股指期货套利组合(股指期货期现套利策略)

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小学的时候做过一个数学题：烧水需要15分钟，拖地需要8分钟，洗菜需要5分钟，干完这些活一共需要多少分钟？

答案很简单，总共需要15分钟，在烧水的同时洗菜和拖地。但我当时做错了，所以对这道题印象特别深刻——原来人是可以同一时间做好几份工作的。

我曾经把股票操盘手的工作比作保安看监控——平时都没啥事，但关键时候就得马上处理。随着我的股票交易慢慢低频化，我现在每天在盯盘的同时都可以看看书，或者写篇科普贴，相当于同一时间干了两份或者三份工作。

1. 资金永不眠

有一部电影叫做《华尔街：金钱永不眠》，讲述了华尔街的一些故事，电影的剧情我已经忘得差不多了，但是对这部电影的名字印象深刻。金钱可以在全世界内不断流通，在流通中创造价值，一旦它停下来，反而跟废纸一样，毫无意义。

很多人会问我做套利一年能赚多少钱啊？年化收益多少？

我总是无法回答这个问题，比如2019年为例，是套利的大年，套利项目太多，资金远远不够，我赚了不少的钱。

有时候我的钱进入分级基金套利，5天赚了10%；有时候这笔钱又去缴款可转债，15天获利25%;有时候这笔钱又转进华宝油气的套利，3天获利2%；有时候钱没处去，余钱就购买了年化3%的货币基金......

金钱永不眠，而且这本金还可能是一部分是银行长期的年化4.5%的资金，一部分年化9%的随用随还近，还一部分是一些没有任何资金成本的投资人的钱。

你根本没法去计算具体的收益率，有些项目一年就参与几次，但是其余时间可以做其他的套利，或者说一笔钱在做一次套利时，又可以额外融资一部分做另一份套利。

2. 叠加套利

举个例子：

假设我有300W，打算购买股票，假设全部买入深圳的股票，原本我都放在一个账户。假设一只新股顶格申购10万元，那么我300万的账户也只能按10万元计算申购份额，但是如果我分散到30个账户，每个账户各买入10万元，那么我在持有相同市值股票，承担同样股票涨跌的同时，我申购新股的中签率就提高了30倍！

如果我这30个账户都开通了科创版权限和创业板权限，那么我一年的打新收益还能再增加三分之一。

2020年的A股打新收益率超过20%，在不影响股票交易结果的前提下，合理利用打新规则，一年能多赚那么多钱，这是多么客观的收益啊！

这样的例子还有很多，比如：

可以在定投华宝油气这类LOF基金的同时，我可以根据这些LOF基金的折溢价情况进行折溢价套利；

可以在白银基金上做网格交易的同时做折溢价套利；

可以在持有沪深300指数基金的同时，跟股指期货进行切换套利或者对冲套利；

可以在长期持有A+H股票时，在A股和H股之间轮动套利；

可以在长期持有绩优股时开通转融通赚取利息；

可以在持有可转债的同时跟对应正股之间做套利；

可以在持有可转债的同时开通正回购赚利差；

......

总结一下叠加套利的三个方向：

（1）无缝对接。在同一笔资金能不能在多个套利项目之间无缝对接，做完套利A就做套利B，做完套利B再干套利C

（2）组合套利。在略微影响套利A的情况下，兼顾了套利B

（3）主次分明。在不影响套利A的前提下，能不能再有套利B和套利C....

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标签： 套利 股票 基金