第三方金融机构钱端——招商银行的影子银行

2018年5月4日银保监会公开了十张罚单。这也是银保监会2018年公示的首批行政处罚。其中值得注意的是，因为主要违法违规事实（共14项），招商银行收获银保监会千万级别的罚单。

1. 内控管理严重违反审慎经营规则；

2. 违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；

3. 同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；

4. 销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；

5. 违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；

6. 为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；

7. 未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；

8. 高管人员在获得任职资格核准前履职；

9. 未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；

10.未严格审查贸易背景真实性开立信用证；

11.违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；

12.非真实转让信贷资产；

13.违规向典当行发放贷款；

14.违规向关系人发放信用贷款。

2018年1月13日，银监会印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（银监发〔2018〕4号）。4号文对深化整治银行业市场乱象提出方向性、原则性和指导性要求，明确银行业金融机构承担主体责任，监管部门承担监管责任。整治“影子银行和交叉金融产品风险”的工作要点

1.违规开展同业业务

监管本轮重点打击的事项包括：突破同业投融资监管比例要求，通过各类资管通道隐匿底层资产和资金来源，逃避授信集中度控制，规避资本和拨备计提，抽屉协议、兜底承诺、阴阳合同等。

2.违规开展理财业务

理财资金池一直遭人诟病，打破刚兑、非标转标是大资管新规之后的大势所趋。现在资管新规已经落地，预计《商业银行理财管理办法》也即将隆重登场

3.违规开展表外业务

《商业银行表外业务管理办法》征求意见稿已过一年，核心是实质要大于形式，如果银行实质性承担了信用风险，就应该纳入担保承诺类计提表外信用风险资产。

监管本轮将重点打击各种同业之间，利用各种SPV、委托贷款干起跨通道业务或虚假出表、非洁净出表，最终风险自留，交易结构中间充满着各种抽屉协议、隐性回购条款等乱象。

4.违规开展合作业务

影子银行的不断扩张实际是过去分业监管环境下，不同金融子行业之间利用监管空白开展套利行为的表现。2017年监管就已经多次提出，治理乱象的重点是“金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利”。

【中国银保监会发布开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知】在全国银行保险机构范围内，开展对2018年深化整治市场乱象工作自查和监管检查发现问题整改问责情况“回头看”。在前期乱象整治工作的基础上，继续对重点领域重点风险开展深入整治，严查政策执行，严查风险隐患，严查违法违规行为。银行机构从股权与公司治理、宏观政策执行、信贷管理、影子银行和交叉金融业务风险、重点风险处置等五个方面开展整治工作，非银行领域各类机构按照相关要点开展整治工作。

——然而回头看就有了2018年11月9日下发的《关于招行银行影子银行和交叉金融业务的现场检查意见书》

传统商业银行的负债是储户的存款，也就是说，银行借储户的钱用于放贷，储蓄利率低于贷款利率，银行坐吃利差。但影子银行没有储蓄业务，它们是通过上述金融工具及其衍生品“借短贷长”的模式倒腾钱，赚取高利差或巨额手续费。

影子银行区别于传统银行的特点，不仅在于其创新性和复杂性，还在于其与生俱来的隐秘性。从本质上来说，影子银行满足的是不能达到放贷要求的“次级”贷款项目，这些资金游离于常规意义的监管体系之外隐患重重。

【2013】《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》俗称“107号文”，我国的影子银行主要包括三类：

——“影子银行”是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；

——“影子银行”是不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；

——“影子银行”是机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。

1、影子银行再怎么牛，那毕竟也是“影子”。

2、贪婪和欲望，让参与者设计了复杂的金融工具贩售给投资者。

3、投资银行参与的资金价格定价，为社会提供了低利率的同时，也提供了“有毒资产”。

2015年经过“优化、再上线”登录招商银行小企业e家官网选择“个人”页面后，网页会弹出一个理财App的二维码，扫描下载后发现，是一个名为钱端的互联网理财软件。钱端不是银行，却干着银行的活。由于监管限制，许多借款人无法直接从银行获得资金，钱端的应运而生，成为银行和客户之间的“影子”，成了资金融通的渠道。潘多拉魔盒正式打开--期限错配加资金池，无往不利，招商银行地下影子银行钱端开始蒙眼狂奔。

招商银行互联网+供应链金融并非是金融创新，只是在史上最严重货币紧缩情况下的金融扭曲而已，这种扭曲导致了金融乱象和风险。

对于影子银行的监管和规范，在《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》“107号文”提出了三点：

第一，对影子银行监管的权责做出了清晰的安排，新的监管框架提出一行三会“按谁批设机构谁负责”的原则，落实监管责任。同时，对于已明确地方政府监管的，实行统一规则下的地方政府负责制。对于跨行业、跨市场的交叉业务，要积极发挥金融监管协调部际联席会议制度。

第二，建立影子银行专项统计。文件提出要将与影子银行业务相关的“业务总量、机构数量、风险状况”将纳入统计分析范围。

第三，提出具体的监管思路。明确限定业务范围(哪些不可以做)。国办文件要求银行代客理财资金与自有资金分开，不得购买本行贷款、不得开展理财资金池业务；要求信托公司不得开展非标理财资金池业务；银行不得为债券和票据担保；小贷公司不得吸收存款等。类似这些“似是而非”的业务将被全部禁止。增加资本和拨备要求。“107号文”要求银行要按照实质重于形式的原则计提资本和拨备，以提高金融机构抗风险水平。