双左肩或双右肩或三种组合的情况，这就是复合头肩顶形态。

头肩顶是一种杀伤力极强的技术形态，一般都出现在阶段顶部附近。一旦价格形成头肩顶的雏形，要随时准备离场。

头肩顶跌破颈线后有两种走势：一种是跌破后反抽，形成两个明显的卖点；一种是跌破后一路下跌，这时就只有一个卖点。

一般来说，头肩顶形成的时间越长，后市跌幅越大。尤其是周线、月线形成的头肩顶形态，说明中长期趋势已走弱，后市会出现较长时间的下跌。

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2、头肩底

头肩底是与头肩顶反方向的形态，它出现在跌势中，这一形态的构成跟头肩顶相似，由左肩、头部、右肩构成。把头部两侧的高点连接而成的直线成为颈线。①形成左肩时，价格下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的反弹。②接着价格又再次下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，继而形成头部。

③从头部回升时，成交量增加。当价格反弹到上次反弹高点附近时，出现第三次回落，这时的成交量明显缩小，价格跌至左肩低点附近时，跌势稳定下来，形成右肩。

④最后，价格正式启动，伴随着成交量大幅增加，价格有效突破颈线时，形态成立。

形态特征：

1。K线走势呈现出中间低，两边高的形态特征。2。只有确定了颈线位置并等到颈线被突破，头肩底形态才成立。3。成交量呈现放大，缩小，再放大的过程。

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4。价格突破颈线后可能会出现暂时性的回抽，但回抽不应低于颈线。若回抽低于颈线，或价格在颈线处回落，无法有效突破颈线，进而跌破头部，则为一个失败的头肩底形态。

5。同头肩顶一样，头肩底也会变形成为复合头肩底。

头肩底有两种突破形态：一种是突破颈线后有一个回抽；另一种是突破颈线后

一路上扬。

3、三重顶

(1)形态分析

重顶形态是任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时的一种形态。和双重顶十分相似，三重顶形态只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一般一次比一次少。

(2)市场含义

在上升趋势中，价格上升一段时间后，很多投资者开始获利回吐。市场在他们的抛售下从第一个峰顶回落，价格也落至某一区域，此时有一些看好后市的投资者大量买进。另外，以前在高位抛出的投资者也有可能逢低在买进。

在这波力量的带动下，行情再度回升，但市场不是十分旺盛，当价格回复至前一高位附近时，很多投资者开始大量减仓，令价格再度走跌，此时，一些短线客和错过前一低点买进机会的投资者把价格拉起，但由于高点二次受阻而回。大部分投资者在价格接近前两次高点时都纷纷减仓，价格逐步跌至前两次低点时，一些短线投资者开始止损。此时投资者意识到大势已去，纷纷抛出，令行情跌破上两次回落的低点(即颈线)，至此整个三重次形态便告形成。

(3)要点提示

①三重顶的顶峰与顶峰，或底谷与底谷的间隔距离与时间不一定相等，而且三重顶的底部不一定价格相同(三顶价差通常在5%以内)。

②三个顶点的价格也不必相等(大至相差5%以内)。

③三重顶的第三个顶，成交量很小时，即意味着要下跌。

④三重顶形态，颈线如果向下倾斜，表明下跌动能更大。

4、三重底

(1)形态分析

三重底就像三重顶的倒转，三个底部幅度相差无儿。三重底形态和双重底形态

相似，只是多了一个底，而且每个底部较前期底部都有所放量。

(2)市场含义

①三重底走势和三重顶形态相反，价格下跌一段时间后，由于调整，使得部分投资开始逢低吸纳，而且一些高抛低买的投资者也部分回补，于是价格出现了第一次回升。

②当升至一定价位时，前期的短线投机者及解套盘开始外抛，从而造成价格再一次回挫。当价格跌至前一低点附近时，一些短线投资者大量买进，外抛的势力还不够强，从而价格再次回弹。

③当回弹至上次回升的交点附近时，上次未能获利而出的持仓者大量回吐，使价格重新下跌，但这次在前两次反弹的起点处买盘活跃，当众多投资者跟进买入，价格放量突破两次转折回调的高点(即颈线)，三重底走势从而成立了。

(3)要点提示

①和三重顶一样，三重底顶峰与顶峰或底谷与底谷的间隔距离与时间也不必相等，同时三重底之顶部不必在相同的价格形成。

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②三重底在第三个底部上升时，成交量大增，表明价格具有突破颈线的趋势。三重顶形态中，通常有这样几次需要注意的卖出点当第一个波顶形成时成交量出现背驰现象，就提醒投资者可能要适当减仓；

一旦第三个波顶形成，成交量出现双重背驰时，投资者就需要考虑离场了，尤其是在三重顶形成之前价格已经大幅炒高的时候，更应该引起投资者的注意。

5、圆弧顶

圆弧顶是指价格呈现出圆顶走势，当价格到达高点之后，涨势趋缓，随后逐渐下滑，是见顶图形，预示后市即将下跌。整个形态完成耗时较长，常与其它形态复合出现，市场在经过初期买方力量略强于卖方力量的进二退一式的波段涨升后，买力减弱，而卖方力量却不断加强，中期时，多空双方力量均衡，此时价格波幅很小，后期卖方力量超过买方，价格回落，当向下突破颈线时，将出

现快速下跌，

<1>形态分析

在到达圆弧顶的顶点之前，价格呈弧形上升，虽不断创出新高，但涨不了多少就回落，只是比前一个高点稍高而矣，随后涨升到顶点附近时卖压加大，高点走平，出现盘局，最后是每波回升点都略低于前点，把这些短期高点连接起来，就形成了圆弧顶，在成交量方面是逐级减少，表明追涨乏力，当突破颈线时，技术派会止损出局，成交量会稍有放大。品种出现圆弧顶，则很可能是庄家水

煮青蛙式的出货。

<2>市场含义

圆形顶是指多方在维持一段价格或指数的涨升之后，买力逐步趋弱，难以维持，涨势缓和，而空方力量却有所加强，双方力量均衡，此时价格保持平台整理状

态，一旦空方力量超过多方，价格开始回落，起初只是慢慢改变，跌势并不明显，但随后空方完全控制住市场，跌势转急，表明一轮跌势已经来临，先知先觉者往往在形成圆弧顶前抛售出局，不过在向下突破圆弧顶颈线时，出局也不

算太迟。圆弧顶在不同的时间周期曲线图上都常能见到。

<3>要点提示

[1]有时当圆弧顶形成后，价格并不立刻下跌。而是反复横向发展，形成徘徊区域，称作碗柄。一般来说碗柄很快便会被突破，价格会继续朝着预期中的下跌方向发展。但却提供给了投资者，在下跌之前的一个退出机会。[2]圆弧顶突破后的最小跌幅一般是圆弧颈线到圆弧顶最高点之间的垂直距离[3]圆弧顶的理论下跌目标位很难确定，一般只有通过支撑位，百分比，黄金分割等方法来预测。

[4]成交量没有固定特征，一般呈逐级递减，在开始价格上升时成交量增加，在升至顶部时显著减少，在价格下滑时，成交量又开始稍放大，有时也出现巨大而不规则的成交量，有时也会呈圆顶形状或v形。[5]圆弧顶多出现于上涨品种中，由于持有者心态稳定，多空双方力量很难出现

急剧变化，主力在高位慢慢派发，k线易形成圆弧顶。

<4>操作策略

[1]由于圆弧顶形态耗时较长，没有像其他图形有着明显的卖出点，但其有足够的时间让投资者依照趋势线，重要均线系统及其它指标在形成之前及早退出。[2]圆弧顶最小跌幅为圆弧顶至颈线的垂直距离，在跌破颈线3%，向下突破确立后，可采取卖出策略。

[3]在圆弧底末期，价格跌到一定程度时，会引起持有者恐慌，会使跌幅加剧，常出现跳空缺口或大

[4]圆弧顶成交量多呈现不规则状，一旦圆顶右侧量小于左侧量甚为明显时，圆弧顶形成的机率就高。随时关注，当感觉有风险时，可考虑提前卖出。

6、圆弧底

顾名思义是指呈圆弧状的一种底部反转上攻形态，也称碗形，价格多处于低位区域，与潜伏底相似之处在于，交投清淡，耗时几个月甚至更久，体现弱势行情典型特征，是投资者在跌市中，信心极度匮乏在技术走势上的体现，由于价

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格经过长期下跌之后，很多投资者高位深度套牢，亏损巨大，只好改变操作策略，长期持仓不动，被动等待解套。空方的能量也基本释放完毕，但由于前期下跌杀伤力强，短时间内买方也难以汇集买气，无法快速拖离底部上涨，只有长期停留在底部休整，以时间换空间，慢慢恢复元气，价格陷入胶着，震幅很

小，此时便会形成圆弧底形态。

<1>形态分析

圆弧底价格呈弧形上升，价格变动简单且连续，先是缓缓下滑，虽不断创出新低，但跌不了多少就弹升，比前一个低点稍低，随后在回落到弧底附近时，多空平蘅，低点走平，出现盘局，最后是每波回落点都略高于前点，把这些短期低点连接起来，就形成了圆弧底，成交量变化与价格同步，先是逐渐减少，随后伴随价格回升，成交量渐次增加，也呈圆弧状，由于圆弧底形成耗时较长，多空换手充分，所以当带量突破颈线位，形成向上有效突破后，价格迅速上扬，涨升迅猛，往往很少回档整理

<2>市场含义

圆弧底清晰显示了多空双方力量此长彼消，平缓变化及主力吸纳的全过程，价格先是从高位一路缓慢下跌并持续一段时间，空方实力渐次减弱，主动性抛盘减少，但此时买方也畏缩不前，于是出现了成交量随着价格下跌而持续下降，多空双方都已接近精疲力竭，价格跌幅越来越小，直至向水平方向拓展，成交极度萎缩。其后当价格跌至圆弧底的弧底时，开始有主力机构或先知先觉者入场悄悄收集，且由于价格低廉，又不断吸引买盘使价格攀升，形成了碗形或碟形较典型的价格走势，多方力量渐趋增强，价格及成交量缓缓上升。最后当收集完成时，买方势力完全控制住市场，价格极快涨升，短期升幅相当惊人。圆弧底的成交量曲线也呈圆弧状，即在底部成交量最小，在价格上升时成交量会逐步增加，这种形态一般意味着其后一个大的升势即将开始，投资者可在成交

量放大明显时买进。

<3>要点提示

[1]有时当圆弧底部形成后，价格并不随即上涨，而是先走出一个来回窄幅拉锯的平台--锅柄，也称进货平台，此处买进较佳。

[2]在圆弧底形成中，由于多空双方皆不愿意积极参与，成交量极小，价格显得异常沉闷，这段时间显得很漫长，所以不要过早介入，可选择在突破颈线时买入[3]圆弧底形态通常是机构庄家吸货区域，由于其炒作周期长，故在完成圆弧底形态后，其涨升的幅度也是很大的，投资者如在圆弧底形态内买进，则要注意在启动前的震仓洗盘。因为在涨升初期，会吸引大量散户买进，给机构庄家后期拉抬增加负担，清扫出局一批浮动筹码与短线客后，机构才会大幅拉抬价格格，在上涨途中，还会不断地利用旗形，楔形等多种整理形态调整上升角度，延续涨升，所以圆弧底形态从某种角度上也可说是黎明前的黑暗，在形态内价

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格貌似平静如水，实际上是在酝酿着一波滔天巨浪。[4]圆弧底的最终上涨高度往往是弧底最低点到颈线距离的3至4倍，但是圆弧底如果距离前期的成交密集区太近，尽管底部形成的时间足够长了，后市上涨高度也有限，因为原有的品种持有者没有经历一个极度绝望的过程，导致底部的换手率不高，限制了未来的涨升空间

[5]圆弧底常见于低价品种中，呈现一种平底延伸状，通常需要数月才能完成。在圆弧底形成期间，有时还常伴随蝶形底。

[6]在所有的底部技术形态中，圆弧底形成的概率较低，这是因为形成圆弧底的条件严格，首先它要求价格处于低价区，其次低价区的平均价格应该至少低于最高价的50%以上，距离前期成交密集区要尽可能的远。最后在形成圆弧底之前，价格应该是处于连续下跌状态。

6、喇叭形

概念

喇叭形形态是扩张形态的一种。喇叭形态相对少见的。不过一旦它出现了，通

常便是市场的重要顶部。

喇叭形态以狭窄的波动开始，然后在上下两方扩大，经过一段时间的反复先上升后下跌，并且上升的高点比上次更高，低点亦比上次更低，把上下的高点和

低点分别连接起来，就形成一个类似喇叭形状的图形，喇叭形形态形成。

技术意义：

在上涨行情中：最初市场由多方主导，当出现喇叭顶形态时，表明空方力量逐渐增大，多方对市场的掌控显得力不从心，最终破位反转向下，市场转为由空方掌控，后市看空。

①三个高点和两个低点是标准喇叭形已经完成的标志；因为本形态具有三峰、两谷，有时又被称为五点反转形态。

喇叭形可以看成是一个对称三角形倒转过来的结果，是三角形的变体，大多出现在顶部，为看跌形态；也可以看作是头肩顶的变形。

②喇叭形大多出现在顶部，为看跌形态

③形态的交易量形态与众不同。

在其余三角形中，随着价格的摆动幅度逐步缩小，交易量也倾向于相应地收缩。

但是在扩大形态中，情况恰恰相反。交易量随着价格摆幅的日益放大，而相应

地扩张。这种情况显示市场已失去控制，变得极为情绪化。

7、菱形

菱形形态是一种技术分析的顶部形态，走势特征是价格波动先扩大而后缩窄，形状像菱形，又称钻石形，技术分析认为在顶部出现这一特征后，预示着上涨行情的结束。

实际上，菱形形态是由两种不同的三角形态，即扩散三角形和收敛三角形组合而成的。当这种形态出现时，说明市场正由一个比较活跃的时期逐渐萎缩下来，行情经过菱形形态后大多选择向下调整。

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形态特征：

①菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现。

②最小跌幅的量度方法是从价格向下跌破菱形右下线开始，量度出形态内最高点和最低点的垂直距离H，这距离就是未来价格将会下跌的最少幅度。

③菱形的颈线为V字状，成交量与三角形态类似，向右侧逐渐减小。

操作策略：

①菱形形态一旦出现且出现在相对高位区时，往往预示着后期的下跌趋势，投资者在此形态形成之初就应有所警觉。

②菱形初期的扩散三角形在大多数情况下属于看跌形态，所以投资者在此形态形成之初就可以选择卖出，为第一卖出时机。

③当菱形右下方支撑线跌破后，是大幅下跌即将开始的信号，此时应坚决离场观望。

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三、持续形态(中继形态)

1、三角形整理

线图之三角形整理

概念

三角形是k线形态中比较常见的一种形态,在实际走势中常出现于各个时间段,虽然有时也作为反转形态出现,但大多数时候属于中继整理形态,所谓整理是指价格经过一段时间的快速变动后,即不再前进或后退,而在一定区域内上下窄幅变动,等时机成熟后再继续决定以后的方向.这种显示以往走势的形态称之为整

理形态.三角形整理形态大体可分为两类:收敛三角形和发散三角形,

(对称三角形下降趋势)

形态特征：

1一个对称三角形的形成,最少要有明显的二个短期高点和短期低点出现.一般情形之下,由于对称三角形是属于整理型态,通常继续原来的趋势移动.只有在股价朝其中一方明显突破后,大家才可以采取相应的买卖行动.如果股价往上冲破阻力(必须得到大成交量的配合)就是一个短期买入讯号;反之若是往下跌破(在低

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成交量之下就可跌破)便是一个短期沽出讯号.

2对称三角型的最少升幅量度方法是当股价往上突破时,从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平等的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力.至于股价上升的速度,将会以型态开始之前同样的角度上升.因此我们从这量度方法估计到该股最少升幅的价格水平和所需要的完成时间.如向下突破,对称三角型态的最少量度跌幅,方法也是一样.

操作策略：

1收敛三角形中，大多出会延续原有的趋势，在涨势出现的，最终大概率突破上行，在跌势中，最终大概率破位下行！

2扩散三角形中，蓄势上扬就是买入信号，放量突破顶部水平阻力线为激进买

点，回抽顶部水平线上方回升为稳健买入点！

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2、楔形调整

概念

价格在一轮上涨过程中，突然滞涨进入短期调整状态。短周期性头部牲明显，成交量经过迅速放大后逐步开始缩小。价格在初步击穿操盘线(10日均线，下同)后并不深幅下跌，而是再度反弹拉升，并反复围绕操盘线和攻击线(5日均线，下同)展开横盘整理态势。在价格整理的后期阶段，价格波动幅度越来越窒窄。通过将横盘整理的高点与高点、低点与低点之间以趋势线连接，上轨与下轨趋势线逐步收窄，这种先宽后窄式的横盘整理形态，就是上涨楔形。同理，股价在下降阶段经过一轮较大跌幅后，暂时止跌，并反复整理形成下降楔形。无论上升楔形还是下降楔形，均是股价向一个趋势方向运行的中比继形态，具有进一步助力推动的作用。

形态特征：

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1价格波动的幅度从左到或逐步收窄缩小。

2成交量也从左至右由放大逐步变为萎缩。

3 K线组合所形成的趋势角度基本呈现45度。

4价格整理周期均控制在15个交易日以内完成，即基本由15根K线组成。5连接楔形高点与高点、低点与低点之间的两条上下轨道趋势在楔形形成后期会发生金叉

操作策略：

1价格向上突破上升楔形上轨时，如果成交量迅速放大，则应在第一时间果断做多。

2股价突破上升楔形上轨后，一般均会展开技术性回抽，临盘应在回抽时果断做多。

3价格突破上升楔形上轨后的目标量度升幅与第一阶段升幅接近时，如果价格

滞涨，要考虑做空处理。

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3、旗形调整

概念

旗形整理是我们常见的持续形态，经过调整，市场走势将沿着原来的趋势上涨或者下跌。旗形走势的形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜,因而得名“旗形整

理”。旗形走势分为上升旗形和下降旗形。

形态特征：

上升旗形的形成过程是：市场经过陡峭的飙升后,接着形成一个紧密,狭窄和稍徽向下倾斜的价格密集区域,把这密集区域的高点和低点分别连接起来,就可以划出二条平行而又下倾的直线,这就是上升旗形。形态完成后价格便继续向原来的趋势移动,上升旗形将有向上突破。

操作策略：

1旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的。

2旗形整理的运行趋势是与旗杆的方向是相反的。上升旗形则旗形整理是逐步走低的。

3旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于3周。

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4旗形的高度测量：突破旗形后最少涨幅,相等于整支旗杆的长度。至于旗杆

的长度是形成旗杆的突破点开始,直到旗形的顶点为止。

4、矩形调整

概念

矩形又叫箱形,也是一种典型的整理形态。价格上升到某水平时遇上阻力,掉头回落,但很快便获得支持而回升,可是回升到前次相同高点时却再一次受阻,而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来,便可以绘出一条通道,这通道既非上倾,亦非下降,而是平行发展,这就是矩形形态。主要分为矩形上涨形态与矩形下降形态！(下面以矩形上涨形态为例)

一般来说,市场价格变化中，上升矩形与下跌矩形都是非常常见的！长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现。突破上下了限后有买入和卖出的讯号,涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。当向上突破上限阻力时,就是一个「做多信号」。

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反之若往下跌破时,则是一个「做空信号」。

形态特征：

1，长方矩形的上轨和下轨大体呈现水平和平行状态，这是与契形的主要区别；2，矩形一般是中继形态，即经过整理后一般股价运行的轨迹趋势不会改变；

3，矩形的成交量一般是呈递减状态，如果成交量较大，则要提防主力出货形成顶部，向上突破时需要放大成交量来配合，向下突破则不必要；

4，矩形整理的时间越长，则形态的意义越可靠；

5，长方矩形的最小理论升跌幅为箱体的垂直高度；

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操作策略：

1上升矩形突破后，股价通常会出现反抽确认平行压力线的支撑，如果股价没有跌到压力线的下方，则上升矩形的整理形态成立，否则，该形态就是失败的上升矩形。