沽空黄金(黄金沽空什么意思)

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全球金融混战，如果你能看明白，老爽了！

这几天，网上盛传着一句大部分人听不懂、但若属实则足以要了美国老命的话——“摩根大通黄金衍生品的空头头寸可能已经超过了它的所有资产”。

听不懂就听不懂，老朱这有大饼馒头版：

（下面这段话并不难理懂，但需要你动动脑子，理解并记住它）。

张三兜里有100块钱，张三觉得猪肉要降价，预计会从10块降到9块，于是张三把这100块钱当做保证金押给了李四，跟李四借了100斤猪肉（是借肉，不是买肉，100块钱买不了100斤肉），张三到集市上把这100斤肉以每斤10元的价格卖掉，如此，张三手里便有了1000块钱。

到了双方约定的还肉的时候，如果猪肉降到9块钱一斤了，张三花900块钱买10斤猪肉还给李四，李四把100块钱保证金还给张三，如此，张三手中便有200块钱了。

可是，如果猪肉涨到11了呢，张三就得花1100块钱买10斤猪肉还给李四，这样张三就亏了100块钱，如果猪肉12一斤了呢？那张三就亏了200。

这，就是期货市场上的投机。

“金融衍生品”，是指张三根本没实际进行上面猪肉的买与卖，整个过程都是电脑“虚拟”进行的“合约对赌”。

“头寸”是指个人或商家用以周转的资金、以及银行所准备的现款。

“摩根大通黄金衍生品的空头头寸可能已经超过了它的所有资产”。

也就是说，摩根大通做空黄金，开了太多的空单，现在空单的所有“头寸”之和已经超过了它的资产。

总部设在美国纽约的摩根大通是美国最大的金融机构之一，总资产2.5万亿美元，总存款高达1.5万亿美元。

如果上面红线部分的消息属实，那么，也就是说，摩根拿的“空头头寸”已经超过了2.5万亿美元，而它自己只有1.5万亿美元的现金，如此意味着，摩根向其它银行或个人借的钱（用来追加保证金）原则上已经超过了1万亿美元。（老朱个人的理解，不妥之处，欢迎专业人士科普）。

此刻，如果黄金价格继续上涨，而摩根再也借不到钱的话，那它的空单就会被交易所强行平仓，如此，摩根就亏大了，甚至极有可能破产。

这拨美国银行危机的领头羊硅谷银行，其资产只有50亿美元，而摩根大通的资产超过2.5万亿美元，如此，一旦摩根破产，对美国金融业的冲击会有多大可想而知。

现在，问题来了，“摩根大通黄金衍生品的空头头寸可能已经超过了它的所有资产”，有这码事不？

不急，咱拆开一点点的分析。

首先说，摩根大通会做空黄金不？

这一点是肯定的，不敢肯定的是空单的数量。

疫情爆发后美国各种印钱，印钱，再印钱，导致美国各大银行手中握了太多的美元。

银行嘛，收上来的钱“得贷出去或投出去”才能有机会赚钱，可是，全球互联网红利消失，贷款搞“创新”的企业越来越少，而与之相反，美元正在进入加息周期，从理论上讲，加息意味着美元升值，美元升值会造成黄金贬值，基于这个理论，摩根做空黄金是必然。

然后，就轮到最重要的那个问题了：摩根做的“空单”头寸是否已经超过了它的资产？

这一点，就只能靠猜了。

按理说，加息美元升值、黄金贬值才对，可是，这一轮周期不一样了，它赶上了两个要命的事件：俄乌冲突，全球去美元化。

乱世囤黄金，这个道理大家都懂；而去美元化，意味着大家要把手中的美元换成其它资产，如黄金，欧元，人民币，大宗商品，都可以，如此，我们便看到了下面的一幕：

2022年美国加了7次息，可是，我们看到的，沪金的指数却从360涨到448了，并且，此前好赖还在去年7月份的时候出现了一次回调，而进入今年3月，黄金开始竖起来涨了。

3月是啥节点？

中俄联手扯起了反霸权的大旗，全球各国开始加速抛美债去美元化。

现在，站在人性的角度，假设你是摩根大通，你看空金价，开了太多“空单”，可黄金却一直涨啊涨，你怎么办？

如果是普通人或是个小的金融机构，可能就平仓认赔出局了，但这是摩根，全球顶级的银行，财大气粗，仗着美联储的不断加息，摩根对黄金价格的下跌信心实足，于是，摩根不但没平仓，反而不停的开出空单，打压金价，这便是我们看到的，去年七八月份，黄金价格下跌的那一幕。

再瞅一眼这图：（请特别关注那根有长长上影线的K线）

看到了么，虽然2022年七八月份黄金价格出现了下跌，但并没有跌到摩根此前建仓的那些个价位，也就是说，这个时候摩根持的空单中有一部分还是亏损的，只是比以前亏的少多了。

人性决定了，当它从大赔到小赔时，它绝不会选择认赔出局，它会继续砸盘，想将价格打到自己的成本线以下，自己能赚点出来。

这个时候，中国出手了。

看到上面那根有着长长的上影线的大红K线了么？那是2022年11月的某一周（上图是周线图）。

再给大家个数据：

2022年11月，中国突然出手，增加了103万盎司的黄金储备。

时间对得上。

然后，黄金便在小幅波动中不断上涨，直至现在。

换你是摩根，此前一直眼瞅着黄金跌的离自己的成本线越来越近，心里正期盼着可以赚钱出来时，却突然遭遇到了狙击，开始一点点上涨，你会怎样？

沽空，继续沽空，用持续的开空单把黄金的期货价格打下来！

可是，看上去多方势力也不弱，于是便有了从7月到10月长达三个月的拉距战。

人性决定了，谁都不愿意输，由此导致，拉距战是最容易开单的，因为一方想拉，一方想砸，双方都不肯认赔出局。

拉距了3个月之后，时间进入11月，中国突然大手笔买入黄金，其它国家的央行见状也相继将手中的美元换成黄金，导致黄金期货价格爆涨。

此时的摩根已经输不起了，只能被迫不停的借钱，借钱，再借钱，追加保证金，以免爆仓。

接下来的三个月，以中国为首的全球央行继续买买买，导致黄金的价格依旧小幅上涨着，如此，摩根就得不停的借钱追加保证金。

时间走到2023年2月底，一纸反霸权檄文的横空出世，让那些一直在观望的国家再也坐不入了，陆续加入到了弃美元换黄金的大军中。如此，无论是摩根继续开空单打压黄金期货的价格，还是因价格上涨不得不追加保证金，都需要借钱借钱再借钱，最终导致“摩根大通黄金衍生品的空头头寸可能已经超过了它的所有资产”。

昨天在头条上，看到一位专家说，他不太相信这事儿，理由是，“没有人有本事开那么多的多单与摩根对赌”。

老朱就呵呵了。

这次黄金的暴涨行情，根本就是各国央行去美元化的结果，如此明摆的事，专家却非要说成是个人或机构——既然是专家，不可能是蠢，如此只有两种可能：以前一直看空黄金，骑虎难下了，不得不嘴硬；拿钱了，忽悠国内炒家沽空黄金期货为摩根保命。

上周，美国财长耶伦在参加国会听证会时，意外要求国会直接将美国国债上限从31.4万亿美元提高到51万亿美元。

彼时好多人认为老太太疯了，全球都在抛美债去美元，美联储为了保持强势美元，打压高通胀，冒着美国经济衰退的风险暴力加息，在这种情况下，耶伦却要把美国国债一下子提高近20万亿美元——凭空印出这么多钱来，别国又不买美债输不出去，这么多钱被迫留在美国，美国的通胀还不得上了天？难怪许多人认为老太太疯了。

老朱不认为，老朱确信，老太太没疯。

环视整个拜登政府，就算只剩下了一个清醒的人，也必会是学者出身的耶伦，而耶伦竟然说出如此不着边际的话，老朱估计，老太太是迫不得已、说给某些特定的人听的。

现在对上号了，老太太的话是说给做多黄金、与摩根对赌的国家和个人听的。

“摩根大通黄金衍生品的空头头寸可能已经超过了它的所有资产”，在这种情况下，若黄金价格继续上涨，摩根要么爆仓，要么借钱，可是，一个眼瞅着要破产的家伙，谁会借钱给它？

美联储。

全球除了美联储，别人就算肯借钱，也没那么大能力托住庞大的、摇摇欲坠的摩根。

2.5万亿资产的摩根如果破产，美国金融就完蛋了；美国金融完蛋了，以金融立国的美国也就完蛋了；如此你明白，为什么耶伦会扬言要再印20万亿美元了吧？

哥要再印20万亿美元，竭尽全力的为摩根保命，你们那些做多黄金跟摩根对赌的，自己掂量掂量，你们搏得过老子的印钞机不？！

至此，是不是逻辑上都对上号了？！

这个老头叫JP摩根，1837年出生于美国康涅狄格州一个富人的家庭，18岁时留学瑞士，1862年，美国南北战争时，25岁的摩根靠炒黄金起家，是“华尔街领头羊、殿堂级金融企业的摩根大通”的创始人。

如果，我说的是如果，如果这次摩根大通确实因为开了太多的黄金期货空单而爆雷，导致最后的破产，你是不是突然相信了轮回一说？

祖先发家始于炒黄金，子孙破产终于炒黄金，这样的宿命也挺好玩儿的啊！

眼下，摩根大通与全球央行在黄金期货上的“金融战”还在惨烈的厮杀中，各国央行不会高抬贵手放过摩根，而摩根背后的美国也一定会拼命力保。

啤酒饮料矿泉水，花生瓜子火腿肠……

收录于合集 #大国博弈

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