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最近，“超额储蓄”成了互联网上热议的话题。中国人民银行发布的《2022年金融统计数据报告》显示，2022年，居民存款增加17.84万亿元，储蓄规模创历史新高。超额储蓄背后，是大家投资和消费行为的变化。疫情时代，经济下行压力下，我们自然会本能地主动降低消费支出，同时在投资方面增加低风险资产的比重。

对大部分人来说，银行定期存款是最传统、最熟悉，也是风险最可控的投资产品。移动互联网时代，借助线上渠道，各类风险不一的理财产品逐渐被更多人所熟知。像当年余额宝带火的货币基金，就以风险低、灵活性高而流行一时。而存款这种古老的理财产品，也在慢慢进入线上渠道，成为大小银行吸储的重要手段。

前不久，小雷发现部分运营商在开启“存款免话费”的活动，用户只要存入一定金额，即可享受每月获赠话费的福利。说实话，被各种形式的“互联网金融”割过韭菜的我们，对这类活动还是会心生警惕的。那么，它到底是福利还是陷阱呢？

运营商送的话费，其实是利息

仔细查看了活动页面后，小雷发现，运营商的“存款免话费”活动，本质上其实就是拉存款。以中国联通为例，官方的说法是：

用户攒入并冻结一笔保证金，承诺不离网、不降低套餐，即可免费获得话费。

（图源手机App截图）

表面上来看，这个活动似乎挺划算的：给联通交一笔钱，每月就能坐等话费到账，活动到期后保证金会全额返还，相当于白嫖了几年的话费。而且，考虑到联通是国企运营商，基本不用担心跑路的风险。

不过，再更进一步仔细研究条款和细则后，我们发现情况要更复杂一些。中国联通是运营商，当然也拿到支付牌照，旗下有沃支付工具，但仍然不是银行性质的金融机构，无法揽储吸收存款。所以，这项活动中用户交纳的保证金，其实是放到一家合作银行的账户中。

在办理界面，小雷看到了《四川新网银行快捷支付协议》。也就是说，联通这项活动的合作伙伴正是四川新网银行，用户参与的话首先要开通这家银行的电子账户，然后把金额从其他银行卡转入。公开信息显示，四川新网银行是国内第三家互联网银行，成立于2016年，小米是大股东之一。

（图源四川新网银行官网）

四川新网银行的知名度相对来说不是很高，但储户的存款理论上是受50万上限的存款保险保护的，风险相对可控。不过，现实的市场环境中，大家放弃知名大银行选择小银行的存款产品，主要都是冲着更高的存款利息去的。联通的存款免话费活动，用户不会获得直接的利息，但能拿到话费。

活动页面，联通表示，如果用户选择两年期套餐、缴纳14286元，每月可获赠50元话费，24个月共计1200元。如果我们把话费和现金等值看待的话，那么这1200元可以视作两年的存款利息。简单粗暴地拿利息除以存款金额，这项活动每年的利率就是4.2%。

（图源手机App截图）

作为对比，中国人民银行公布的最新存款基准利率表中，两年整存整取定期存款利率为2.15%。自2015年起，商业银行的存款利率和央行不再严格对应，可以较为灵活自主地制定利率。即便如此，目前大部分银行的定期存款利息也不会比这个数值高多少。以招行为例，两年期、5000元起存的定期存款利率为2.65%。这样看来，联通的存款赠送话费活动，还是挺划算的，尤其对月租费用比较高的用户来说。

拿利息换话费，代价是更多限制

但话说回来，存款赠送话费，本质上是拿利息换话费。对用户而言，实打实的现金，和话费是有区别的。以经济学原理来说，货币是一般等价物，流通性极强，没有任何限制。而话费本质是商品，只能用于运营商限定的场景，比如购买语音流量、升级套餐等，并不能直接转化成现金。

更何况，日常充值话费时，经常会有各个渠道的活动，绝大部分情况下，充值100元/50元话费，实际支付的金额要少于100元/50元。这样看来，用户参与存款送话费活动，拿到的“利息”，实际价值是打了一些折扣的。

（图源手机App截图）

另外要注意的是，这项活动还有协议期的限制。用户参与活动期间，不能离网或降低套餐。也就是说，这个时间段里，我们不能注销号码或携号转网，套餐档位只能升不能降。

运营商推出这项活动的真实目的已经非常清晰了，即通过赠送话费的形式限制用户流失、保住存量用户。近些年，电信监管部门出台了多项政策，包括不得限制老用户升级互联网套餐、大力推行携号转网等，移动通信市场的竞争烈度大大增加。当用户可以更加自由地更换套餐乃至运营商时，它们就会有更大的竞争压力。

此外，用户参与这项活动，还要额外办理电子银行账户。这类账户不会发放实体银行卡，属于二类卡。关于一类卡和二类卡之间的区别，简单来说，前者是全功能银行卡，转账支付额度更大、使用场景更多，但必须要在线下柜台当面办理，且一个人在一家银行只能有一张一类卡。二类卡的限制则要更多，除了额度更低外，还不能办理跨境汇款、银证转账等业务。

（图源手机App截图）

不过，二类卡可以通过电子渠道办理，一般的支付、存款需求也可以满足。正因为这样，联通和新网银行能够以让用户开通二类电子银行账户的形式来参与存款送话费活动。你要参加这项活动，名下就得多一张银行卡。

新形势下，运营商加速互联网化

不夸张地说，运营商提供的移动通信服务是整个移动互联网世界的根基。运营商天然更加靠近互联网，但从最近十年的情况来看，运营商在互联网大潮中走向了“管道化”的命运，某种程度上在为互联网大厂们做嫁衣。实际上，运营商一直都没停下在互联网项目上的尝试，即时通讯、移动支付、在线视频、电子阅读等领域，都能看到移动联通电信的身影。

只是，这么多年以来，运营商的互联网项目一直未能做大做强，遑论和互联网大厂们分庭抗礼。比如，早年的飞信在和后起之秀微信PK时落败，三大运营商的支付工具在支付宝微信这些国民应用面前也缺少存在感。当然，对运营商而言，这些都是增量业务，主营业务没有伤筋动骨的话，营收和利润不会受明显的影响。

然而，新的形势下，运营商普遍有更强的增长需求。一方面，监管部门对运营商有提速降费的要求，压缩着运营商的营收和利润，加下携号转网等政策的放开，运营商面临着更大的经营压力。另一方面，5G方面的持续投资，消耗了运营商的大量资金，但短时间里还难以获得与之相称的回报。

（图源联通官方）

这种情况下，运营商在互联网项目上更加卖力，试图从这方面寻找新的增长点。近些年，运营商的官方App纷纷改名，主要变化都是去掉“XX营业厅”字样，显示自己是一款功能和服务全面的应用，而非仅用于查询和办理业务的工具。

以中国联通App为例，应用中除了常规的业务模块外，还加入了短视频、直播、商城等版块。作为运营商提供的服务，刷视频免流算得上是一项优势。而联通商城，销售的商品除了号卡套餐外，还有智能手机、网络摄像头、路由器等硬件产品。

至于运营商和互联网银行合作，推出存款送话费活动，一定程度上也是“互联网金融创新”了，既能留住用户还能拿到一定的分成，如果匹配到有需求的用户，算是“三赢”。但是，考虑到此前互联网上出现过的各类全魔乱舞般的“金融创新”，大家对这类看着像理财的活动恐怕会几个心眼。毕竟，当初我们兴冲冲“0元购”斐讯路由器时，大概也不会想到它后续变成一个巨大的金融骗局。

目前来看，存款送话费的活动整体上还是合规的，当然在提供福利的同时也会有一些限制，作为用户是否要办理还是结合自己的实际需求。而运营商想让大家打消对风险方面的担忧，则还需要更多的时间来验证。

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标签： 互联网银行 电子银行 存款利息