标题观察向中心化银行改造的途径

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本文介绍一种新的去中心化银行架构。 银行在全球范围内处理100万亿美元的资产。 那些在现代经济中发挥着重要的作用。 银行业把储蓄者和建设者联系起来。 中心化将提高银行业的扩张性它能吸引更多的储蓄者和建设者。

DeFi的优势

DeFi具有比CeFi更多的技术风险。 DFI服务必须提供显著的优势以进行竞争。 其优点是

1)利用透明度降低总体风险

2)扩大提供服务的专家和投资者网络；

3)改善客户对全球新类别的访问

4)通过在线协作快速、大规模地筹集资金；

5)使用自动化快速响应市场情况；

6)通过贡献开源提高创新速度；

7)令牌优于银行帐户；

DeFi为储蓄账户提供了更好的包装。 用户不能用银行账号做很多事。 但是，用户可以通过令牌进行更多的操作。 用户可以通过多种渠道购买和销售，也可以作为其他投资的抵押品。 也可以通过借贷增加收益。

DeFi对实体经济的贡献

加密投机是一个小市场，社会效益有限。 DeFi应该支持实体经济。 新的去中心化银行架构在为“现实世界资产”提供资金的艰巨任务——链下承担了贷款和投资。

DeFi的稳定货币收益率暴跌至1%左右。 在连锁银行系统中，利率在上升。 国库券为2.5%，风险相当于DeFi的高收益债券为8.5%。 1%至8.5%之间的利差促使用户对实体经济进行资金投入。 这推动了Maple、Goldfinch、TrueFi等“无担保贷款”合同的增长。 他们领取稳定的货币进入连锁池，然后把它从连锁中借出。 过去一年增长迅速，资产超过15亿美元。

对投资选择的需求来自领先的稳定货币提供商- MakerDAO、Frax和Aave。 MakerDAO最终在USDC获得40亿美元，并收购为抵押品以满足DAI的需求。 传真大约有10亿美元。 ave最近宣布将向USDC投入15亿美元的新稳定货币GHO。 这是冰山一角，估计有900亿美元的USDC和Tether被放在钱包里。

银行架构与

MakerDAO融合，多年来致力于使DAI进入他们所谓的“现实世界资产”阶段。 现在有40亿美元的USDC。 这加速了他们向传统银行挥手。 他们已经通过了向瑞士监管机构批准的国债和投资级债券投入5亿美元的计划。 它为美国银行贷款账上的1亿美元提供资金。 [ xy 002 ] [ xy001 ]传真引入了“AMOs”这是一份可以出售Frax，投资由此产生的USDC的合同。 他们已经编程了AMOs，将资金投入到Goldfinch和TrueFi贷款池的高级部分。 ave发表了一种叫GHO的稳定货币，那就是把钱投入到“促进者”提供的一系列资产中。

这些程序包含三个组件，它们组合在一起进入德夫I银行系统。

1)负债。 储户购买和持有1美元的代币是系统的责任。 在这些例子中他们得到了零利率的“稳定货币”。 但是，大多数稳定货币协定实际上是通过向AMM池和质押池支付奖金来支付利息。 他们为了对代币品牌产生需求，有必要这样做。。 新一代“储蓄令牌”通过直接向令牌持有者支付利息来简化该系统。

2)资产。 该系统通过在过度抵押的贷款、其他链上策略、链下贷款和投资中投资美元来获取利息。 连锁投资被标记为“无担保”。

3)代理程序。 需要弄清楚有人会把钱放在哪里，并积极管理它取得好结果。 一家普通银行有一个中央化的管理团队来监督资产组合的投资。 DFI可以分散这个结构，使各资产都有代理人。 Maple称他们为“游泳池代表”。 ave称他们为“促进者”。 我把这些特工称为“银行家”。

很多人认为永远也不可能去中心化的银行业务。 因为很难在不损失的情况下提供信用。 对中心化的体系来说，这可能从根本上来说是高风险的。 去中心化系统确实提供了一些解决方案。 通常，银行家将他们的部分个人资金置于风险之中。 这可以减少银行官僚机构中的“代理”问题。 然后呢，该系统的透明度降低了级联违约的可能性。

金融系统总是经历着“恐慌”，每个人都想同时收回钱。 银行家应该向DeFi投入更多的资金。 摩根大通是世界上最大、最多元化、最受政府支持的银行，他们持有2850亿美元的资本，覆盖了12%的资产。 Maple风险更高的矿山有3%的“覆盖”，DeFi可以改善贷款人的代表权、资产保管和透明度。 DFI通过实时暴露资金来源来降低风险

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标签： 银行 defi 资产